FX.co ★ Cresterea Explozivă a Aurului la 5.000 USD, Susținută de Factori Fundamentali Solizi

În ciuda faptului că indicii de avânt semnalează o achiziție excesivă puternică în ambele active, analiștii subliniază o bază fundamentală solidă care stă la baza acestui avânt. Totuși, a atribui creșterea exclusiv speculațiilor ar fi o greșeală - contextul macroeconomic rămâne favorabil pentru metalele prețioase.

Cererea băncilor centrale rămâne stabilă, consolidând rolul aurului ca instrument de diversificare a rezervelor în contextul pierderii încrederii în disciplina fiscală: creșterea împrumuturilor guvernamentale și incertitudinile privind sustenabilitatea datoriei subminează pozițiile monedelor fiat.

Fundalul geopolitic rămâne tensionat, în ciuda ușurării, după abandonarea de către președintele Trump a anexării militare a Groenlandei din Danemarca—presiunea asupra UE de a renunța la pretențiile arctice continuă. Aceasta determină companiile europene de investiții și fondurile de pensii să-și reevalueze investițiile: de exemplu, AkademikerPension din Danemarca a anunțat vânzarea de obligațiuni în valoare de 100 de milioane de dolari până la sfârșitul lunii, din cauza riscului creșterii datoriei guvernamentale a SUA.

Transformarea potențială a ordinii globale încurajează investitorii să se protejeze împotriva vulnerabilităților portofoliului cu active din afara lumii fiat—metalele prețioase se potrivesc perfect acestei logici. Prețurile actuale sunt justificate de acumularea băncilor centrale și riscurile geopolitice, asemănându-se cu o tranzacționare pe fundalul devalorizării monedelor, mai degrabă decât cu o bulă speculativă; cei mai mari regulatori sunt probabil să continue achizițiile indiferent de prețuri.

Și, deși atenția asupra aurului este fixată la 5.000 de dolari, potențialul de creștere al metalului prețios rămâne ridicat—statutul de activ sigur și slăbiciunea dolarului depășesc factori precum ratele stabile.

Principalul eveniment al săptămânii viitoare—întâlnirea Federal Reserve—este puțin probabil să aducă surprize: datele despre inflația din SUA semnalează o creștere susținută a prețurilor în contextul unei activități stabile și al pieței muncii, respingând politicile de relaxare.

Instrumentul CME FedWatch confirmă absența așteptărilor pentru o reducere a ratei până în iunie, iar publicarea datelor de producție și a indexului de sentiment al consumatorului la începutul săptămânii va adăuga la volatilitatea pieței.

Prin urmare, chiar și dintr-o perspectivă tehnică, în ciuda indicatorilor de supracumpărare de pe graficul zilnic, aurul este susținut de tauri.