FX.co ★ XAU/USD. Analiză și Previziuni

Prețul aurului se află aproape de un maxim istoric. Anul acesta, performanța prețului aurului a fost cu adevărat impresionantă: de la începutul anului, metalul a crescut cu peste 70%, făcând din acest an cel mai puternic din 1979 încoace. O astfel de creștere este determinată de cererea crescută pentru active de refugiu pe fondul tensiunilor geopolitice și incertitudinii economice, precum și de fluxurile puternice de investiții din partea jucătorilor instituționali.

Un alt factor semnificativ care alimentează prețurile record este slăbirea dolarului american, cauzată de retorica protecționistă a conducerii americane și relaxarea politicii monetare de către Federal Reserve. În 2025, Fed a redus rata dobânzii cheie cu 75 de puncte de bază. În plus, piețele anticipează alte două reduceri ale ratei în anul următor. Acest scenariu continuă să susțină cererea puternică pentru aur, deoarece ratele scăzute ale dobânzii reduc costul oportunității deținerii de active fără randament, cum ar fi metalele prețioase. Pe termen scurt, aurul poate intra într-o fază de consolidare, deoarece lipsa unor factori noi și încasările de profit la sfârșit de an ar putea exercita o anumită presiune asupra pieței. Totuși, tendința principală rămâne ascendentă, sugerând o probabilitate mare de creștere continuă în 2026.

În privința politicii monetare, se așteaptă ca Fed să mențină ratele neschimbate la întâlnirea din ianuarie. Președintele băncii centrale, Jerome Powell, a observat că Fed este pregătită să aștepte și să evalueze evoluțiile ulterioare. Instrumentul CME FedWatch arată doar o probabilitate de 13% pentru o reducere a ratei în ianuarie. Totodată, până la sfârșitul anului, se așteaptă ca Federal Reserve să reia măsurile de relaxare datorită semnelor de încetinire a inflației și slăbiciuni în piața muncii.

Situația geopolitică rămâne tensionată: conflictul Rusia-Ucraina ongoing, instabilitatea din Orientul Mijlociu și tensiunile crescânde între SUA și Venezuela creează provocări suplimentare pentru piață și susțin așteptările de noi creșteri ale prețului aurului.

Din punct de vedere tehnic, pe graficul zilnic, aurul se tranzacționează într-un teritoriu neexplorat, deși riscurile unei corecții modeste cresc. RSI (Indicele de Rezistență Relativă) se află în zona de supracumpărare, indicând primele semne de oboseală.

Structura larg bearish rămâne intactă, deoarece prețurile se tranzacționează bine peste mediile mobile cheie. Pe de altă parte, nivelul de $4,430 ar putea acționa ca prima linie de apărare, urmat de EMA pe 9 zile și nivelul psihologic de $4,400. Pe de altă parte, aurul este pregătit să stabilească noi recorduri.