FX.co ★ Analiză GBP/USD – 12 mai: Inflația SUA crește peste așteptări

Pentru GBP/USD, structura de val continuă să indice dezvoltarea unui segment de tendință ascendentă (graficul inferior), în timp ce, pe termen scurt, piața continuă să formeze o structură care inițial a fost interpretată ca corectivă, dar care este acum privită ca impulsivă. În consecință, ambele perechi valutare majore se află în prezent într-o formațiune de valuri de tip bullish.

Creșterea euro și a lirei a fost susținută de încetarea focului în Orientul Mijlociu, care durează de aproximativ o lună (cu rare excepții) și care are în continuare toate șansele să devină baza unui acord de pace deplin. Totuși, în ultima vreme, retorica liderilor iranieni și americani a devenit mai agresivă și mai intransigentă, ceea ce ar putea anula orice optimism privind un acord de pace.

Cea mai recentă structură de valuri bullish a căpătat o formă în cinci valuri, iar valul 5 își poate încheia dezvoltarea în viitorul apropiat. Dacă acest lucru se confirmă, atunci ar trebui să urmeze o structură corectivă de cel puțin trei valuri. Multe vor depinde de evoluțiile din Orientul Mijlociu. Dacă nu are loc o nouă escaladare și Teheranul și Washingtonul continuă să lucreze pentru un armistițiu final, mișcarea ascendentă a perechii ar putea continua după corecție.

Perechea GBP/USD a scăzut cu 75 puncte de bază marți, însă întreaga această scădere a avut loc înainte de publicarea raportului privind inflația din SUA. Inflația de consum pentru aprilie a fost de 3,8%, în creștere cu 0,5% an la an față de martie. Inflația de bază s-a accelerat la 2,8%, depășind, de asemenea, așteptările pieței.

Prin urmare, inflația depășește prognozele, ceea ce, teoretic, ar putea obliga Federal Reserve să înăsprească politica monetară în 2026. În prezent, piața a exclus aproape complet o reducere a ratei în acest an, deși rămâne, în același timp, sceptică și în privința majorărilor de dobândă. Cu toate acestea, trebuie recunoscut faptul că așteptările de tip hawkish pe piețele financiare au început să crească.

Conform instrumentului CME FedWatch, probabilitatea unei majorări a ratei cu 25 puncte de bază până la final de an a urcat acum la 27,5%. Ieri se afla sub 10%. Inflația crește, iar odată cu ea cresc și așteptările hawkish ale pieței.

Cel mai probabil, European Central Bank și Bank of England vor înăspri, de asemenea, politica, posibil începând chiar de luna viitoare. Prin urmare, dolarul american are puțin de câștigat din creșterea inflației și din posibilitatea unei majorări a dobânzii în SUA, deoarece este puțin probabil ca European Central Bank și Bank of England să rămână pasive în timp ce eforturile lor de stabilizare a inflației din ultimii ani sunt subminate.

Pe baza celor de mai sus, nu cred într-o apreciere prelungită a dolarului american în absența reînnoirii războiului în Orientul Mijlociu și continui să consider evoluțiile geopolitice drept principalul factor care determină mișcările de pe piața valutară.

Concluzii generale

Așa cum am anticipat anterior, structura de tip val a perechii GBP/USD a devenit treptat mai clară. Putem observa acum pe grafice o structură ascendentă distinctă, formată din cinci valuri, care ar putea fi încheiată în curând. Dacă acesta este într-adevăr cazul, atunci după finalizarea valului 5 ar trebui să înceapă o secvență corectivă de valuri.

Valul 5 se poate încheia în apropierea nivelului de 1,3699, care corespunde retragerii Fibonacci de 76,4%. Dacă evoluțiile geopolitice vor continua să se îndrepte către un acord de pace pe termen lung, segmentul de trend ascendent ar putea deveni mai extins. Prin urmare, combinația dintre structura de valuri și factorii geopolitici va determina soarta lirei sterline în următoarele săptămâni.

Structura de valuri pe intervale de timp mai mari arată aproape perfect, chiar dacă valul 4 a depășit maximul valului 1. Totuși, merită reținut că structurile de val ideale există doar în manuale. În practică, structurile de piață sunt mult mai complexe. Valul 4 are o formă clasică în trei valuri, astfel încât, după finalizarea lui, a început să se dezvolte un nou segment de trend impulsiv.

Principiile de bază ale analizei mele

1. Structurile de valuri ar trebui să fie simple și ușor de înțeles. Structurile complexe sunt dificile de tranzacționat și sunt frecvent supuse revizuirilor.
2. Dacă nu există încredere în condițiile actuale ale pieței, este mai bine să stați în afara pieței.
3. Nu poate exista niciodată certitudine absolută în privința direcției pieței. Folosiți întotdeauna ordine de protecție Stop Loss.
4. Analiza de tip wave poate fi combinată cu alte forme de analiză și strategii de tranzacționare.