FX.co ★ Presiunea timpului crește pe piață

Investitorii își pierd încrederea într-o încheiere rapidă a conflictului din Orientul Mijlociu, iar indicii bursieri intră pe rând în teritoriu de corecție. Indicele Russell 2000 a condus mișcarea, urmat de Nasdaq Composite. Urmează S&P 500, care a înregistrat cea mai slabă evoluție zilnică din ianuarie, în condițiile în care Iran refuză discuțiile propuse de SUA. Atât Washington, cât și Teheran formulează cereri maximaliste, mult mai ridicate decât înainte de izbucnirea ostilităților, ceea ce pune sub semnul întrebării șansele ca părțile să găsească un numitor comun.

Timpul nu lucrează în favoarea pieței de acțiuni din SUA. Fiecare zi de război cu Iran menține prețurile petrolului la niveluri ridicate, crescând riscul unei încetiniri a economiei americane și, în cele din urmă, al unei recesiuni. Nu este deloc surprinzător că Russell 2000 a fost primul indice care a intrat în teritoriu de corecție. Companiile cu capitalizare mică sunt extrem de sensibile la condițiile economice, iar semnele de răcire îi determină pe investitori să vândă acțiuni.

Dinamica indicilor bursieri după episoade de vânzări masive

Există și vești bune. De regulă, raliurile de după corecții în indicele Russell 2000 depășesc ca amploare evoluțiile similare din S&P 500. Potrivit secretarului Trezoreriei, o astfel de perioadă ar putea să apară curând. Scott Bessent spune că o încheiere a conflictului din Orientul Mijlociu ar împinge prețurile petrolului în jos și ar tempera inflația. Donald Trump încearcă să calmeze piețele susținând că discuțiile sunt constructive și că se aștepta la un potențial de creștere mai mare pentru Brent și WTI. Principalele sortimente de țiței ar putea să mai avanseze puțin, dar apoi se vor îndrepta clar în jos.

Totuși, momentul acelui „apoi” este necunoscut. Piețele încorporează un scenariu sumbru pentru economia SUA, iar investitorii vând Russell 2000, care începuse puternic anul 2026. Indicele Nasdaq Composite alunecă, la rândul său, spre zona de corecție.

Dacă la începutul războiului cu Iran investitorii sperau că firmele de tehnologie vor oferi un adăpost față de tensiunile geopolitice, până la finalul lunii martie sentimentul s-a schimbat. Prima lovitură pentru Big Tech a venit din raliul randamentelor la titlurile de Trezorerie americane. A doua a fost o decizie judecătorească ce recunoaște impactul negativ al rețelelor sociale asupra sănătății utilizatorilor. Aceasta a prăbușit acțiunile Meta Platforms și a tras în jos „Magnificent Seven” până la minime nemaiatinse din august.

Atunci când opțiunea „put” a lui Trump eșuează, Fed nu reduce dobânzile, iar investitorii și-au pierdut încrederea într-o rezolvare rapidă a conflictului din Orientul Mijlociu, indicele bursier larg nu are prea multe opțiuni decât să urmeze Russell 2000 și Nasdaq Composite în zona de corecție. Timpul nu este de partea lui.

Din punct de vedere tehnic, graficul zilnic al S&P 500 arată o corecție în intensificare către trendul descendent. Acest lucru este evidențiat de cotațiile care se îndepărtează de mediile mobile. Pozițiile short deschise de la minimul pin?bar din zona 6.565 pot fi majorate în cazul unei străpungeri decisive a minimelor locale din apropierea nivelului 6.470. Țintele la 6.420 și 6.290 rămân valabile.