FX.co ★ XAU/USD. Analiză și Prognoză

Astăzi, marți, aurul menține o tendință ascendentă pentru a șaptea zi consecutivă, păstrându-se aproape de nivelul său record. Interesul susținut pentru active de refugiu sigur este sprijinit de incertitudinea legată de politica comercială a SUA și riscurile geopolitice în creștere, precum și de achizițiile active ale băncilor centrale din multe țări și cererea crescută din partea sectorului de retail. Un stimulent suplimentar este reprezentat de așteptările ca Rezerva Federală a SUA să implementeze două reduceri de dobândă suplimentare în 2026, ceea ce este favorabil pentru metalul prețios. Cu toate acestea, întărirea moderată de astăzi a dolarului american poate limita parțial creșterea aurului, în ciuda sentimentului optimist predominant printre participanții de pe piață.

Înaintea reuniunii importante a Federal Reserve, ale cărei rezultate vor fi publicate miercuri, taurii XAU/USD preferă să adopte o atitudine de așteptare. Investitorii vor trebui să se concentreze pe noile semnale privind viitoarele acțiuni de politică monetară ale Fed, care ar putea stabili o nouă direcție pentru dolarul american și, în consecință, să genereze un alt impuls pentru mișcările de preț ale metalului prețios. Cu toate acestea, contextul fundamental favorabil sugerează că calea de rezistență minimă pentru aur rămâne ascendentă.

Factorul politic crește, de asemenea, incertitudinea: sâmbătă, președintele american Donald Trump și-a exprimat intenția de a impune tarife de 100% asupra Canadei dacă aceasta încheie un acord comercial cu China. Această declarație a urmat unei amenințări anterioare, ulterior retrase, de a impune tarife împotriva Groenlandei, adăugând astfel un alt element de risc pe piețe. În același timp, tensiunile geopolitice sporite persistă din cauza conflictului prelungit din Ucraina, sprijinind cererea constantă pentru activele de refugiu. Între timp, Rusia insistă pe includerea controlului complet asupra Donbasului în orice pachet de soluționare a conflictului, în timp ce Ucraina respinge categoric asemenea condiții. Discuțiile de pace mediate de SUA, desfășurate la Abu Dhabi, s-au încheiat sâmbătă fără niciun acord, continuând să alimenteze riscurile geopolitice.

Combinată cu retorica predominant dovish a Federal Reserve și un dolar american slab, această configurație a propulsat metalul galben pentru a șaptea zi consecutivă. Turbulențele politice interne din administrația Trump au afectat, de asemenea, percepția dolarului american în sistemul financiar global.

Piața estimează o probabilitate mare ca Fed să reducă costurile de împrumut de două ori în cursul acestui an, ceea ce a trimis deja indicele dolarului american la cele mai joase niveluri din ultimele patru luni, luni.

Cererea din partea băncilor din diverse țări rămâne constantă: în decembrie, People's Bank of China și-a extins programul de acumulare a rezervelor de aur, aducând ciclul de achiziții continue la paisprezece luni consecutive. Cumpărători activi la sfârșitul lui 2025 și începutul lui 2026 au inclus, de asemenea, National Bank of Poland, Reserve Bank of India și Central Bank of Brazil. Interesul investițional în aur prin fonduri tranzacționate la bursă a crescut cu 25% în 2025, rezultând într-o creștere a deținerilor totale de la 3.224,2 la 4.025,4 tone. Valoarea totală a activelor gestionate în ETF-urile de aur a atins 558,9 miliarde USD, confirmând cererea puternică pentru metalul prețios.

Dintr-o perspectivă tehnică, prețurile sunt aproape de rezistența la maximul istoric. Suportul este oferit de nivelul rotund de 5.000. Oscilatoarele sunt pozitive, dar în teritoriu supra-cumpărat, ceea ce confirmă consolidarea.