FX.co ★ Análise do par EUR/USD em 4 de novembro: A alta do dólar chega ao fim

A contagem de ondas de Elliott no gráfico de 4 horas do EUR/USD tornou-se mais complexa. No período gráfico de maior duração (gráfico inferior), o segmento de tendência de baixa assumiu a forma de uma estrutura de cinco ondas, A-B-C-D-E, que poderá ser concluída a qualquer momento, pois já parece estar bastante desenvolvida. Todas as ondas desse segmento têm aproximadamente a mesma amplitude, por isso considero que se trata de uma estrutura corretiva. Se essa premissa estiver correta, assim que essa estrutura for concluída, terá início um segmento impulsivo de alta, com alvos bem acima do nível de 1,2000.

No período gráfico de menor duração (gráfico superior), uma sequência de ondas impulsivas ainda está em formação, podendo fazer parte da onda E no período gráfico de maior duração. Se esse for realmente o caso, por mais que o dólar ainda possa subir, seu movimento de fortalecimento está próximo do fim. A suposta onda 5 de E já pode ter sido concluída ou estar perto disso. Em ambos os casos, a estrutura atual das ondas indica que a sequência de ondas de baixa está próxima da conclusão nos dois gráficos. O cenário de notícias e a forte mudança no sentimento do mercado provocaram uma forte valorização da moeda americana, mas restam poucos motivos para uma valorização adicional do dólar.

Donald Trump perdeu

O EUR/USD subiu 65 pontos na quarta-feira. O principal acontecimento do dia foi, sem dúvida, a eleição nos Estados Unidos, ou, mais precisamente, os resultados preliminares. No início da manhã, já estava claro que os democratas conquistariam o controle de ambas as casas do Congresso, uma vez que os resultados da votação foram decisivos. Os republicanos perderam o controle das duas casas, o que poderá limitar a capacidade de Donald Trump de implementar sua agenda sem o apoio do Congresso e aumentar a possibilidade de um novo processo de impeachment, o terceiro contra ele. De qualquer forma, sua presidência provavelmente será um capítulo marcante da história política dos Estados Unidos.

No entanto, não devemos concentrar toda a nossa atenção apenas nas eleições americanas. O novo Congresso só tomará posse em 3 de janeiro, portanto, não se deve esperar mudanças nas políticas econômica ou política antes de 2027. Além disso, até lá, Trump ainda poderá ter tempo para retomar a guerra contra o Irã ou iniciar alguns outros conflitos. Portanto, é claramente cedo demais para comemorar a derrota eleitoral de Trump.

Ainda assim, o mercado cambial mostrou hoje que espera uma deterioração da situação econômica nos Estados Unidos. Em geral, os democratas tendem a gerir as finanças públicas com mais prudência e demonstram menos disposição para permitir que a dívida pública aumente sem limites apenas para manter o crescimento econômico. Consequentemente, o crescimento econômico poderá desacelerar significativamente sob um Congresso controlado pelos democratas.

A União Europeia também divulgou hoje seu relatório de inflação de outubro, que, como esperado, apontou uma taxa de 4%. A inflação subjacente também ficou em linha com as previsões, registrando 2,5%. No entanto, não posso deixar de observar que a inflação na União Europeia continua subindo mesmo após dois ciclos de aperto monetário. Portanto, é muito provável que o BCE precise realizar um terceiro e até mesmo um quarto ciclo de aperto monetário. O mercado praticamente ignorou os dois primeiros, mas talvez dê atenção a novas medidas de restrição monetária. O euro permanece próximo das mínimas, mas, de acordo com a contagem atual das ondas, apresenta perspectivas apenas de alta. Portanto, continuo considerando o desenvolvimento de um novo segmento de tendência de alta como o cenário mais provável.

Conclusões gerais

Com base na minha análise do EUR/USD, concluo que o par permanece dentro do segmento corretivo global de tendência A-B-C-D-E. No entanto, essa estrutura parece estar totalmente desenvolvida e, portanto, pode já ter sido concluída. Na minha opinião, este é um bom momento não apenas para considerar a compra da moeda europeia, mas também para antecipar o desenvolvimento de um segmento de tendência de alta completo. De acordo com o período gráfico mais amplo, a expectativa é que o par avance pelo menos até a região de 1,1700–1,1800. A tentativa malsucedida de romper o nível de 1,1126, correspondente ao nível de retração de Fibonacci de 50,0% (gráfico inferior, período gráfico mais amplo), também indica que o mercado pode estar pronto para subir.

O período gráfico mais amplo mostra um segmento de tendência de baixa que assumiu a forma de uma estrutura A-B-C-D-E. A estrutura interna de ondas da onda E desenvolveu-se em um padrão impulsivo de cinco ondas, mas essa formação já pode estar concluída. Se essa premissa estiver correta, um novo segmento de tendência de alta começará a se desenvolver.

Princípios fundamentais da minha análise

1. As estruturas de ondas devem ser simples e fáceis de compreender. Estruturas complexas são difíceis de negociar e muitas vezes indicam possíveis mudanças no mercado.

2. Se você não tiver certeza do que está acontecendo no mercado, é melhor ficar de fora.

3. Nunca há 100% de certeza quanto à direção do movimento do mercado. Não se esqueça de utilizar ordens de Stop Loss para proteger suas posições.

4. A análise de ondas de Elliott pode ser combinada com outros tipos de análise e estratégias de negociação.