FX.co ★ Prezentare generală a perechii EUR/USD din 9 aprilie. Principiul TACO bântuie din nou piețele

Perechea valutară EUR/USD a crescut miercuri cu cel puțin 130 de puncte, ca reacție la încetarea focului dintre SUA și Iran. Vom discuta încetarea focului mai în detaliu, pentru că într-adevăr sunt multe de spus pe această temă. Dar să începem cu faptele. Noaptea trecută, Donald Trump a anunțat că a fost încheiat un acord între Teheran și Washington pentru un armistițiu de două săptămâni. Interesant este că baza pentru încetarea focului nu a fost lista de 15 puncte cu ultimatumuri a lui Trump, ci o listă de 10 puncte cu revendicări din partea Iranului. Președintele SUA a numit-o corectă și a declarat că următoarele două săptămâni vor fi dedicate obținerii unei încetări complete a focului. La rândul său, Iran s-a angajat să deschidă Strâmtoarea Hormuz pentru două săptămâni, ceea ce a dus imediat la o scădere a prețului petrolului de la 106 la 90 de dolari.

Pe piața valutară, doar dolarul american s-a depreciat. Per ansamblu, s-a întâmplat exact ceea ce așteptam. De îndată ce Iran și SUA au început negocieri oficiale și piețele au „simțit” o încetare a focului, dolarul a pierdut tot sprijinul. Dolarul nu mai este interesant ca monedă de refugiu și „safe haven”. Timp de câteva săptămâni, acesta ar putea continua să scadă pur și simplu pentru că și-a pierdut singurul factor de sprijin – geopolitica. Ulterior, piața își poate aminti de cantitatea uriașă de date macroeconomice din SUA, care au fost ignorate activ în ultimele două luni. Își poate aminti de divergența iminentă în politica monetară dintre ECB, Bank of England și Fed. De asemenea, se poate reaminti că politicile lui Donald Trump, care au dus anul trecut la o depreciere semnificativă a dolarului, nu s-au schimbat deloc. Toți acești factori ar putea readuce perechea EUR/USD pe o traiectorie ascendentă.

În mod firesc, un asemenea scenariu va fi posibil doar dacă părțile aflate în conflict depun cu adevărat toate eforturile necesare în următoarele două săptămâni pentru a rezolva conflictul. În caz contrar, cel mai probabil totul va reveni destul de repede la situația din 2026. Totuși, în acest moment nu poți decât să îți dorești sfârșitul conflictului. Interesant este că cursul euro s-a redresat rapid până în intervalul 1,1700–1,1750, ceea ce sugerează că mai are doar aproximativ 400 de puncte până la maximele din acest an. Ce înseamnă 400 de puncte când au mai rămas încă trei sferturi de an? Să ne amintim că, la fel ca mulți alți analiști, considerăm că 2026 va fi anul unui nou declin pentru moneda americană.

Desigur, nu putem ști când va începe Trump următorul război sau ce politici va urma președintele american până la alegerile din noiembrie. Dar, dacă vrea să păstreze măcar una dintre Camerele Congresului, va trebui să-și îmbunătățească rapid relația cu electoratul american. În prezent, electoratul american este îndreptat împotriva lui Trump, la fel ca acum șase ani. Americanii sunt pregătiți să voteze pentru oricine altcineva în afară de Trump; în circumstanțele actuale, asta înseamnă orice democrat. Interesant este că, pe graficul daily, în ciuda scăderii semnificative din februarie și martie, perechea EUR/USD nu a coborât sub nivelul Fibonacci de 23,6%... exact cum s-a întâmplat și înainte...

Volatilitatea medie a perechii valutare EUR/USD în ultimele cinci zile de tranzacționare, la data de 9 aprilie, este de 83 de pips, fiind caracterizată drept „medie”. Ne așteptăm ca perechea să se tranzacționeze joi în intervalul 1,1606 – 1,1772. Canalul superior al regresiei liniare s-a orientat în jos, ceea ce indică o posibilă schimbare de trend. Indicatorul CCI a intrat în zona de supracumpărare, semnalând o potențială corecție descendentă în viitorul apropiat.

Nivele de suport apropiate:

• S1 – 1,1597
• S2 – 1,1475
• S3 – 1,1353

Nivele de rezistență apropiate:

• R1 – 1,1719
• R2 – 1,1841
• R3 – 1,1963

Recomandări de tranzacționare:

Perechea EUR/USD continuă să mențină un trend descendent determinat de factorii geopolitici. Contextul fundamental global pentru dolar rămâne extrem de negativ; cu toate acestea, piața s-a concentrat exclusiv pe geopolitică de mai bine de o lună, făcând ca toți ceilalți factori să devină în mare parte irelevanți. Atunci când prețul se află sub media mobilă, pot fi luate în considerare poziții short cu ținte la 1,1475 și 1,1353. Dacă prețul este deasupra liniei mediei mobile, pot fi menținute poziții long cu ținte la 1,1627 și 1,1719. Pentru o mișcare ascendentă mai puternică, este necesară o îmbunătățire a contextului geopolitic.

Explicații pentru ilustrații:

• Canalele de regresie liniară ajută la identificarea trendului curent. Dacă ambele sunt orientate în aceeași direcție, trendul este puternic.
• Linia mediei mobile (setări 20.0, smoothed) determină trendul pe termen scurt și direcția în care ar trebui realizate tranzacțiile în prezent.
• Nivelele Murray reprezintă niveluri-țintă pentru mișcări și corecții.
• Nivelele de volatilitate (liniile roșii) reprezintă canalul de preț probabil în care perechea va rămâne în ziua următoare, pe baza indicatorilor actuali de volatilitate.
• Indicatorul CCI: intrarea sa în zona de supravânzare (sub -250) sau în zona de supracumpărare (peste +250) indică apropierea unei inversări de trend în direcția opusă.