FX.co ★ Dolarul australian este susținut de o vânzare masivă de dolari americani și active americane

Dolarul australian nu a fost exclus, întărindu-se semnificativ în acord cu piața pe fondul vânzării în panică a dolarului american.

În analiza anterioară, am menționat că, până la publicarea datelor privind piața muncii și a inflației consumatorului din 22 și 28 ianuarie, dolarul australian nu ar fi avut motive să reia creșterea, decât dacă știrile din SUA ar fi provocat prăbușirea dolarului. Exact asta s-a întâmplat: cererea lui Trump ca acesta să-i cedeze nu doar puțin, ci întreaga Groenlandă, a provocat o vânzare masivă a activelor americane.

Cu toate acestea, principalul factor intern care afectează dinamica AUD/USD rămâne perspectiva ratei RBA. Previziunile de la sfârșitul anului trecut au devenit vizibil mai agresive, iar amenințarea ca inflația să depășească 3% pentru o perioadă extinsă a condus piața să aștepte două majorări ale ratei RBA în acest an. Acesta este un factor puternic în favoarea unui scenariu optimist pentru dolarul australian, dar, desigur, are nevoie de confirmare.

Sondajul anual al grupurilor industriale australiene din ianuarie a arătat că sentimentul devine din ce în ce mai pozitiv, chiar și în contextul îngrijorărilor tot mai mari legate de creșterea costurilor.

Marea majoritate a companiilor se așteaptă la creșteri suplimentare ale costurilor materiilor prime și ale inputurilor în 2026, ceea ce va duce, de asemenea, la prețuri de vânzare mai mari; așteptările inflaționiste rămân foarte ridicate. Pe termen lung, inflația ridicată este, fără îndoială, principalul factor bullish pentru dolarul australian.

Datele despre ocuparea forței de muncă pentru luna decembrie vor fi publicate joi; nu sunt programate alte date importante până la raportul privind inflația consumatorului din T4 de pe 28 ianuarie, ceea ce sugerează un fundal calm de știri. Previziunile pentru piața muncii sunt, în general, neutre, cu o ușoară înclinare spre optimism: NAB se așteaptă ca rata șomajului să rămână la 4,3%, în timp ce ocuparea forței de muncă va crește cu 40.000, ceea ce va compensa parțial cifrele slabe anterioare și va sprijini per ansamblu puțin dolarul australian.

Poziționarea speculativă pe dolarul australian s-a schimbat foarte puțin în ultimele patru săptămâni, indicând faptul că investitorii adoptă o poziție de așteptare. Poziția netă short este în prezent de -1,3 miliarde; prețul calculat și-a pierdut avântul și a revenit la media pe termen lung.

Pe baza datelor tehnice și fundamentale, perechea AUD/USD ar fi trebuit să rămână într-o zonă de consolidare, așteptând datele de inflație pentru trimestrul al patrulea, deoarece aceste cifre ar permite revizuirea previziunilor cu privire la acțiunile viitoare ale RBA. Totuși, întrucât piața a fost lovită de un val de vânzări masive de active americane, dolarul australian nu a fost lăsat pe dinafară, atingând un nou maxim din octombrie 2024. Din punct de vedere tehnic, impulsul de creștere ar trebui să se dezvolte către 0.6945, dar este prea devreme să ne bazăm pe o mișcare atât de puternică fără a lua în considerare alți factori. Presupunem că perechea AUD/USD va continua să crească dacă dolarul american slăbește; altfel, este posibilă o revenire la mijlocul intervalului larg de 0.6660/0.6770, deoarece nu există alte motive pentru o consolidare suplimentară a dolarului australian până când nu vor fi publicate datele privind ocuparea forței de muncă și inflația.