FX.co ★ XAU/USD. Analiză și Prognoză

Marți, în timpul sesiunii nord-americane, aurul a renunțat parțial la o parte din câștigurile sale intraday, pe măsură ce dolarul american a înregistrat o retragere moderată, în urma unor date economice mixte din SUA. La momentul redactării, XAU/USD se tranzacționează în jurul valorii de 4.457 USD, ușor sub noul maxim istoric de 4.497 USD.

Cu toate acestea, scăderea metalului prețios rămâne limitată, întrucât tensiunile geopolitice persistente continuă să susțină cererea puternică pentru active de refugiu. În plus, așteptările că Federal Reserve va reduce ratele dobânzilor în 2026 oferă un suport suplimentar pentru prețurile aurului.

Ultima etapă de creștere reflectă și o rebalansare a portofoliilor de sfârșit de an, pe măsură ce piețele intră într-o perioadă prelungită de sărbători. Deși înregistrarea de profituri la nivelurile actuale ar putea duce la o consolidare pe termen scurt, tendința generală rămâne pozitivă, aurul îndreptându-se spre cel mai puternic câștig anual din 1979, cu o creștere de aproape 70% de la începutul anului.

Indicele Dolarului SUA (DXY), care măsoară dolarul în raport cu un coș de șase valute majore, se menține aproape de nivelul rotund de 98.00, recuperându-se într-un ritm moderat după ce a căzut la un minim intraday în jurul valorilor 97.85–97.82. Pe fondul tensiunilor geopolitice persistente între Statele Unite și Venezuela, situația rămâne tensionată: Președintele Donald Trump a impus un blocaj asupra tancurilor petroliere sancționate care intră și ies din Venezuela. La începutul acestei luni, autoritățile americane au confiscat două nave petroliere legate de Venezuela, inclusiv una în weekend. Pe lângă riscurile geopolitice, piețele se așteaptă la două reduceri ale dobânzilor în 2026, deși opiniile factorilor de decizie rămân divizate în urma anunțului unei reduceri cumulate de 75 de puncte de bază. Luni, Președintele Fed Steven Miran a menționat că datele economice actuale ar putea împinge spre o politică monetară mai acomodativă, avertizând asupra riscurilor potențiale de recesiune dacă politica nu este relaxată. În același timp, Președintele Fed din Cleveland, Beth Hammack, a declarat într-un interviu pentru The Wall Street Journal duminică că nu vede necesitatea reducerii ratei în lunile următoare, întrucât riscurile inflaționiste persistă, iar ratele sunt așteptate să rămână în intervalul 3,50%–3,75% până în primăvară.

O tranziție de conducere la Federal Reserve joacă, de asemenea, un rol important, întrucât mandatul Președintelui Jerome Powell se va încheia în mai 2026. Președintele SUA, Donald Trump, a afirmat în repetate rânduri preferința sa pentru un președinte al Fed care ar favoriza ratele de dobândă mai scăzute. Potrivit CNBC, surse anonime sugerează că o decizie privind candidatul ar putea fi anunțată încă din prima săptămână a lunii ianuarie. Până acum, Trump l-a intervievat deja pe Guvernatorul Fed Christopher Waller, în timp ce alți candidați potențiali includ Directorul Consiliului Economic Național Kevin Hassett și fostul Guvernator al Fed Kevin Warsh.

Așadar, pe baza celor de mai sus, fundalul fundamental sugerează un potențial continuu de creștere pentru aur.

Din punct de vedere tehnic, Indicele de Forță Relativă (RSI) este la 81, adânc în teritoriu supra-cumpărat, ceea ce ar putea limita câștigurile pe termen scurt și conduce la o consolidare a prețurilor. Prețurile au găsit suport aproape de nivelul 4.430 USD, care corespunde cu EMA pe 14 perioade de pe graficul de 4 ore.