FX.co ★ Morgan Stanley nu mai are încredere în lira sterlină

Din punctul meu de vedere, lira sterlină britanică menține perspective bune de creștere pe termen lung. Am menționat anterior în analizele mele că dolarul a dezvoltat o serie de probleme structurale care probabil nu îi vor permite să performeze la fel de bine ca în anii 2010 sau în prima treime a anilor 2020. În primul rând, Donald Trump nu crede că dolarul american ar trebui să fie puternic. Președintele american susține un dolar mai slab, care va stimula exporturile SUA și va ajuta la echilibrarea balanței comerciale. În al doilea rând, Trump este un avocat al ratelor scăzute ale dobânzilor, care vor crește investițiile în economie și vor reduce povara asupra bugetului federal. În al treilea rând, Jerome Powell urmează să renunțe anul viitor, iar un director mai "supus" este de așteptat să-i ia locul. În al patrulea rând, băncile centrale din întreaga lume își diversifică expunerea la risc în contextul incertitudinii privind direcția economiei americane și își reduc rezervele în dolari.

Acest fundament, în opinia mea, nu permite o perspectivă optimistă asupra dolarului. Economia britanică prezintă, de asemenea, toate posibilele probleme, dar soarta instrumentului GBP/USD depinde în mare măsură de puterea dolarului american ca monedă de rezervă mondială. Dacă lumea începe să se îndepărteze de dolar, indiferent de problemele din Regatul Unit, acestea vor trece pe plan secund.

Cu toate acestea, Morgan Stanley consideră că lira sterlină a atins apogeul în 2025 și nu se va aprecia mai departe. Analiștii observă că nu există vești pozitive în țară, iar investitorii au evaluat deja în mod adecvat intenția guvernului britanic de a reduce cheltuielile și de a crește veniturile prin majorări de taxe. După cum putem observa, lira nu a reacționat cu bucurie la aceste vești. Creșterea sa rămâne foarte lentă și slabă, iar structura pe valuri a instrumentului GBP/USD ar putea să se transforme într-o structură corectivă și mai complexă.

Experții Morgan Stanley au mai menționat că o viitoare reducere a ratei dobânzii de către Bank of England ar putea chiar să beneficieze lira sterlină, deoarece ar face mai ușor pentru guvern să își gestioneze datoriile, iar costurile reduse ale împrumuturilor ar favoriza investițiile și cheltuielile de consum. Vreau să subliniez că nu sunt de acord cu poziția Morgan Stanley, deoarece consider factorii pe care i-am menționat anterior ca fiind mai importanți și semnificativi.

Imaginea pe Valuri a EUR/USD:

Pe baza analizei EUR/USD, concluzionez că instrumentul continuă să construiască un segment ascendent de trend. Piața a făcut o pauză în ultimele luni, dar politicile lui Donald Trump și ale Rezervei Federale rămân factori semnificativi în viitoarea scădere a monedei americane. Obiectivele segmentului de trend actual ar putea ajunge până la marca de 25 de cifre. În acest moment, construcția unei secvențe de valuri ascendente poate continua. Mă aștept ca din pozițiile actuale, a treia undă a acestui set să continue să se dezvolte, care ar putea să se manifeste fie ca 'c', fie ca '3'. La acest punct, rămân optimist cu ținte în intervalul 1,1670 până la 1,1720.

Imaginea pe Valuri a GBP/USD:

Imaginea pe valuri pentru instrumentul GBP/USD s-a schimbat. Continuăm să ne confruntăm cu un segment ascendent, impulsiv al trendului, dar structura internă pe valuri a devenit complexă. Structura corectivă descendentă a-b-c-d-e în 'c' la 4 pare să fie destul de completă. Dacă acest lucru este într-adevăr cazul, mă aștept ca segmentul principal de trend să reia construcția cu ținte inițiale în jurul figurilor 38 și 40. Pe termen scurt, se poate aștepta formarea valurilor '3' sau 'c' cu ținte situate în jurul marcajelor 1,3280 și 1,3360, care corespund nivelurilor Fibonacci de 76,4% și 61,8%. Acestea sunt țintele minime în cazul în care piața decide să complice și mai mult unda 4.

Principii Cheie ale Analizei Mele:

1. Structurile pe valuri ar trebui să fie simple și ușor de înțeles. Structurile complexe sunt dificil de gestionat și conduc adesea la schimbări.
2. Dacă nu există încredere în ceea ce se întâmplă pe piață, este mai bine să nu se intre.
3. Nu poate exista certitudine absolută cu privire la direcția pieței. Nu uitați să folosiți ordine de protecție stop-loss.
4. Analiza pe valuri poate fi combinată cu alte tipuri de analize și strategii de tranzacționare.