FX.co ★ Análise do par EUR/USD em 6 de novembro: A tendência de baixa continuou

A contagem de ondas no gráfico de 4 horas do EUR/USD tornou-se mais complexa. No prazo superior (gráfico inferior), o segmento de tendência descendente assumiu a forma de uma estrutura de cinco ondas, A-B-C-D-E, que pode se completar a qualquer momento, pois parece estar totalmente desenvolvida. Todas as ondas dentro desse segmento têm tamanho aproximadamente igual, por isso essa estrutura é considerada corretiva. Se essa suposição estiver correta, um novo segmento impulsivo de alta terá início assim que ela se completar, com alvos situados bem acima do nível de 20,00.

No prazo inferior (gráfico superior), continua o desenvolvimento de uma sequência de ondas impulsivas, que pode pertencer à onda E do prazo superior. Se for esse o caso, o fortalecimento do dólar está se aproximando do fim, independentemente de quanto mais ele venha a subir. A suposta onda 5 de E está completa ou próxima da conclusão. Em todo caso, a estrutura de ondas atual sugere que a sequência de ondas descendentes está se aproximando da conclusão em ambos os gráficos. O cenário de notícias e a forte mudança no sentimento do mercado levaram a um forte rali do dólar americano, mas restam poucos fatores novos para sustentar um maior fortalecimento da moeda.

O par EUR/USD caiu 65 pontos-base na sexta-feira, voltando a lançar dúvidas sobre a contagem de ondas atual, que vinha indicando uma transição para uma sequência de ondas de alta nas últimas semanas. Sempre que o euro recebe motivos razoavelmente convincentes para subir, ou os compradores agem com excesso de cautela, ou o mercado ignora o cenário de notícias, ou informações subsequentes anulam por completo os fatores positivos que sustentam a moeda. O mesmo ocorreu esta semana. A moeda europeia poderia ter registrado um ganho bem mais substancial após as eleições para o Congresso dos EUA. A demanda pelo euro também poderia ter sido consideravelmente mais forte após a divulgação do relatório de inflação da zona do euro. No entanto, o euro subiu por vários dias antes de desabar em apenas algumas horas.

No momento, não há evidências suficientes para concluir que a contagem de ondas atual foi invalidada e que o instrumento retomará definitivamente a queda, estendendo a sequência descendente. Contudo, cada novo recuo do euro aproxima os traders precisamente desse cenário. A moeda europeia ainda pode evitar romper abaixo das duas mínimas anteriores, mas isso exigiria que o cenário de notícias se mantivesse firmemente favorável ao euro nas próximas semanas e que os participantes do mercado deixassem de focar exclusivamente nos desdobramentos negativos na União Europeia. Se essas condições forem atendidas, terá início a formação de um segmento de tendência de alta.

No entanto, se Donald Trump retomar as ações militares no Oriente Médio em um futuro próximo, os fatores geopolíticos voltarão a ganhar destaque. É improvável que os desdobramentos geopolíticos provoquem novamente uma valorização substancial do dólar americano, já que a retomada de um conflito que estava em suspenso deixaria de ser uma surpresa e o dólar já vem subindo há mais de dois meses consecutivos. Ainda assim, Trump pode optar por uma escalada mais agressiva na tentativa de forçar a capitulação do Irã. Quanto mais intensa e ampla for a escalada, maior a probabilidade de uma nova fuga de capitais em direção ao dólar americano, considerado um ativo de refúgio.

Conclusões gerais

Com base na análise do EUR/USD, o par permanece dentro da estrutura de uma tendência corretiva global A-B-C-D-E. No entanto, essa estrutura parece estar totalmente desenvolvida e, portanto, pode já estar concluída. As condições atuais parecem favoráveis não apenas para a compra da moeda europeia, mas também para antecipar a formação de um segmento de tendência de alta bem definido. De acordo com o gráfico de período maior, espera-se que o par suba pelo menos até os níveis de 17,00–18,00. A tentativa frustrada de romper acima de 1,1126, correspondente ao nível de Fibonacci de 50,0% (gráfico inferior, período maior), também indica que o mercado pode estar se preparando para um movimento de alta.

No gráfico de período maior, o segmento de tendência de baixa está claramente visível e assumiu a forma de uma estrutura A-B-C-D-E. A estrutura interna da onda E assumiu a forma de um padrão impulsivo de cinco ondas, que pode já estar concluído. Se essa hipótese estiver correta, terá início o desenvolvimento de um novo segmento de tendência de alta.

Os princípios fundamentais da minha análise:

1. As estruturas de ondas devem ser simples e fáceis de entender. Estruturas complexas são difíceis de negociar e muitas vezes envolvem mudanças nas perspectivas do mercado.

2. Se houver incerteza quanto às condições atuais do mercado, é melhor ficar fora do mercado.

3. Nunca é possível ter 100% de certeza sobre a direção do movimento dos preços. Sempre utilize ordens de Stop Loss para proteção.

4. A análise de ondas pode ser combinada com outros tipos de análise e estratégias de negociação.