FX.co ★ Piața cripto: test de stres în mijlocul furtunii macro

Potențialul optimist pe termen lung pentru piața cripto rămâne neschimbat, dar realizarea lui este amânată. Pe termen scurt, dinamica cripto va fi prizonieră a factorilor externi: politica Fed, războaiele comerciale și deciziile de reglementare.

La începutul noii săptămâni, piețele s-au confruntat cu o presiune negativă puternică pe fondul creșterii tensiunilor geopolitice și a riscurilor tarifare în creștere. Dolarul și principalele indici de acțiuni din SUA înregistrează corecții în scădere și par destinate să încheie săptămâna în roșu. Principalul motor al vânzărilor masive a fost noile riscuri tarifare declanșate de declarațiile președintelui american Donald Trump, împreună cu tensiuni crescânde între SUA și țările UE, așa cum am notat în recenziile de astăzi "S&P500: situația curentă și perspectiva pieței SUA" și "Dolarul: sub foc încrucișat (situația curentă și perspectiva)."

Dinamica activelor cripto majore indică, de asemenea, confuzie răspândită în rândul investitorilor.

Scăderea bruscă de 3% a Bitcoin la începutul săptămânii, sub 92.000,00, a fost un semnal alarmant pentru întreaga piață cripto. BTC/USD, care săptămâna trecută abia a atins rezistența cheie la 99.300,00 (EMA200 zilnic), s-a confruntat cu un val puternic de vânzări care a expus vulnerabilitatea activelor digitale la riscurile macroeconomice și geopolitice în creștere. Indicele Frică & Lăcomie a revenit în zona de „frică”, indicând o predominanță a panicii în rândul investitorilor.

Situația actuală: de ce este piața cripto sub presiune?

Pe fondul tensiunii geopolitice în creștere, creșterii prețurilor la metalele prețioase și incertitudinii economice globale, investitorii preferă să fie precauți și să nu crească alocările către active riscante. Corecția a afectat nu doar Bitcoin, ci și piața altcoin-urilor. Dintre primele 10 criptomonede, Cardano (ADA) a arătat cel mai abrupt declin — o scădere de aproximativ 7,5% în această dimineață, tranzacționându-se în jurul valorii de 0,3670 la începutul sesiunii din SUA, scăderea de astăzi ridicându-se la aproximativ 15%.

Scăderea Bitcoin și declinul capitalizării totale de piață la 3,12 trilioane de dolari sunt determinate de un complex de factori fundamentali care îi determină pe investitori să părăsească în masă activele riscante:

• Furtună geopolitică: amenințarea unui război comercial transatlantic. Declarațiile președintelui Trump despre introducerea unor tarife de 10% pe bunurile provenite din principalele țări europene începând cu 1 februarie și măsurile de retorsiune ale UE de 93 miliarde de euro au creat o tensiune fără precedent. Investitorii se tem de o încetinire bruscă a comerțului global și a creșterii economice. În astfel de condiții, capitalul se îndreaptă spre "refugii sigure" tradiționale, inclusiv aurul, care a atins astăzi un record de aproape 4.690,00 dolari uncia, concurând direct cu Bitcoin pentru statutul de refugiu sigur.
• Incertitudine de reglementare în SUA: O altă lovitură a venit din întârzierea votului asupra Actului CLARITY crucial privind structura și transparența pieței cripto în Senatul american. Criticile din partea jucătorilor majori de pe piață, inclusiv Coinbase, se concentrează pe preocupările că proiectul de lege în forma sa actuală ar putea limita efectiv dezvoltarea valorilor mobiliare tokenizate. Se discută, de asemenea, despre un control mai strict asupra companiilor de transmitere de bani, crescând temerile legate de reglementarea mai severă și limitarea noi fluxuri de capital în sector.
• Politica restrictivă a Fed-ului: prețurile de piață indicate de CME FedWatch sugerează că prima reducere a ratei Fed ar putea să nu aibă loc înainte de iunie 2026. Asta înseamnă rate reale ridicate și niciun influx de lichiditate ieftină — combustibilul cheie pentru cursele ascendente ale activelor riscante, inclusiv cripto.

Analiza tehnică și niveluri cheie

Încercarea eșuată de săptămâna trecută de a atinge 98.100,00 (EMA144 zilnic) a fost determinată nu de o acumulare constantă pe piața spot, ci de mișcări speculative pe piața derivatelor, notează analiștii. Acest lucru indică slăbiciunea actualului impuls ascendent.

Cel mai apropiat suport se află în zona 92.500,00 (EMA50 zilnic) – 91.900,00 (EMA200 pe 4 ore). O spargere sub această zonă ar putea deschide calea către o corecție mai profundă.

Rezistență: pentru a relua creșterea, Bitcoin trebuie să se mențină peste 94,100.00 (EMA200 de o oră) – 95,500.00, apoi să depășească zona-cheie de rezistență la 98,100.00 – 99,300.00 (EMA200 zilnică). Principala barieră psihologică rămâne la 100,000.00.

Imaginea de ansamblu rămâne fragilă și necesită confirmarea impulsului de cumpărare.

Prognoză

La ce să ne așteptăm pe piața cripto în următoarele zile/săptămâni? Săptămâna 19-25 ianuarie va fi un test de stres decisiv datorită unui program de știri încărcat:

• Riscuri politice (marți-miercuri): comentariile lui Donald Trump la Forumul Economic Mondial de la Davos ar putea fie să agraveze, fie să ușureze tensiunile comerciale. Orice retorică agresivă va cântări asupra BTC.
• Publicații macroeconomice (joi-vineri): datele cheie din SUA privind PIB-ul, cererile inițiale de șomaj și PMI-ul vor influența așteptările privind reducerea ratelor de către Fed. Raportări puternice ar putea amâna acele așteptări de relaxare, ceea ce ar fi negativ pentru activele de risc.
• Factori locali: progresele pe proiectul de lege CLARITY sau noi anunțuri de reglementare ar putea declanșa mișcări bruște în sector.

Scenarii posibile

• Negativ (continuarea corecției) — declanșat de escaladarea conflictului comercial, retorica agresivă persistentă a Fed și absența unor progrese pe reglementare. Țintele ar putea include testarea unor niveluri de suport mai joase lângă 80,600.00–77,500.00 (EMA144 săptămânală).
• Lateral (consolidare) — cel mai probabil scenariu pe termen scurt. BTC ar putea tranzacționa într-un interval larg de 90,000.00–98,000.00 în timp ce așteaptă semnale macroeconomice mai clare.
• Pozitiv (recuperare) — posibil dacă retorica SUA-UE se detensionează, Fed semnalizează o relaxare mai devreme decât se aștepta sau au loc progrese reglementare. Acest lucru ar putea alimenta o nouă încercare de a testa 99,300.00 și apoi 100,000.00.

Concluzie

Piața cripto – și Bitcoin în special – s-a confruntat cu realitatea dură: în mijlocul turbulențelor macroeconomice și șocurilor geopolitice, activele digitale nu au demonstrat încă proprietăți convingătoare de refugiu sigur, pierzând teren în fața aurului. Corecția actuală reflectă sentimentul de risc general al pieței.

Potencialul de creștere pe termen lung rămâne, dar realizarea sa este amânată. Pe termen scurt, dinamica cripto va fi dictată de factori externi: politica Fed, războaiele comerciale și deciziile de reglementare. Investitorii ar trebui să se pregătească pentru o volatilitate ridicată și să exercite prudență până când apar semnale clare de stabilizare macroeconomică.