FX.co ★ EUR/USD: 28 aprilie – Pauza din Orientul Mijlociu continuă

Modelul de valuri de pe graficul de 4 ore pentru EUR/USD s-a schimbat. Încă nu există indicii privind anularea segmentului de trend ascendent (graficul de jos), care a început în ianuarie anul trecut; cu toate acestea, structura de valuri apare acum extrem de ambiguă. În astfel de situații, recomand trecerea la un interval de timp mai mic (graficul de sus) și concentrarea pe cele mai simple și mai mici structuri de valuri pentru a contura un scenariu pe termen scurt, suficient pentru deschiderea pozițiilor. Structurile de valuri pot fi foarte complexe și pot permite mai multe scenarii. Cea mai simplă abordare este tranzacționarea pe baza modelului standard „cinci-trei”.

Pe graficul de mai sus poate fi identificată o structură impulsivă clasică în cinci valuri, cu un al treilea val extins. Dacă această interpretare este corectă, atunci această structură s-a încheiat, iar în prezent se dezvoltă o secvență corectivă de cel puțin trei valuri. Trei valuri s-au format deja, astfel încât este probabil ca piața să dezvolte cel puțin încă un val corectiv în viitorul apropiat. Evoluțiile ulterioare vor depinde de factorul geopolitic: fie se va forma o structură corectivă mai complexă, fie va începe un nou segment de trend descendent.

Perechea EUR/USD a scăzut cu aproximativ 20 de puncte marți, iar volatilitatea pieței rămâne relativ scăzută. În acest stadiu, se poate presupune că structura de valuri corectivă ascendentă se poate transforma într-una impulsivă, deși această concluzie se bazează în principal pe declinul moderat observat în ultimele două săptămâni. Trebuie menționat că mișcările impulsive sunt, de regulă, mai abrupte decât cele corective. Există motive să ne așteptăm la o apreciere a monedei euro în actualul context de știri?

În opinia mea, da. Factorul geopolitic își pierde treptat din influență asupra pieței, întrucât impactul principal a fost asupra dolarului american, utilizat de investitori drept monedă de refugiu. Totuși, majoritatea analiștilor au subliniat că fluxurile de tip „risk-off” nu pot persista la nesfârșit. În acest moment, se poate presupune că investitorii au redus deja expunerea legată de Orientul Mijlociu. Mâine va avea loc ședința Federal Reserve, în cadrul căreia parametrii de politică monetară sunt așteptați să rămână neschimbați cu un grad foarte ridicat de probabilitate. Prin urmare, atenția principală se va concentra asupra discursului lui Jerome Powell, care va reprezenta ultima sa ședință în calitate de președinte al Fed.

Ce poate semnala Jerome Powell? Este foarte probabil ca, în ultimul său discurs, Powell să evite să introducă incertitudine sau să sporească tensiunea pe piață. Peste două săptămâni, Kevin Warsh este așteptat să preia funcția de președinte al Fed și, cel mai probabil, va avea propria sa viziune economică și propriul său stil de politică monetară. Prin urmare, este puțin probabil ca Powell să sugereze vreo schimbare a poziției actuale de politică, care presupune menținerea ratei dobânzii cel puțin până la sfârșitul anului – adică păstrarea ratelor neschimbate cel puțin până la finele anului. În consecință, dolarul american ar putea să nu beneficieze de un sprijin puternic după ședință, întrucât poziția Fed este puțin probabil să devină mai „hawkish”.

Concluzii generale

Pe baza analizei EUR/USD, perechea rămâne într-un segment de trend ascendent (graficul de jos), în timp ce, pe termen scurt, se află într-o structură corectivă. Structura de valuri corectivă pare în mare măsură finalizată și ar putea deveni doar mai complexă și mai extinsă dacă situația geopolitică din Orientul Mijlociu se îmbunătățește. În caz contrar, de la nivelurile actuale poate începe o nouă structură de valuri descendente. O fază corectivă s-a format deja, iar direcția ulterioară va depinde de așteptările pieței privind rezultatul negocierilor.

Pe intervalul de timp inferior este vizibil întregul segment de trend ascendent. Structura de valuri nu este în totalitate tipică, întrucât valurile corective diferă ca dimensiune. De exemplu, valul 2 de ordin superior este mai mic decât valul intern 2 din cadrul valului 3. Totuși, astfel de cazuri apar. Este important să ne concentrăm pe structuri clare și ușor de identificat, și nu pe etichetarea strictă a fiecărui val. Valurile recente sunt dificil de interpretat, astfel încât analiza se bazează pe intervalul de timp superior.

Principiile de bază ale acestei analize:

1. Structurile de valuri trebuie să fie simple și clare. Structurile complexe sunt greu de tranzacționat și se modifică frecvent.
2. Dacă nu există încredere în condițiile de piață, este mai bine să stați pe margine.
3. Certitudinea absolută privind direcția pieței nu există. Folosiți întotdeauna ordine de tip Stop Loss.
4. Analiza pe valuri poate fi combinată cu alte metode de analiză și strategii de tranzacționare.