FX.co ★ AUD/USD: RBA Intervine pentru Sprijin – Suport pentru Dolarul Australian

La încheierea ședinței din decembrie a Băncii Centrale a Australiei, banca centrală a menținut neschimbate toate parametrii de politică monetară, inclusiv rata dobânzii la 3,6%. Banca centrală a implementat scenariul de bază, cel mai așteptat; astfel, inițial, dolarul australian a scăzut pe piață, inclusiv față de moneda americană. Cu toate acestea, comentariile ulterioare ale guvernatorului RBA, Michele Bullock, au schimbat direcția perechii AUD/USD, iar prețul a testat din nou nivelul de rezistență de 0,6650 (linia superioară a indicatorului Bollinger Bands pe intervalul de timp D1).

Este demn de menționat că, înainte de întâlnirea din decembrie, traderii aveau așteptări în creștere de o politică hawkish din partea RBA în ceea ce privește acțiunile viitoare. În urma publicării celui mai recent raport al Indicelui Prețurilor de Consum (CPI) din Australia, piața era încrezătoare că banca centrală va adopta o abordare de așteptare luna aceasta. Probabilitatea unei reduceri a ratei coborâse la zero, așa că o pauză a devenit scenariul de bază. Totuși, cu doar o săptămână înainte de întâlnirea din decembrie, Michele Bullock, vorbind în Parlament, a conturat teme hawkish. Ea a afirmat că, dacă inflația se dovedește a fi persistentă, va afecta deciziile viitoare de politică monetară. Piața a interpretat aceste cuvinte ca fiind un semnal că RBA ia în considerare creșterea ratelor dobânzilor anul viitor.

Pe baza rezultatelor întâlnirii, participanții la piață au avut dreptate în evaluarea lor asupra situației. Bullock a reiterat temele deja afirmate și a confirmat așteptările hawkish ale traderilor.

În primul rând, guvernatorul RBA a notat că reduceri suplimentare ale ratelor "ar putea să nu fie necesare." Astfel, acum se poate spune cu încredere că ciclul de relaxare s-a "încheiat oficial". Bullock a făcut aluzii similare la întâlnirea anterioară, dar acum nu mai există nici o îndoială.

În al doilea rând, ea a recunoscut că membrii consiliului de conducere al Băncii au discutat posibilitatea creșterii ratelor dobânzilor anul viitor, dacă inflația persistă la nivelurile actuale sau se accelerează. Conform lui Bullock, riscurile s-au mutat către înăsprirea politicii monetare.

Este esențial de remarcat că la începutul lunii decembrie (înainte de ședința RBA), Reuters a efectuat un sondaj în rândul economiștilor, în care majoritatea (19 din 33) au afirmat că rata dobânzii va rămâne la nivelul actual de 3,6% anul viitor. Zece respondenți permiteau o reducere a ratei, iar doar patru prevedeau o creștere. Este clar că, în urma întâlnirii din decembrie, numărul „șoimilor” printre analiști va crește semnificativ.

În același timp, contractele futures legate de ratele dobânzii de la începutul lunii decembrie au integrat deja o probabilitate mai mare de 70% pentru cel puțin o creștere a ratei până la sfârșitul anului 2026.

Acum atenția este asupra inflației și a pieței muncii. Reamintind, Indicele Prețurilor de Consum din Australia a crescut la 3,8% anual în octombrie, în timp ce majoritatea analiștilor se așteptau să fie 3,6%. Cu acest raport, Biroul Australian de Statistică (ABS) a schimbat formatul – Indicele Prețurilor de Consum va fi acum publicat lunar. Totuși, odată cu adăugarea CPI lunar, ABS nu l-a înlocuit pe cel trimestrial.

Conform Michele Bullock, cu seria lunară de date CPI, "este necesară precauție," deoarece acesta este un indicator suplimentar (deocamdată) experimental, mai volatil și mai puțin cuprinzător. În acest context, guvernatorul RBA a subliniat importanța CPI trimestrial ajustat pentru T4 (publicarea este așteptată la finalul lunii ianuarie 2025), "astfel încât Consiliul Guvernator să poată separa creșterile de preț ocazionale de presiunile generate de cerere."

Toate acestea sugerează că soarta ratei dobânzii RBA va fi decisă la începutul anului viitor. Dacă indicatorii cheie de inflație (în special datele trimestriale) rămân la nivelurile actuale sau încep să scadă, RBA va continua probabil pauza. Totuși, dacă CPI continuă să accelereze și tensiunea de pe piața muncii persistă, probabilitatea unei creșteri a ratei dobânzii va crește semnificativ.

În general, contextul fundamental actual favorizează o creștere continuă a AUD/USD din cauza politicilor monetare divergente între RBA și Fed.

Imaginea tehnică confirmă de asemenea aceasta. Pe graficul zilnic, perechea rămâne între liniile medii și superioare ale Benzilor Bollinger și peste toate liniile indicatorului Ichimoku, formând un semnal bullish de tip "Parada Liniilor". Un model similar s-a format și pe graficele H4 și W1. Pozițiile lungi ar trebui luate în considerare la retrageri descendente ale prețului. Prima țintă este la 0,6650 (linia superioară a Benzilor Bollinger pe graficele zilnic și de patru ore). Dacă perechea sparge această barieră de preț, următoarea țintă pentru mișcarea ascendentă va fi nivelul de 0,6710 – acesta este vârful anual al prețului, actualizat în septembrie anul acesta.