FX.co ★ NASDAQ100 (NDX): Lunea Neagră și perspectivele incerte

*) vezi și: Indicatori de tranzacționare InstaForex pentru NASDAQ100 (NDX)

Piața de acțiuni din SUA trece printr-o nouă perioadă de volatilitate ridicată. După un „Luni Negru”, în care toți cei trei indici majori au scăzut cu peste 1%, futures pe DJIA, S&P 500 și Nasdaq100 s-au stabilizat și au arătat creșteri timide în sesiunea asiatică de marți. Totuși, cadrul fundamental rămâne extrem de incert: piața este prinsă între două forțe puternice – dezvoltarea rapidă a inteligenței artificiale (AI) și revenirea războaielor comerciale.

Situația actuală: dublu șoc pentru piață

Sesiunea de tranzacționare din 23 februarie 2026 poate fi caracterizată ca o nouă zi de vânzări la scară largă:

· Dow Jones a scăzut cu 1,66%, la 48.805,00

· S&P 500 a pierdut 1,04%, la 6.848,00

· Nasdaq Composite a pierdut 1,13%, închizând la 24.745,00 după ce coborâse până la 24.627,00.

Volumul de tranzacționare a totalizat 18,39 miliarde de acțiuni, sub media ultimelor 20 de zile, ceea ce semnalează prudență din partea investitorilor. Principalul catalizator al declinului a fost reînnoirea temerilor că dezvoltarea rapidă a AI ar putea perturba întregi industrii. Investitorii au reacționat la știrile de la Anthropic, care a prezentat noi instrumente de programare — Claude Cowork — capabile să automatizeze sarcini complexe.

Consecințele au fost devastatoare pentru anumite companii:

· IBM s?a prăbușit cu 13,15% — cea mai mare scădere într?o singură zi din 2000 încoace. Piața a perceput noile instrumente AI ca pe o amenințare directă la adresa afacerii de bază a IBM în zona de mainframe și software corporativ.

· American Express a scăzut cu 7,2% după ce studii de cercetare au subliniat riscul unor pierderi masive de locuri de muncă în sectorul financiar din cauza AI.

· Sectorul financiar a pierdut per ansamblu 3,3%, iar companiile software au scăzut cu 4,3%.

US Bank Wealth Management a descris situația de ieri spunând că problema AI are două fațete — cât va costa și pe cine va afecta? Piața reacționează la titluri după principiul „vinde mai întâi, pune întrebări mai târziu”, tranzacționând pe baza unor rezultate posibile în viitor, mai degrabă decât a unor evenimente deja produse.

Situația a fost tensionată suplimentar de un raport care circula, realizat de Citrini Research, intitulat „The 2028 Global Intelligence Crisis”. În acel material speculativ, un scenariu ipotetic descria o adoptare pe scară largă a AI, care ar duce la înlocuirea masivă a angajaților din birouri și la creșterea șomajului la 10% până în iunie 2028. În ciuda caracterului său fictiv, raportul a declanșat o panică reală.

În același timp, piața digera consecințele unei decizii istorice a Curții Supreme a SUA. Vineri, instanța a constatat că președintele Trump și?a depășit autoritatea atunci când a impus tarife de retorsiune în baza prerogativelor de urgență în domeniul economic (IEEPA).

Reacția lui Trump a fost imediată și severă: el a anunțat un tarif universal de 15% pentru toate importurile, în conformitate cu Secțiunea 122 din Trade Act din 1974, și a amenințat cu taxe suplimentare sectoriale pentru cel puțin șase industrii.

Reacția internațională a fost rapidă: Uniunea Europeană a amânat ratificarea unui acord comercial cu SUA, afirmând că noile tarife încalcă înțelegerile existente; India a amânat rundele programate de negocieri comerciale; iar Regatul Unit a avertizat cu privire la posibile măsuri de retorsiune.

Logistica a primit o nouă lovitură din cauza unei puternice furtuni de iarnă care a paralizat traficul aerian în nord?estul SUA. Pe aeroporturile din New York, între 89% și 98% dintre zboruri au fost anulate, ceea ce a împins în jos acțiunile companiilor aeriene și ale sectorului de turism cu 3,8%, respectiv 3,7%.

Astăzi, înainte de sesiunea din SUA, contractele futures pe acțiunile americane dau semne de stabilizare, după cum s?‑a menționat mai sus: futures pe S&P 500 sunt în creștere cu 0,1%–0,3%, la 6.850,00–6.860,00, iar futures pe Nasdaq 100 sunt în creștere cu 0,1%–0,4%, la 24.800,00–24.830,00. Totuși, această stabilizare este în mare parte de natură tehnică — investitorii încearcă să cumpere active aflate la discount după o vânzare generalizată, mai degrabă decât să reflecte o schimbare a sentimentului negativ de fond.

Indicele fricii și lăcomiei al investitorilor a rămas în zona de „frică” la 38 (din 100), iar indicele similar al pieței cripto s-a prăbușit și mai adânc în zona de „frică extremă”, coborând la 11 de la 14 ieri și 13 acum o săptămână.

Perspective: trei factori cheie

1. Raport Nvidia: principalul eveniment al săptămânii

Miercuri, 25 februarie, Nvidia, principalul producător de cipuri pentru AI, își va publica rezultatele pe trimestrul al patrulea. Piața privește acest moment ca pe un test esențial pentru întregul sector tehnologic. Având o pondere de aproape 8% în S&P 500, rezultatele companiei ar putea determina direcția pieței pentru următoarele săptămâni. Un raport solid ar putea risipi îndoielile legate de sustenabilitatea boomului AI; o dezamăgire ar putea adânci corecția actuală.

2. Politica comercială: în căutarea unui echilibru

Persistă incertitudinea juridică în jurul noilor tarife. Administrația Trump ia în considerare noi măsuri în temeiul Secțiunii 232 din Trade Expansion Act din 1962, creând un canal separat pentru politici protecționiste. Mulți economiști consideră însă că aceste măsuri ar putea fi contestate în continuare în instanță și ar putea reprezenta manevre tactice pentru câștigarea de timp.

Merită menționat că CME FedWatch Tool indică o probabilitate de aproape 96,0% ca Fed să mențină neschimbate dobânzile în martie, iar incertitudinea comercială actuală nu a modificat încă această așteptare.

3. Sentimentul consumatorilor: barometru al sănătății economice

Astăzi, la 15:00 GMT, Conference Board va publica indicele de încredere a consumatorilor pentru luna februarie. Prognoza consensuală indică o creștere de la 84,5 la 87,6, ceea ce ar putea susține dolarul și piața în ansamblu. Având în vedere că cheltuielile de consum reprezintă aproximativ 70% din PIB-ul SUA, investitorii vor urmări cu atenție acest indicator.

După cum recomandă unele centre de cercetare în domeniul investițiilor, acesta este momentul pentru a face un pas în spate, a reduce riscul și a aștepta ca piața să își clarifice faza de consolidare. Un trend ascendent susținut va necesita leadership din partea acțiunilor din sectorul tehnologic.

Niveluri-cheie de urmărit:

· S&P 500: rezistență 6.875,00 (EMA200 pe grafic de 1 oră), suport 6.800,00

· DJIA: rezistență 49.150,00, suport 48.750,00

· Nasdaq100: rezistență 24.860,00 (EMA200 pe grafic de 1 oră) – 25.000,00, suport 24.600,00

*) vezi și NDX (NASDAQ100): scenarii dinamice pentru 24.02.2026.

Concluzie

Piața de acțiuni din SUA, în special sectorul de tehnologie, se află la o răscruce. Situația actuală combină factori unici: pe de o parte, progresele reale în domeniul AI ridică întrebări existențiale pentru întregi industrii; pe de altă parte, incertitudinea politică legată de politica comercială subminează încrederea investitorilor.

Perspectiva pe termen scurt va fi modelată de trei evenimente cheie:

· raportul Nvidia de miercuri – testul decisiv pentru sectorul AI

· reacția internațională la noile inițiative ale SUA privind tarifele vamale

· datele macro, inclusiv nivelul de încredere a consumatorilor care va fi publicat astăzi

Investitorii ar trebui să se pregătească pentru un nivel ridicat de volatilitate, indiferent de scenariu. Abordarea „cumpără și păstrează” este pusă sub presiune, iar mulți economiști recomandă reducerea riscului și așteptarea unor semnale mai clare privind direcția pieței. Până când acțiunile din tehnologie nu își vor dovedi reziliența, iar politica comercială nu va deveni mai previzibilă, este probabil ca piața să rămână într-un regim de aversiune la risc, cu încercări tehnice periodice de revenire.