FX.co ★ EUR/USD. 31 martie. Inflația în Europa începe să crească

În cursul zilei de luni, perechea EUR/USD și-a continuat declinul către nivelul corectiv de 127,2% la 1,1440, după consolidarea sub nivelul Fibonacci de 100,0% la 1,1577. Până la sfârșitul zilei, acest nivel a fost aproape atins. O revenire de la nivelul de 1,1440 ar favoriza euro și ar determina o anumită creștere către 1,1577. Consolidarea sub 1,1440 ar crește șansele unei scăderi ulterioare către 1,1374 și 1,1282.

Structura pe valuri de pe graficul orar rămâne clară. Ultimul val ascendent complet a depășit vârful precedent doar cu câteva pips, în timp ce noul val descendent a străpuns minimul anterior. Astfel, trendul a redevenit „bearish”. În ultimele luni, taurii nu au reușit să facă față urșilor. Acțiunile lui Donald Trump în Orientul Mijlociu au declanșat o activitate militară de amploare în regiune, la care participă aproximativ zece țări, permițând dolarului să anticipeze o nouă întărire.

Luni, fondul de știri a fost foarte slab și, ca de obicei, nu a avut niciun impact asupra sentimentului traderilor. Indicele prețurilor de consum din Germania pentru luna martie a fost primul care a confirmat cele mai sumbre temeri ale traderilor. Inflația crește — și crește foarte rapid. În doar o lună, prețurile de consum au urcat la 2,7% în ritm anual, în timp ce cu o lună înainte inflația era de doar 1,9%. Astfel, în Europa (unde raportul corespunzător urmează să fie publicat astăzi), cel mai probabil inflația va crește, la rândul ei, brusc. Pe baza acestor două rapoarte, traderii ar trebui să tragă concluzia dacă ECB este pregătită să înăsprească parametrii politicii monetare încă din aprilie, lucru care anterior ar fi declanșat un atac puternic din partea taurilor, pe fondul inacțiunii Fed. Totuși, în prezent, o creștere puternică a euro sau un trend bullish este puțin probabilă. Nu aș vrea să „îngrop” euro și pe traderii bullish, dar în ultimele săptămâni aceștia au avut oportunități destul de bune de creștere și de atac — și nu au reușit să le valorifice. Prin urmare, este probabil ca piața să continue să se concentreze doar pe evenimentele legate de prețul petrolului și situația din Orientul Mijlociu.

Pe graficul de 4 ore, perechea a revenit din nivelul Fibonacci de 76,4% la 1,1617, a inversat tendința în favoarea dolarului american și a scăzut până la nivelul corectiv de 100,0% la 1,1474, care a fost deja atins. Consolidarea sub 1,1474 crește probabilitatea unei scăderi în continuare către următorul nivel corectiv de 127,2% – 1,1310. O tendință ascendentă va deveni posibilă după ce euro va închide peste canalul descendent de trend. În acest caz, prima țintă pentru cumpărători ar fi 1,1706. Nu se observă divergențe în formare pe niciun indicator.

Raportul Commitments of Traders (COT):

În ultima săptămână de raportare, traderii profesioniști au închis încă 12.861 de poziții long și 1.008 poziții short. Astfel, în doar șase săptămâni, avantajul total al taurilor a dispărut. Numărul total de poziții long deținute de speculatori este acum de 200.000, în timp ce pozițiile short se ridică la 190.000. În urmă cu șase săptămâni, avantajul taurilor în rândul traderilor non-comerciali era de peste două ori mai mare.

Per ansamblu, pe termen lung, jucătorii mari continuă să manifeste un interes puternic pentru euro. Desigur, diversele evenimente globale — care nu au lipsit în ultimii ani — influențează în mod diferit sentimentul investitorilor. În prezent, atenția pieței este concentrată asupra Orientului Mijlociu, unde războiul continuă să se intensifice și să se extindă geografic. Astfel, în viitorul apropiat, cursul de schimb euro/dolar va depinde nu de politicile monetare ale Fed sau ale ECB, nici de datele economice, ci de războiul din Iran. Iar pentru moment, dolarul extrage beneficii maxime din această situație.

Calendar de știri pentru SUA și Zona Euro:

• Germania – Modificarea vânzărilor cu amănuntul (06:00 UTC).
• Germania – Rata șomajului (07:55 UTC).
• Zona Euro – Indicele prețurilor de consum (09:00 UTC).
• Statele Unite – Modificarea numărului de oferte de locuri de muncă JOLTS (14:00 UTC).

Pe 31 martie, calendarul economic conține patru evenimente, dintre care doar inflația din UE prezintă un interes real. Impactul contextului de știri asupra sentimentului pieței marți este de așteptat să fie slab.

Prognoză și recomandări de tranzacționare pentru EUR/USD:

Vânzarea perechii a fost posibilă după consolidarea sub 1,1577 pe graficul orar, cu o țintă la 1,1440. Noi poziții short pot fi deschise după o închidere sub 1,1440, cu ținte la 1,1374 și 1,1282. Pozițiile de cumpărare vor deveni posibile dacă perechea va reveni din zona 1,1440, cu o țintă la 1,1577.

Nivelurile Fibonacci sunt trasate de la 1,1577–1,2082 pe graficul orar și de la 1,1474–1,2082 pe graficul de 4 ore.