FX.co ★ XAU/USD. Analiză de preț. Prognoză. Aurul scade din nou sub 5.200 de dolari, dar potențialul pozitiv rămâne

Miercuri, aurul a renunțat parțial la modestele sale câștiguri intrazilnice și se tranzacționează ușor sub 5.200 de dolari la începutul sesiunii europene, rămânând totuși aproape de maximul săptămânal atins marți. Metalul continuă să se bazeze pe o combinație de factori de susținere.

Dolarul american se confruntă din nou cu presiuni de vânzare, pe fondul așteptărilor că nivelul actual al prețurilor petrolului nu mai este suficient de ridicat pentru a limita serios marja de manevră a Fed în ceea ce privește reducerea ratelor dobânzii. Acest lucru sporește atractivitatea metalului prețios.

Prețurile petrolului au scăzut brusc după o creștere rapidă până la niveluri nemaivăzute din iunie 2022; cotațiile s-au prăbușit după ce președintele american Donald Trump a lăsat să se înțeleagă că războiul cu Iranul s-ar putea încheia rapid și că tensiunile din Orientul Mijlociu s-ar putea diminua. O presiune suplimentară asupra prețurilor a venit din știrea că International Energy Agency (IEA) a propus cea mai mare eliberare de petrol din istoria sa din rezervele strategice, pentru a tempera explozia de preț cauzată de războiul dintre Statele Unite și Israel, pe de o parte, și Iran, pe de altă parte.

Aceasta contribuie la atenuarea temerilor privind puseele inflaționiste asociate cu acțiunile militare și susține așteptările privind noi măsuri de relaxare din partea Fed, ceea ce ar trebui să slăbească dolarul și să susțină prețul aurului.

În același timp, nu există semne ale unei încetări reale a ostilităților; atacurile asupra Iranului s-au intensificat, iar structura conflictului rămâne complexă, menținând un nivel ridicat al incertitudinii geopolitice. Pe acest fond, Islamic Revolutionary Guard Corps (IRGC) și-a intensificat operațiunile împotriva SUA și Israelului, inclusiv în spațiul cibernetic, susținând că a inițiat atacuri asupra infrastructurii tehnologice a inamicului din regiune. Acest lucru alimentează cererea pentru active de refugiu, inclusiv pentru aur.

Totuși, participanții la piață nu se grăbesc să construiască poziții direcționale și, în schimb, așteaptă publicarea astăzi a datelor privind inflația de consum din SUA. Consumer Price Index (CPI) va servi drept reper important pentru așteptările privind viitoarele reduceri de dobândă ale Fed, mai ales în contextul riscurilor ca eventualele perturbări ale livrărilor de petrol prin Strâmtoarea Hormuz să reaprindă inflația. Vineri, datele privind deflatorul Personal Consumption Expenditures (PCE) vor juca, de asemenea, un rol important în dinamica pe termen scurt a dolarului și, în consecință, în evoluția prețului aurului.

Combinația factorilor fundamentali pare favorabilă pentru susținătorii pozițiilor long pe aur: corecțiile probabile pot fi privite de participanții la piață ca oportunități de cumpărare și, cel mai probabil, vor rămâne limitate ca amplitudine.

Din punct de vedere tehnic, oscilatorii de pe graficul zilnic sunt pozitivi, susținând taurii. Pragul rotund de 5.200 de dolari rămâne un obstacol. Deocamdată, calea de rezistență minimă pentru aur este ascendentă.