FX.co ★ Analiza GBP/USD. 12 februarie. „Șoimii” își păstrează controlul asupra Fed

Perechea valutară GBP/USD a tranzacționat relativ calm în prima jumătate a zilei de miercuri, în timp ce în a doua jumătate a arătat mai multă activitate. Vom discuta rapoartele privind șomajul și Non-Farm Payroll în detaliu în articolele noastre „Recomandări de tranzacționare”, așadar nu vom insista asupra lor aici. După cum am menționat anterior, anumite rapoarte pot chiar susține moneda americană. Totuși, acest lucru nu înseamnă că situația se îmbunătățește.

Investitorii fug din dolar către valute și active mai sigure. Aceștia sunt îngrijorați că Fed ar putea fi nevoită să repornească „tiparnița de bani”. Investitorii se tem că, odată cu venirea lui Kevin Warsh, rata-cheie a Fed ar putea să se prăbușească într-un ritm fulgerător. Există, de asemenea, îngrijorări legate de ambițiile geopolitice ale lui Trump și de incertitudinea totală privind viitorul economiei americane. Investitorii sunt precauți în fața creșterii accelerate a datoriei publice a SUA. Recent, guvernul chinez a interzis băncilor chineze să investească în titluri de stat americane. Ce altceva este aceasta, dacă nu o continuare a războiului dintre China și SUA? Washingtonul lovește în sectorul comercial deoarece își poate permite, având la dispoziție o piață de consum foarte bogată. Beijingul răspunde în alte domenii, cum ar fi metalele rare și investițiile.

Astfel, principalele puncte pe care traderii ar trebui să le rețină pentru anii următori sunt:

1. Trump are de câștigat de pe urma unui dolar ieftin, așa că nimeni nu va salva moneda americană de la depreciere;
2. Trump întoarce împotriva SUA jumătate din țările lumii, astfel încât, atunci când va apărea ocazia, acestea îi vor răspunde cu aceeași monedă;
3. Trump nu este preocupat de inflație. Ar accepta cu plăcere o creștere de 10% a economiei cu o inflație de 10%;
4. Datoria publică va continua să crească sub Trump.

Fed reprezintă un subiect separat în contextul obiectivelor lui Trump. Dacă cineva crede că Stăpânul Casei Albe și Regele Lumii a renunțat la planurile sale de a prelua controlul asupra băncii centrale, se înșală amarnic. Începând din mai, presiunea asupra oficialilor Fed este setată să se intensifice, deoarece aceasta face parte din misiunea lui Warsh. Este puțin probabil ca Trump să-l fi numit pe Warsh președinte doar pentru ca nimic să nu se schimbe în cadrul Fed. Cu toate acestea, în acest moment nu există încă suficiente voturi pentru o reducere a ratei. Majoritatea membrilor Comitetului de Politică Monetară îl susțin pe deplin pe Jerome Powell și poziția acestuia, care este să aștepte o perioadă pentru ca efectele reducerilor de dobândă din 2025 să se manifeste pe deplin în economia americană.

Astfel, orice relaxare neplanificată va fi posibilă doar dacă piața muncii continuă să încetinească. Sau în cazul în care inflația încetinește la niveluri care nu mai justifică menținerea unei politici monetare „restrictive”. Următorul raport privind inflația urmează să fie publicat vineri și ar putea indica o încetinire până la 2,5%. Este puțin probabil ca acest lucru să fie suficient pentru o nouă reducere a ratei, însă Powell a avertizat în repetate rânduri că nu există un plan prestabilit pentru evoluția dobânzilor; deciziile sunt luate de la o reuniune la alta, pe baza datelor macroeconomice.

Volatilitatea medie a perechii GBP/USD în ultimele 5 zile de tranzacționare, la data de 12 februarie, este de 102 pips. Pentru perechea liră/dolar, această valoare este considerată „medie”. Prin urmare, joi, 12 februarie, ne așteptăm la mișcări într-un interval delimitat de nivelurile 1,3557 și 1,3761. Canalul superior al regresiei liniare este orientat în sus, indicând o reluare a tendinței. Indicatorul CCI a intrat de șase ori în zona de supracumpărare în ultimele luni. Acesta a format numeroase divergențe „bullish”, avertizând în repetate rânduri traderii cu privire la o reluare iminentă a tendinței ascendente.

Niveluri de suport apropiate:

• S1 – 1,3550
• S2 – 1,3428
• S3 – 1,3306

Niveluri de rezistență apropiate:

• R1 – 1,3672
• R2 – 1,3794
• R3 – 1,3916

Recomandări de tranzacționare:

Perechea valutară GBP/USD este pe cale să își continue tendința ascendentă din 2025, iar perspectivele sale pe termen lung rămân neschimbate. Politicile lui Trump vor continua să exercite presiune asupra economiei SUA, astfel că nu ne așteptăm ca moneda americană să crească în 2026. Chiar și statutul său de „safe haven” nu mai are o importanță semnificativă pentru traderi. Prin urmare, pozițiile long cu ținte de 1,3916 și peste rămân relevante pe termen scurt atât timp cât prețul se menține deasupra mediei mobile. Dacă prețul se află sub linia mediei mobile, pot fi luate în considerare poziții short de dimensiuni reduse, cu țintă la 1,3550, bazate exclusiv pe factori tehnici (de corecție). Din când în când, moneda americană înregistrează corecții (la scară globală), însă pentru o creștere de trend are nevoie de factori pozitivi de amploare.

Explicații ale ilustrațiilor:

• Canalele de regresie liniară ajută la determinarea trendului curent. Dacă ambele sunt orientate în aceeași direcție, înseamnă că, în acest moment, trendul este puternic.
• Linia mediei mobile (setări 20.0, smoothed) definește trendul pe termen scurt și direcția în care ar trebui derulate tranzacțiile în prezent.
• Nivelurile Murray reprezintă niveluri-țintă pentru mișcări și corecții.
• Nivelurile de volatilitate (liniile roșii) indică probabilul canal de preț în care se va mișca perechea în ziua următoare, pe baza valorilor curente ale volatilității.
• Intrarea indicatorului CCI în zona de supravânzare (sub -250) sau în zona de supracumpărare (peste +250) indică o posibilă inversare a trendului în direcția opusă.