FX.co ★ XAU/USD: Analiză a prețului. Prognoză. Cum a ajutat redeschiderea Strâmtorii Hormuz aurul?

Vineri, înainte de weekend, prețul aurului (XAU/USD) a crescut, depășind pragul de 4.890 USD și avansând cu peste 1,50%, apropiindu-se de media mobilă simplă pe 50 de zile (50-day SMA). Piața a fost susținută de semnalele de detensionare a relațiilor dintre SUA și Iran, după redeschiderea Strâmtorii Hormuz, ceea ce a redus presiunile inflaționiste la nivel global. În același timp, sectorul energetic a intrat sub presiune: prețurile petrolului WTI au scăzut cu peste 9%, iar dolarul american a atins un nou minim al ultimelor șase săptămâni.

Slăbiciunea dolarului s-a accentuat după declarațiile venite din Iran, în contextul creșterii așteptărilor privind o soluționare a tensiunilor geopolitice. Randamentul obligațiunilor americane de Trezorerie pe 10 ani a scăzut, de asemenea, atingând cel mai redus nivel de la jumătatea lunii martie – în jos cu 7 puncte de bază, la 4,246%.

Scăderea prețului petrolului întărește aurul și amplifică așteptările privind o posibilă relaxare a politicii Fed în 2026.

Situația din Orientul Mijlociu rămâne un factor-cheie pentru participanții la piață, care reacționează activ la orice semnal de posibilă rezolvare a conflictului. Un catalizator de știri a fost declarația ministrului de externe iranian Abbas Araghchi, publicată pe X, în care se precizează că Strâmtoarea Hormuz este deschisă pentru transportul comercial pe durata rămasă din perioada de zece zile de încetare a focului dintre Israel și Liban, potrivit Reuters. Ulterior, Donald Trump a declarat: „Iran tocmai a anunțat că Strâmtoarea Iranului este complet deschisă și pregătită pentru tranzit.”

Cu toate acestea, în pofida acestor semnale pozitive, un oficial iranian de rang înalt a declarat pentru Reuters că persistă serioase divergențe între Teheran și Washington, inclusiv în privința programului nuclear. El a subliniat că funcționarea în continuare a Strâmtorii Hormuz depinde în mod direct de condițiile unui eventual acord de încetare a focului între Iran și SUA.

Pe acest fundal, cotațiile petrolului WTI au continuat să scadă. Reducerea prețurilor la energie i-a determinat pe participanții la piață să includă în prețuri aproximativ 14 puncte de bază de relaxare a politicii Fed până la sfârșitul anului, potrivit datelor LSEG Workspace.

Reprezentanții Federal Reserve afișează abordări divergente. Christopher Waller menține o poziție mai „hawkish”, afirmând că, dacă inflația și situația de pe piața muncii se vor înrăutăți, dobânzile ar trebui menținute la nivelurile actuale. În schimb, președinta Federal Reserve din San Francisco, Mary Daly, a exprimat o viziune mai „dovish”, declarând că politica actuală este „ușor restrictivă”, iar rata neutră este în apropierea nivelului de 3%. Ea a admis posibilitatea menținerii nivelurilor curente, dar a notat că o creștere a inflației ar putea impune înăsprirea politicii, în timp ce o rezolvare rapidă a conflictului cu Iran ar crea condiții pentru a discuta o reducere a dobânzilor.

Din punct de vedere tehnic, aurul nu a reușit să depășească nivelul de 4.900 de dolari sau media mobilă simplă pe 50 de zile (SMA) și rămâne în intervalul anterior. Oscilatoarele sunt mixte, iar indicele de forță relativă (RSI) a intrat în teritoriu pozitiv, indicând faptul că taurii domină acum piața. Pentru a ținti nivelul rotund de 5.000 de dolari, taurii trebuie să străpungă rezistența de la 4.900 de dolari sau SMA pe 50 de zile. În cazul unei scăderi, aurul va găsi suport la nivelul rotund de 4.800 de dolari, apoi la media mobilă exponențială pe 14 zile (EMA) în jur de 4.075 de dolari, ultimele zone de cerere fiind SMA pe 100 de zile și SMA pe 20 de zile. După aceea, urșii vor prelua controlul asupra pieței.