FX.co ★ GBP/USD – Análise do Smart Money:Perspectiva altista e expectativa de novas valorizações

O GBP/USD avançou significativamente na tentativa de iniciar um novo impulso de alta dentro de sua faixa anual. A liquidez abaixo da mínima de 24 de junho foi varrida, permitindo que os compradores dessem seu primeiro impulso. Em seguida, houve uma reação ao desequilíbrio baixista no nível 29, um recuo corretivo, um teste do desequilíbrio altista no nível 31, uma reversão favorável à libra e um novo avanço em direção ao desequilíbrio 29. Uma segunda reação ao desequilíbrio 29 ainda não ocorreu, embora continue sendo possível. Um novo desequilíbrio altista, identificado como nível 32, formou-se abaixo da cotação atual, e o movimento de alta da libra poderá ser retomado a partir dessa região.

Nesta semana, na quinta-feira, espera-se que o Banco da Inglaterra aperte a política monetária, o que deverá favorecer os compradores. Por sua vez, o Federal Reserve não ofereceu aos vendedores o respaldo que esperavam. As expectativas dos vendedores talvez estivessem baseadas exclusivamente em garantias explícitas de Kevin Warsh de que o aperto monetário continuaria no próximo ano. Agora, praticamente não há mais dúvidas quanto ao que esperar da reunião do FOMC de dezembro. Nessa perspectiva, os traders já precificaram integralmente o fluxo de notícias favoráveis ao dólar. A moeda americana está em queda antes das eleições nos EUA, mas ainda são possíveis uma segunda reação ao desequilíbrio 29 e uma varredura da liquidez do lado vendedor abaixo da mínima anterior de oscilação. Um recuo moderado em direção à região do desequilíbrio 32, seguido de uma nova valorização, seria um desdobramento lógico. Portanto, o foco continua sendo a busca por novas oportunidades de compra.

Outro fator importante para as perspectivas da libra é que os traders esperam que o Banco da Inglaterra aperte a política monetária três vezes, enquanto o Federal Reserve deverá fazê-lo apenas uma vez ou, no máximo, duas. O gráfico de pontos (dot plot) também aponta para apenas um aperto monetário ao longo do próximo ano, e a ata mais recente do FOMC confirmou que a maioria dos dirigentes do banco central espera somente uma elevação dos juros. Naturalmente, a evolução dos acontecimentos em 2027 permanece incerta, mas essa é a expectativa predominante no momento. Como resultado, o Banco da Inglaterra poderá acabar elevando os juros de forma mais agressiva do que o Federal Reserve nos próximos meses, o que dificilmente favorecerá o dólar americano. No curto prazo, apenas os desdobramentos geopolíticos poderão sustentar o dólar, especialmente se Donald Trump decidir retomar a guerra contra o Irã. Também é importante não estabelecer paralelos entre o euro e a libra neste momento. As duas moedas apresentam comportamentos bastante diferentes frente ao dólar americano.

Os vendedores ainda têm chances? Ao que tudo indica, poucas. Nos últimos dois meses, os vendedores conseguiram empurrar o dólar americano até o limite superior de sua faixa de negociação. Vale lembrar que o mercado tinha motivos convincentes para comprar dólares em 2026, mas também havia razões para a valorização da libra, frequentemente ignoradas pelos traders. Como resultado, um movimento de reversão na direção oposta começou há algumas semanas, e esse movimento encontra muito mais justificativa nos fundamentos do mercado do que a queda que o precedeu.

O fluxo de notícias econômicas de terça-feira foi relativamente fraco, e nem os compradores nem os vendedores tiveram uma vantagem clara hoje. O mercado aguarda os resultados das eleições para o Congresso dos EUA, a reunião do Banco da Inglaterra, uma possível alta dos juros no Reino Unido e a divulgação dos relatórios americanos sobre o emprego não agrícola (NFP) e a taxa de desemprego. Os últimos três dias da semana provavelmente serão particularmente movimentados e voláteis.

O cenário fundamental geral continua indicando que, no longo prazo, um dólar americano mais fraco parece ser o desfecho mais provável. O conflito entre o Irã e os Estados Unidos não alterou essa perspectiva. Os acontecimentos geopolíticos levaram o mercado a reavaliar, durante vários meses, o status do dólar como ativo de refúgio, mas o conflito está atualmente suspenso. Portanto, enquanto as hostilidades não forem retomadas, não se espera um novo movimento expressivo de baixa do par GBP/USD.

Infelizmente, uma nova escalada continua sendo possível, e a expressão "bomba nuclear" vem aparecendo cada vez mais nas reportagens. Segundo alguns veículos de comunicação, Trump poderá considerar o uso de uma arma nuclear para forçar a rendição incondicional do Irã. Esperamos que essas notícias não tenham fundamento.

Calendário econômico dos Estados Unidos e do Reino Unido

• Reino Unido – PMI do setor de serviços (09h30 UTC).
• Estados Unidos – Variação no número de empregos (ADP) (13:15 UTC).
• Estados Unidos – PMI de Serviços do ISM (15h00 UTC).
• Estados Unidos – Resultados das eleições para o Congresso dos EUA.

O calendário econômico de 4 de novembro conta com três divulgações relevantes, todas referentes aos Estados Unidos. Os dados econômicos poderão influenciar significativamente o sentimento do mercado nesta quarta-feira, especialmente durante a segunda metade do dia.

Previsão e recomendações de negociação para o GBP/USD

A perspectiva de longo prazo para a libra permanece altista. Os compradores vêm dominando o mercado nas últimas semanas, embora esse movimento esteja limitado à faixa de negociação claramente identificável no gráfico diário, que permanece intacta. A varredura de liquidez abaixo das mínimas de junho permitiu que os compradores retomassem o controle. Portanto, a perspectiva de curto prazo também é considerada altista. Para os traders, isso significa que as posições compradas existentes devem ser mantidas por enquanto, enquanto aguardam novos sinais de alta para abrir outras posições.

Na semana passada, formou-se um sinal de compra na região do desequilíbrio 31, oferecendo aos traders uma oportunidade de abrir novas posições. No momento, ainda não está claro se haverá uma segunda reação ao desequilíbrio 29, desencadeando outro recuo corretivo, já que o fluxo de notícias dos próximos dias poderá provocar reações praticamente imprevisíveis no mercado.

No entanto, caso ocorra um novo recuo corretivo, espera-se uma reação à região do desequilíbrio 32. O alvo para a libra está próximo do limite superior da faixa de negociação, em 1,3670.