FX.co ★ Prezentare generală a perechii EUR/USD. Previziuni pentru săptămâna viitoare. Iran și Strâmtoarea Hormuz rămân în centrul atenției

Perechea valutară EUR/USD s-a mișcat exclusiv în jos vineri și pe aproape tot parcursul acestei săptămâni. În acest moment, are probabil puțin sens să repetăm că singurul motiv al aprecierii dolarului american este geopolitica. Reamintim că, în urmă cu una-două săptămâni, atrăgeam atenția traderilor asupra faptului că piața ignoră pur și simplu datele macroeconomice slabe din SUA. Rapoartele privind Non-Farm Payrolls, nivelul șomajului și PIB-ul (în cele două estimări) nu au exercitat nicio presiune asupra dolarului. Astfel, se poate afirma cu încredere că, de aproximativ o lună, piața se află sub influența geopoliticii. Inițial, traderii se pregăteau pentru un posibil război între SUA și Iran, însă, la acel moment, puțini înțelegeau amploarea conflictului și implicațiile sale globale, care aveau să devină evidente încă din primele zile. Ulterior, piața a realizat problemele cu care s-ar confrunta lumea dacă acest război ar continua și a început să includă din nou în prețuri factorul geopolitic, cu și mai multă forță.

În mod firesc, majoritatea traderilor fie cred, fie măcar își doresc să poată anticipa orice mișcare. Totuși, în opinia noastră, acest lucru este imposibil. Cine ar fi putut ghici, în urmă cu câteva săptămâni, că conflictul va ajunge la asemenea proporții? Cine ar fi putut prevedea că Strâmtoarea Hormuz va fi blocată nu pentru câteva zile, ci, potențial, pentru multe luni (să ne amintim că Iran a amenințat de mai multe ori în trecut cu închiderea Strâmtorii Hormuz, însă, vara trecută, de exemplu, acest lucru s-a rezumat doar la câteva lovituri de retaliere)? Desigur, astfel de ipoteze au fost exprimate, ceea ce ar fi putut alimenta speculațiile privind aprecierea dolarului. Însă există o diferență uriașă între speculație și deținerea unor informații reale.

Prin urmare, actuala apreciere a dolarului era aproape imposibil de anticipat. Să ne amintim că aproape toți factorii fundamentali și macroeconomici sunt împotriva monedei americane, însă, după cum s-a dovedit, factorul geopolitic este atât de puternic încât îi anulează aproape complet pe toți ceilalți. Din acest motiv, considerăm nepractic să discutăm, pentru noua săptămână, contextul fundamental și macroeconomic. Chiar vinerea trecută, piața a ignorat un nou șir de date dezamăgitoare din SUA. S-a aflat că PIB-ul Statelor Unite în trimestrul al patrulea a încetinit la 0,7% trimestru la trimestru, și nu la 1,4% trimestru la trimestru. Cu toate acestea, dolarul a continuat să crească, aproape „ca din apă”. Comenzile de bunuri de folosință îndelungată au fost, de asemenea, în mod deschis dezamăgitoare, dar nici acest raport nu a fost luat în seamă de piață.

Cât timp vor mai continua traderii să se bazeze exclusiv pe geopolitică în deciziile lor de tranzacționare este, de asemenea, imposibil de prevăzut, deoarece nimeni în lume nu știe cât va mai dura conflictul, cât de sus vor ajunge prețurile la petrol și gaze, câtă infrastructură de petrol și gaze din regiune va mai fi avariată sau distrusă și ce alte țări vor fi afectate de ostilități. Din păcate, traderilor nu le rămâne altă opțiune decât să monitorizeze evoluțiile, să țină cont de faptul că probabilitatea unei aprecieri a dolarului rămâne ridicată și să încerce să reacționeze cât mai rapid posibil la orice știre.

Volatilitatea medie a perechii valutare EUR/USD din ultimele 5 zile de tranzacționare, la data de 16 martie, este de 93 de pips, ceea ce reprezintă un nivel „mediu”. Ne așteptăm ca perechea să evolueze luni între nivelurile 1,1324 și 1,1510. Canalul superior al regresiei liniare s-a orientat lateral, ceea ce indică o posibilă inversare a trendului. Indicatorul CCI a intrat din nou în zona de supravânzare și a format o divergență „bullish”, însă chiar și semnalele tehnice sunt, în prezent, lipsite de relevanță.

Niveluri de suport apropiate:

S1 – 1,1353

S2 – 1,1230

S3 – 1,1108

Niveluri de rezistență apropiate:

R1 – 1,1475

R2 – 1,1597

R3 – 1,1719

Recomandări de tranzacționare:

Perechea EUR/USD își continuă declinul, care nu mai seamănă cu o corecție. Fundamentele globale rămân extrem de negative pentru dolar. Totuși, de câteva săptămâni piața se concentrează exclusiv pe factorul geopolitic, făcând ceilalți factori irelevanți. Cu prețul situat sub media mobilă, pot fi avute în vedere poziții de vânzare (short) cu ținte la 1,1353 și 1,1324. Peste linia mediei mobile, pozițiile de cumpărare (long) rămân justificate, cu ținte la 1,1963 și 1,2085, însă pentru ca acest scenariu să se materializeze, fundalul geopolitic trebuie să înceapă să se stabilizeze.

Explicații pentru ilustrații:

Canalele de regresie liniară ajută la identificarea trendului curent. Dacă ambele sunt orientate în aceeași direcție, trendul este în prezent puternic;

Linia mediei mobile (setări 20,0, smoothed) definește trendul pe termen scurt și direcția în care ar trebui desfășurată tranzacționarea în momentul de față;

Nivelurile Murray reprezintă niveluri-țintă pentru mișcări și corecții;

Nivelurile de volatilitate (liniile roșii) indică intervalul probabil de preț în care perechea va evolua în următoarele 24 de ore, pe baza indicatorilor actuali de volatilitate;

Indicatorul CCI – intrarea sa în zona de supravânzare (sub -250) sau în zona de supracumpărare (peste +250) indică apropierea unei inversări de trend în direcția opusă.