FX.co ★ Piața bursieră pe 11 februarie: S&P 500 și NASDAQ scad ușor

Ieri, indicii bursieri au închis mixt. S&P 500 a scăzut cu 0,33%, în timp ce Nasdaq 100 a pierdut 0,59%. În schimb, Dow Jones Industrial Average a crescut cu 0,10%.

Piațele asiatice de acțiuni au înregistrat creșteri impresionante, atingând niveluri record pe fondul slăbirii dolarului american. Acest avânt s-a produs înaintea unui raport crucial privind ocuparea forței de muncă în SUA, care urmează să fie publicat miercuri.

Datele privind vânzările cu amănuntul din SUA au fost sub așteptări, consolidând pariurile investitorilor pe posibile reduceri ale dobânzii de politică monetară de către Federal Reserve la jumătatea anului. Activitatea slabă a consumatorilor din Statele Unite, reflectată în stagnarea vânzărilor cu amănuntul, a determinat o reevaluare a așteptărilor privind politica Fed. Investitorii interpretează aceste valori drept un semn de încetinire a creșterii economice americane, ceea ce, la rândul său, crește probabilitatea relaxării politicii monetare. Așteptările de reduceri de dobândă susțin în mod tradițional activele de risc, precum acțiunile, deoarece dobânzile mai mici reduc costurile de finanțare și stimulează investițiile.

Indicele MSCI Asia Pacific a crescut cu 1,1%, atingând un nivel record, iar indicele piețelor emergente a ajuns, de asemenea, la maxime istorice. Se pare că acest impuls se va transmite și pe Wall Street: contractele futures pe S&P 500 și Nasdaq 100 erau deja în creștere astăzi. Se așteaptă ca piețele de acțiuni europene să deschidă aproape neschimbat sau ușor pe plus.

Titlurile de stat americane și-au continuat raliul după ce randamentul obligațiunilor pe 10 ani a coborât la cel mai redus nivel din aproximativ o lună. Aurul, care de obicei beneficiază de pe urma dobânzilor mai scăzute, a urcat cu 0,5%, întrucât piețele monetare anticipează acum o probabilitate ceva mai mare pentru trei reduceri de dobândă ale Fed în acest an, dintre care două sunt deja integral incluse în prețuri.

Atenția se îndreaptă acum către raportul privind ocuparea forței de muncă și datele despre inflație care vor fi publicate mai târziu în această săptămână, pentru semnale suplimentare privind politica monetară, în condițiile în care piețele oscilează din cauza îngrijorărilor legate de cheltuielile masive pentru AI ale companiilor de tehnologie.

Raportul privind piața muncii va fi esențial. Un rezultat slab ar putea împinge și mai mult sentimentul în direcția aversiunii față de risc, dacă temerile legate de creșterea economică a SUA se intensifică. Un raport solid ar putea atenua o parte dintre aceste îngrijorări. Economiștii prognozează o creștere a numărului de locuri de muncă cu 65.000 în ianuarie — cel mai bun avans lunar din ultimele patru luni — și se așteaptă ca rata șomajului să rămână la 4,4%.

În ceea ce privește perspectivele tehnice pentru S&P 500, obiectivul imediat al cumpărătorilor astăzi este depășirea celui mai apropiat nivel de rezistență, la 6.961 de dolari. Străpungerea acestui nivel ar indica potențial de creștere și ar deschide drumul către 6.975 de dolari. O altă prioritate pentru cumpărători este să își consolideze controlul deasupra nivelului de 6.989 de dolari, ceea ce le-ar întări pozițiile. În cazul unei mișcări descendente pe fondul scăderii apetitului pentru risc, cumpărătorii trebuie să se facă remarcați în zona de 6.946 de dolari. O străpungere în jos a acestui nivel ar putea trimite rapid instrumentul înapoi spre 6.930 de dolari și ar deschide calea către 6.914 de dolari.