FX.co ★ AUD/USD. Creșterea dolarului australian: Ce indică "Australian Non-Farms"?

Perechea AUD/USD a fost în creștere activă pentru a patra zi consecutivă, atingând joi un vârf de preț nemaiîntâlnit de 15 luni. Pentru prima dată de la toamna anului 2024, dolarul australian a testat nivelul de 68, atingând 0.6840.

Impulsul ascendent al perechii este determinat nu numai de slăbirea monedei americane, ci și de întărirea dolarului australian. În mod special, joi, sprijinul pentru Aussie a venit din partea datelor din piața muncii din Australia, care au fost majoritar în "zona verde."

Astfel, rata șomajului pe Continentul Verde a scăzut la 4,1%. Aceasta este cea mai mică valoare din mai anul trecut. În septembrie, șomajul a ajuns la 4,5%, apoi s-a menținut la 4,3% timp de două luni, înainte de a scădea la 4,1% în decembrie (deși majoritatea analiștilor erau încrezători că cifra va rămâne la nivelul din noiembrie).

Numărul total de persoane angajate în decembrie a crescut cu 65.000 (cea mai mare cifră din aprilie anul trecut). Această creștere a angajării a fost de peste două ori mai mare decât nivelul prevăzut (28.000).

Există, de asemenea, un alt aspect foarte important. Creșterea sigură în cifra totală a angajării a fost determinată de o creștere a angajării cu normă întreagă, în timp ce componenta cu timp parțial a arătat o dinamică slabă (un raport de 54.8/10.4 mii). Acesta este poate semnalul cheie al raportului. El indică faptul că firmele angajează în principal persoane pe termen lung, nu doar pentru a acoperi nevoile pe termen scurt. Acest fapt intensifică direct presiunea salarială și inflația internă. Spre deosebire de creșterea angajării cu timp parțial, acest echilibru (sau mai bine zis, dezechilibru pozitiv) reflectă o înăsprire reală a pieței muncii, sporind importanța datelor din decembrie pentru Banca de Rezerve.

Singura componentă a raportului care a intrat în zona roșie este Rata de Participare. Cu toate acestea, nu există motive de îngrijorare aici: ponderea populației economic active a fost de 66,7% în decembrie (aceeași ca în noiembrie), în timp ce analiștii prognozaseră o ușoară creștere la 66,7%. În același timp, numărul total de ore lucrate în toate formele de angajare a atins niveluri record, crescând cu 8 milioane de ore în decembrie la 2.001 milioane.

Ce indică acest raport? În primul rând, trebuie menționat că o piață a muncii puternică a compensat pentru o scădere a inflației în Australia. Doresc să vă reamintesc că în noiembrie, indicele general al prețurilor de consum în termeni lunari a rămas la zero (așa cum a fost și în octombrie), în timp ce majoritatea analiștilor au prezis o creștere minimă de 0,1%. Anual, CPI-ul general a fost de 3,4%, față de o prognoză de 3,8%. Indicatorul a accelerat constant timp de patru luni, dar a încetinit în noiembrie, mai mult decât se aștepta.

Cu toate acestea, în ciuda "nuanței roșii" a raportului de inflație, perechea AUD/USD și-a reînnoit maximul de preț pe 15 luni, testând cifra de 68. Nu a fost doar datorită slăbiciunii generale a dolarului american, ci și datorită întăririi dolarului australian.

Faptul este că, în ciuda încetinirii CPI-ului din noiembrie, inflația în Australia rămâne peste intervalul țintă al Băncii de Rezerve (2-3%). Urmând ultima întâlnire RBA, banca centrală a afirmat că este gata să implementeze măsuri de înăsprire dacă inflația depășește nivelul țintă al băncii centrale "în mod susținut". În plus, CPI-ul a fost peste nivelul de trei procente din august anul trecut.

În al doilea rând, datele de creștere trimestrială a CPI-ului vor juca un rol decisiv pentru RBA. Raportul corespunzător (pentru al patrulea trimestru al anului 2025) va fi publicat săptămâna viitoare (28 ianuarie). Judecând după dinamica inflației lunare, se așteaptă ca această publicare să susțină dolarul australian.

În al treilea rând, raportul privind piața muncii publicat joi permite băncii centrale nu doar să mențină o poziție de așteptare, dar și să articuleze o retorică "hawkish". Astfel, membrii RBA au în continuare două opțiuni pe masă: menținerea statu quo-ului sau creșterea ratei.

Prin urmare, trendul ascendent în AUD/USD este logic și justificat fundamental. Fundalul fundamental existent contribuie la creșterea ulterioară a prețului, nu doar datorită slăbirii dolarului american, ci și din cauza întăririi monedei australiene.

Același lucru este indicat de analiza "tehnică". Pe toate intervalele de timp mai mari (H4, D1, W1, MN), perechea AUD/USD se află fie la nivelul superior sau între liniile de mijloc și superioare ale indicatorului Bollinger Bands, precum și peste toate liniile indicatorului Ichimoku (exceptând MN), care pe graficele pe patru ore și zilnice a format semnalul "Parade of Lines" bullish. Prima, și până acum singura țintă pentru mișcarea ascendentă, este marca de 0.6900, corespunzătoare liniei superioare a indicatorului Bollinger Bands pe intervalul de timp MN.