FX.co ★ Prezentarea EUR/USD. 9 februarie. Optimismul oficialilor Fed se va risipi curând...

Perechea valutară EUR/USD a continuat să tranzacționeze într-un interval restrâns vineri, fără a arăta nicio tendință de a-și extinde declinul sau de a iniția o nouă creștere. În acea zi, în SUA erau așteptate rapoarte privind Non-Farm Payrolls și rata șomajului. Totuși, piața s-a mulțumit cu indicele de sentiment al consumatorilor din SUA și producția industrială a Germaniei. Aceste rapoarte sunt de importanță secundară. Mai mult, producția industrială a Germaniei a fost din nou mai slabă decât previziunile, ridicând întrebarea: cine face aceste previziuni? Şi de ce se dovedesc mereu a fi exagerat de optimiste? În decembrie, producția a scăzut cu "doar" 1,9%, în timp ce traderii se așteptau la un maxim de -0,3%. Cu toate acestea, după cum s-a menționat deja, moneda zonei euro nu a întâmpinat probleme în acest sens; piața a acordat puțină atenție acestui raport.

Indicele de sentiment al consumatorilor din SUA a crescut peste previziuni în februarie, totuși traderii l-au ignorat. Pentru cea mai mare parte a zilei, moneda europeană a crescut, contrazicând atât rapoartele privind producția din Germania, cât și indicele de sentiment al consumatorilor din SUA.

Săptămâna trecută au avut loc și câteva discursuri ale reprezentanților Fed. Unii au susținut relaxarea treptată a politicii monetare în contextul slăbiciunii pieței muncii, în timp ce alții au pledat pentru o pauză din cauza inflației ridicate. Nimic nou. Comitetul FOMC rămâne împărțit în două facțiuni – susținătorii "inflației scăzute" și cei ai "pieței muncii puternice". Notabil este că niciuna dintre părți nu și-a atins încă obiectivele, dar ambele fracțiuni trag constant pătura de partea lor.

În general, majoritatea membrilor Comitetului de Politică Monetară susțin opinia lui Jerome Powell că este cel mai bine să se aștepte câteva luni pentru ca reducerea ratei de 0,75% să se reflecte pe deplin în datele privind inflația și piața muncii. Aceste date vor fi publicate săptămâna viitoare. Conform previziunilor, inflația ar putea încetini, în timp ce piața muncii este de așteptat să rămână stagnantă și în stare de șoc. În opinia noastră, trei reduceri ale ratei nu vor fi suficiente pentru ca Non-Farm Payrolls să înceapă să arate 150,000-250,000 de noi locuri de muncă în fiecare lună, așa cum a făcut în trecut. Mai mult, o încetinire a inflației ar putea împinge Fed să reia neplanificat relaxarea politicii.

În prezent, piața nu se așteaptă la o reducere a ratei în martie sau aprilie. Totuși, săptămâna viitoare, sentimentele "dovish" ar putea crește brusc. Pentru dolar, acesta ar fi un alt motiv să-și reia tendința descendentă. Dacă prețul se consolidează deasupra liniei medii mobile pe intervalul de 4 ore, ar semnala o posibilă reluare a unei tendințe de creștere pentru perechea EUR/USD. Desigur, rapoartele din SUA nu trebuie neapărat să fie slabe pentru dolar. În plus, rapoartele adesea se contrazic între ele. Prin urmare, la începutul săptămânii, se pare că dolarul nu are altă cale decât să scadă din nou. Dar până la sfârșitul săptămânii, situația ar putea să se schimbe.

Volatilitatea medie a perechii valutare EUR/USD în ultimele 5 zile de tranzacționare, la data de 9 februarie, este de 60 de pips, ceea ce este caracterizat drept "mediu". Ne așteptăm ca perechea să tranzacționeze între 1.1756 și 1.1876 luni. Canalul superior de regresie liniară este orientat ascendent, indicând o creștere suplimentară a euro. Indicatorul CCI a intrat în teritoriul supra-cumpărat, formând două divergențe "bearish" care semnalează o retragere iminentă.

Nivelurile de Suport Cele Mai Apropiate:

• S1 – 1.1719
• S2 – 1.1597
• S3 – 1.1475

Nivelurile de Rezistență Cele Mai Apropiate:

• R1 – 1.1841
• R2 – 1.1963
• R3 – 1.2085

Recomandări de Tranzacționare:

Perechea EUR/USD continuă o corecție puternică într-o tendință ascendentă. Fundamentele globale rămân extrem de negative pentru dolar. Perechea a petrecut șapte luni într-un canal lateral, și se pare că acum este momentul să reia tendința globală din 2025. Dolarul nu are o bază fundamentală pentru o creștere pe termen lung. Prin urmare, tot ce poate spera dolarul sunt mișcări laterale sau corecții. Când prețul este sub media mobilă, se pot considera poziții scurte mici, cu un țintă de 1.1756 pe motive strict tehnice. Peste linia mediei mobile, pozițiile lungi rămân relevante cu ținte de 1.1963 și 1.2085.

Explicații pentru Ilustrații:

• Canale de Regresie: Ajută la identificarea tendinței curente. Dacă ambele sunt îndreptate în aceeași direcție, atunci tendința este puternică.
• Linia Mediei Mobile (setări 20,0, netezită): Determina tendința pe termen scurt și direcția pentru tranzacționarea curentă.
• Niveluri Murray: Niveluri țintă pentru mișcări și corecții.
• Niveluri de Volatilitate: (linii roșii): Canalul de preț probabil în care perechea va tranzacționa în următoarele 24 de ore, bazat pe citirile actuale de volatilitate.
• Indicator CCI: Intrarea în teritoriul supra-vândut (sub -250) sau supra-cumpărat (peste +250) indică o inversare iminentă a tendinței în direcția opusă.