FX.co ★ Oficialii Fed Consideră Că Este Necesar Mai Mult Timp

În prezent, Federal Reserve deține cea mai valoroasă resursă din lume – timpul. Acest lucru a fost declarat de unul dintre guvernatorii Fed, Beth Hammack. Potrivit ei, economia SUA este într-o formă bună, iar Fed se află într-o poziție favorabilă pentru a aștepta evoluțiile ulterioare. Hammack consideră că este nevoie de timp pentru a înțelege dacă piața muncii își revine și în ce măsură, datorită celor trei runde de relaxare a politicii monetare de anul trecut. Dacă redresarea se va dovedi a fi una de succes, atenția Fed se va îndrepta în întregime către inflație.

O opinie similară a fost exprimată de un alt guvernator al Fed, Lori Logan. Ea a declarat că inflația în SUA se menține la un nivel inacceptabil și necesită măsuri suplimentare. Potrivit ei, piața muncii din SUA a început să își revină, fapt confirmat de rapoartele privind Non-Farm Payrolls și șomajul. Prin urmare, putem concluziona că atenția Fed este acum îndreptată în totalitate asupra inflației.

În mod firesc, Stephen Miran nu este de acord cu această poziție (cine s-ar fi așteptat?). Chiar săptămâna trecută, el a declarat că ratele dobânzilor trebuie reduse cât mai curând posibil, deoarece o politică monetară „restrictivă” nu mai este necesară pentru economia americană. El a remarcat că presiunile inflaționiste se diminuează, iar Fed ar putea rata „momentul potrivit” pentru a reduce dobânzile. Să nu uităm că inflația are, de regulă, un decalaj de câteva luni față de deciziile Fed privind ratele. Prin urmare, dacă vor aștepta prea mult, s-ar putea să vadă Indicele Prețurilor de Consum coborând sub nivelul țintă.

O scădere a inflației sub 2% nu este doar lipsită de relevanță din perspectiva Fed, ci și periculoasă. De ce să menții rata dobânzii la un nivel ridicat dacă această decizie duce la consecințe inutile? În același timp, oficialii Fed vor să se asigure că încetinirea inflației (care, apropo, încă nu a fost confirmată, ci doar anticipată) va fi sustenabilă și stabilă. Reamintim că raportul pentru ianuarie va fi publicat vineri și ar putea indica o încetinire la 2,4%–2,5%. Ar trebui interpretată o astfel de încetinire a inflației ca un pas către 2%? În opinia mea, nu.

Privind graficul inflației din ultimul an și jumătate, se poate observa că, începând din iunie 2024, inflația s-a menținut constant între 2,3% și 3,0%. Prin urmare, o eventuală scădere a inflației la 2,5% nu garantează că nivelul de 2% va fi atins în curând și, mai ales, că se va menține în jurul acestui prag. Înțelegerea acestui fapt poate continua să rețină comitetul FOMC de la o nouă rundă de relaxare.

Model de undă pentru EUR/USD:

Pe baza analizei perechii EUR/USD, instrumentul continuă să formeze un segment de trend ascendent. Politicile lui Donald Trump și politica monetară a Fed rămân factori importanți în declinul pe termen lung al monedei americane. Țintele pentru segmentul de trend actual ar putea ajunge până în zona nivelului 1,25. În prezent, consider că instrumentul se află încă în cadrul undei globale 5, astfel încât mă aștept la creșteri de preț în prima jumătate a anului 2026. Totuși, pe termen scurt, anticipez o undă descendentă (sau o serie de unde), întrucât structura a-b-c-d-e pare, de asemenea, încheiată. În viitorul apropiat, cititorii mei pot căuta zone și niveluri pentru noi poziții long, cu ținte situate în jurul 1,2195 și 1,2367, corespunzătoare nivelurilor Fibonacci de 161,8% și 200,0%.

Model de undă pentru GBP/USD:

Modelul de undă pentru perechea GBP/USD pare destul de clar. Structura ascendentă de cinci unde și-a încheiat formarea, însă unda globală 5 poate căpăta o formă mult mai extinsă. Consider că, în viitorul apropiat, am putea asista la construirea unui set de unde corective, după care trendul ascendent va fi reluat. În consecință, în următoarele săptămâni recomand să fie căutate oportunități pentru noi poziții long. În opinia mea, sub Donald Trump, lira sterlină are toate șansele să ajungă în zona 1,45–1,50 $. Trump însuși privește favorabil slăbirea dolarului. Toate acțiunile lui au un efect dublu: deprecierea dolarului și rezolvarea problemelor interne, externe, comerciale și geopolitice.

Principiile de bază ale analizei mele:

1. Structurile de undă trebuie să fie simple și ușor de înțeles. Structurile complexe sunt greu de tranzacționat și aduc adesea modificări.
2. Dacă nu există încredere în ceea ce se întâmplă pe piață, este mai bine să nu se intre în tranzacții.
3. Nu există și nu poate exista niciodată o certitudine de 100% în privința direcției mișcării. Nu uitați să folosiți ordine de protecție stop-loss.
4. Analiza pe valuri poate fi combinată cu alte tipuri de analiză și strategii de tranzacționare.