FX.co ★ Perechea EUR/USD. Previziuni pentru săptămână. Geopolitica și tendința laterală

Perechea valutară EUR/USD a pierdut 90 de pips în ultima săptămână. Adică, dolarul american a crescut cu aproape 1 cent față de euro. Este logic acest lucru? Este corect? Credem că da — dar nu din cauza geopoliticii, acțiunilor beligerante și amenințărilor lui Donald Trump sau a vreunei "pozitiviteți ascunse" în datele macroeconomice ale SUA.

Considerăm în continuare că, sub Trump, dolarul nu poate fi considerat un activ de "refugiu sigur". Să ne amintim că din 2008 până în 2022, moneda americană a crescut constant. În acea perioadă, cotația EUR/USD a scăzut de la 1.6 la 1.0. Astfel, dolarul "de siguranță" nu a fost atât de mult sigur, cât profitabil. Investitorii au înțeles că dolarul se apreciază, așa că a fost profitabil să-l cumperi pentru orice scop. Drept urmare, cererea pentru acesta a crescut în timpul oricărui conflict geopolitic.

În 2022, situația s-a schimbat brusc. Inflația în SUA a ajuns la niveluri record pentru ultimele decenii, iar Rezerva Federală a ridicat rata cheie la niveluri "super-restrictive". De îndată ce inflația a început să încetinească, dolarul a scăzut, deoarece piața se aștepta ca Fed să relaxeze politica monetară. Sub influența unei reduceri anticipate a ratei, dolarul a scăzut de la 0,96 dolari per euro la 1,11 dolari. Apoi, Donald Trump a devenit președinte al SUA pentru a doua oară.

În ianuarie 2025, prețul s-a ajustat la 1,02 dolari, dar Trump a închis repede acest gol cu un război comercial, care a redus brusc dorința investitorilor de a deține dolari. A început anul 2026, iar Trump a decis nu doar să revizuiască condițiile comerciale ale SUA cu multe țări, dar și să stabilească controlul asupra unor dintre acestea. Venezuela, Mexic, Cuba, Iran și chiar Groenlanda sunt acum sub amenințare. Politica protecționistă se transformă într-o dictatură. În opinia noastră, acest lucru nu se va termina bine pentru dolar.

Per total, EUR/USD s-a tranzacționat într-un canal lateral între 1.1400 și 1.1830 în ultimele 6 luni, iar noi credem că acest factor impulsionează mișcarea prețului. Luați în considerare: prețul a atins limita superioară a canalului lateral și a început să scadă. Logic? Da. Cantitatea și semnificația contextului macroeconomic al SUA de săptămâna trecută au fost extraordinare, dar ilustrația volatilității de mai jos arată că, în medie, piața a tranzacționat 49 de pips pe zi în acele zile. De ce, dacă piața cumpără dolarul pe tensiune geopolitică, dolarul crește atât de slab și de ce nu sunt mișcări practic deloc? De ce cele mai importante informații macroeconomice nu au declanșat obișnuitele "zboruri" de 80–100 de pipsi? Din cauza platoului, geopolitica și macroeconomia aproape că nu contează acum.

Dacă cineva analizează datele macroeconomice, dolarul ar fi trebuit mai degrabă să scadă decât să crească. Dar piața este laterală, așa că factorii tehnici sunt pe primul loc. Credem că moneda americană poate continua să crească liniștit în săptămânile următoare, deoarece perechea este probabil să se îndrepte către nivelul de 1.1400 (limita inferioară a platoului).

Volatilitatea medie a perechii EUR/USD în ultimele 5 zile de tranzacționare până la 12 ianuarie este de 49 de pips și este caracterizată ca fiind "scăzută". Ne așteptăm ca perechea să se miște între 1.1586 și 1.1684 luni. Canalul de regresie liniară superioară indică o tendință ascendentă, dar pe intervalul de timp zilnic piața este încă în stagnare. Indicatorul CCI tocmai a format o divergență "bullish", sugerând o reluare a tendinței ascendente. Totuși, punctul cheie rămâne lipsa unei direcții clare pe intervalul de timp zilnic.

Niveluri de suport apropiate:

S1 – 1.1658

S2 – 1.1597

S3 – 1.1536

Niveluri de rezistență apropiate:

R1 – 1.1719

R2 – 1.1780

R3 – 1.1841

Recomandări de tranzacționare:

Perechea EUR/USD rămâne sub media mobilă, în timp ce pe toate intervalele de timp superioare tendința ascendentă persistă, iar pe intervalul zilnic stagnare continuă pentru a șasea lună consecutivă. Contextul fundamental economic global este încă foarte important și rămâne negativ pentru dolar. În ultimele șase luni, dolarul a arătat ocazional o creștere slabă, dar exclusiv în cadrul unui canal lateral. Nu are o bază fundamentală pentru o întărire pe termen lung. Cu prețul sub media mobilă, pot fi luate în considerare poziții scurte mici pe criterii pur tehnice, cu obiective la 1.1597 și 1.1586. Deasupra mediei mobile, pozițiile lungi rămân relevante, cu un obiectiv de 1.1830 (linia superioară a stagnării zilnice), care a fost deja testată eficient și nu a fost depășită.

Explicații ale ilustrațiilor:

• Canalele de regresie liniară ajută la determinarea tendinței actuale. Dacă ambele sunt orientate în aceeași direcție, tendința este puternică.
• Linia medie mobilă (setări 20,0, netezită) indică tendința pe termen scurt și direcția în care ar trebui să se desfășoare tranzacțiile.
• Nivelurile Murray sunt niveluri țintă pentru mișcări și corecții.
• Nivelurile de volatilitate (linii roșii) indică canalul de preț probabil în care perechea va tranzacționa în următoarele 24 de ore, pe baza volatilității actuale.
• Indicatorul CCI — intrarea sa în zona de supravânzare (sub -250) sau supracumpărare (peste +250) semnalează o posibilă inversare a tendinței.