FX.co ★ USD/JPY. Analiză și Previziuni

Yenul japonez manifestă o recuperare modestă după ce a scăzut mai devreme, luni, la un minim aproape de două săptămâni față de un dolar american mai puternic, deși sentimentul general rămâne prudent negativ. Lipsa unor planuri clare de majorări suplimentare ale ratelor dobânzii din partea Băncii Japoniei continuă să apese asupra yenului, în timp ce riscurile geopolitice crescute sporesc atractivitatea dolarului ca activ de refugiu, consolidându-i în continuare dominația.

În decembrie, Banca Japoniei a crescut rata sa de bază la un maxim de 30 de ani de 0,75%, menționând că acțiunile viitoare de politică monetară vor depinde de condițiile economice. Potrivit unor surse, Banca Japoniei este probabil să înceapă discuții active privind majorări suplimentare ale ratelor dobânzii dacă negocierile din primăvară privind măsuri pe termen scurt confirmă o creștere vizibilă a salariilor.

Cu toate acestea, investitorii rămân precauți și exprimă îndoieli cu privire la ritmul de înăsprire monetară, considerând că subvențiile guvernamentale la energie, prețurile stabile ale orezului și costurile scăzute ale combustibilului vor ajuta la menținerea inflației cel puțin până în 2026. În acest context, yenul continuă să slăbească.

Situația a fost complicată și mai mult de rapoartele conform cărora Delta Force a armatei americane a desfășurat o operațiune în Venezuela, în urma căreia președintele Nicolas Maduro și soția sa au fost reținuți. Aceasta se întâmplă într-un context de lipsă de progres în rezolvarea conflictului dintre Rusia și Ucraina, instabilitate internă în Iran și tensiuni în Gaza – factori care susțin incertitudinea geopolitică și întăresc poziția dolarului ca monedă de refugiu sigur.

Moneda Statelor Unite a atins un maxim al ultimelor două săptămâni, deși potențialul său de câștiguri suplimentare este limitat de așteptările unei reduceri iminente a ratei dobânzii de către Federal Reserve—posibil chiar în luna martie, urmată de o altă reducere mai târziu în acest an.

Un alt factor limitativ pentru dolar este îngrijorarea legată de independența Federal Reserve sub administrația Donald Trump, care ar putea împiedica creșterea suplimentară a perechii USD/JPY.

Totodată, așteptările dovish privind politica Fed contrastează cu previziunile unei normalizări graduale a politicii monetare de către Banca Japoniei. Posibilele intervenții valutare pot, de asemenea, limita pierderile yenului, ceea ce impune prudență printre traderii care vizează câștiguri suplimentare în USD/JPY.

Astăzi, pentru a identifica oportunități mai bune de tranzacționare, se va acorda atenție datelor economice din Statele Unite, care vor modela așteptările legate de reducerea ratelor de către Fed. Săptămâna următoare promite să fie plină de evenimente: luni va fi publicat ISM Manufacturing PMI, iar vineri va fi publicat raportul important Nonfarm Payrolls, considerat un reper major pentru participanții la piață.

Din perspectivă tehnică, s-a format un suport puternic la nivelul 156.30, unde se află EMA pe 9 zile. O spargere sub acest nivel ar face ca nivelul rotund de 156.00 să devină principalul suport. Rezistența este acum văzută la nivelul rotund de 157.00, peste care perechea ar întâmpina nivelul 157.30. Atât timp cât oscilatorii de pe graficul zilnic rămân pozitivi, tauri nu sunt pregătiți să renunțe.