FX.co ★ Mercado de ações sofre fortes perdas

Quinta-feira Negra. O S&P 500 perdeu US$ 2,9 trilhões em valor de mercado, a capitalização do Nasdaq Composite recuou US$ 2,5 trilhões e as Sete Magníficas perderam US$ 1 trilhão. Esses estão entre os maiores números da história do mercado acionário dos EUA. Quanto maior a alta, maior a possibilidade de uma queda acentuada — se não em termos percentuais, então em perdas absolutas em dólares. Quanto mais alto o armário, mais estrondosa a queda.

Dinâmica dos índices de ações

Nenhum setor do S&P 500 fechou no verde. O índice de volatilidade VIX registrou seu maior salto desde abril de 2025; o medo agora domina o mercado acionário dos EUA em meio a choques severos na indústria de IA. Os receios de que os democratas imponham obstáculos às empresas de tecnologia somam-se às preocupações de que investimentos colossais em IA não estejam dando retorno.

Formalmente, o gatilho da onda de vendas no S&P 500 foram resultados corporativos decepcionantes da Qualcomm, fornecedora de chips da Apple há muito tempo. Na prática, porém, os nervos dos investidores estavam tão à flor da pele que uma empresa relativamente pequena acabou sendo a borboleta que desencadeou a tempestade. O índice Philadelphia Semiconductor despencou mais de 12% — a segunda maior queda diária de sua história. A maior retração da NVIDIA desde janeiro de 2025 eliminou todos os ganhos da empresa no ano.

Dinâmica do S&P 500 e desempenho dos ETFs de ponderação igualitária

Um dia antes, havia ocorrido um movimento de rotação no mercado acionário: um governo dividido era visto como um fator positivo para a economia, com investidores vendendo ações de tecnologia e comprando papéis de outros setores. Na quinta-feira, tudo mudou. Ficou claro que restrições à construção e à entrada em operação de data centers prejudicarão não apenas os fabricantes de chips. Elas afetarão negativamente empresas de construção e industriais, bancos que financiaram os projetos e os gigantes de tecnologia que usam os chips.

Não apenas os mercados, mas também a economia real sofrerão. Não é surpresa que o Nasdaq Composite tenha entrado em correção — a 11ª na última década — e tenha entrado em mercado de baixa cinco vezes nesse período. Mercado de baixa, aqui, significa uma queda de 20% em relação às máximas históricas.

O que vem a seguir? Ninguém quer tentar comprar um ativo em queda livre enquanto o conflito no Oriente Médio continua e o Fed mantém o aperto monetário. Por outro lado, uma declaração do novo governador do Texas, segundo a qual a entrada em operação de data centers em 2027–2028 não está descartada, sugere que os fundamentos da tese ainda podem se sustentar. Será que o medo está realmente exagerado?

Do ponto de vista técnico, uma estratégia baseada em rompimentos funcionou no gráfico diário do S&P 500. O rompimento para baixo da faixa de negociação entre 7.650 e 7.720 permitiu que os traders abrissem posições vendidas. Enquanto o índice amplo permanecer abaixo da resistência pivot em 7.460, faz sentido manter o foco nas vendas.