FX.co ★ Prezentare generală EUR/USD. 13 mai. Piața nu a găsit confirmări pentru optimismul său

Perechea valutară EUR/USD a scăzut neașteptat marți. Recent, optimismul investitorilor și al traderilor de pe piețele financiare cu privire la acordul de pace Iran–SUA a fost extrem de ridicat. Am subliniat de mai multe ori că acest optimism nu are o bază solidă. Simplu spus, Iranul și SUA pot avea noi runde de negocieri o dată la două zile, dar la ce folosește dacă părțile nu reușesc să ajungă la un acord? Teheranul poate propune orice: o oprire temporară a îmbogățirii uraniului, un acord prin care experți internaționali să poată supraveghea facilitățile sale nucleare și promisiuni că nu va produce uraniu pentru rachete balistice. Dar care este rostul, dacă Trump cere denuclearizare completă? La rândul său, Washingtonul poate propune orice: ridicarea sancțiunilor, plata unor despăgubiri, deblocarea activelor iraniene, ridicarea blocadei porturilor iraniene și permiterea comerțului cu petrol. Însă nici acest lucru nu are sens, pentru că Iranul nu este pregătit să renunțe la uraniu, iar SUA nu sunt dispuse să renunțe la principala lor cerință, motivul pentru care a izbucnit războiul în Orientul Mijlociu.

În consecință, negocierile pot continua câteva luni sau chiar ani. Menținerea optimismului și a speranței într-un rezultat pozitiv pe o perioadă atât de îndelungată este extrem de dificilă. Între timp, stocurile de țiței din rezervele strategice la nivel mondial scad constant. Într-o lună sau două, acestea s-ar putea pur și simplu epuiza. Atunci lumea se va confrunta cu un nou val de creșteri ale prețurilor la energie, iar odată cu el spirala inflaționistă va continua să se amplifice. Astfel, ultima lună și jumătate de încetare a focului a oferit o pauză temporară pentru întreaga lume. Dacă situația din Strâmtoarea Hormuz nu este rezolvată în curând, prețul petrolului ar putea exploda până la 150 de dolari pe baril. Și acesta este încă departe de cel mai pesimist scenariu.

Totuși, există și vești bune. Euro, împreună cu lira sterlină, a înregistrat o scădere bruscă marți, pe care mulți experți au asociat-o rapid cu răbdarea în scădere a pieței. Acordul nu este semnat, Strâmtoarea Hormuz rămâne blocată — cât va mai trebui să așteptăm? Cu toate acestea, nu considerăm că declinul euro și al lirei de marți a fost legat de nemulțumirea pieței față de acordul de pace din Orientul Mijlociu. Privind mișcările ambelor perechi valutare din ultimele săptămâni, este clar că direcția de deplasare se schimbă frecvent și nu există un trend pronunțat. Cu alte cuvinte, mișcările de marți se încadrează bine în caracteristicile ultimelor săptămâni.

Este important să ne amintim că nu fiecare mișcare are în spate un motiv precis. Este o greșeală să încercăm să explicăm fiecare mișcare a pieței prin anumite evenimente. Ieri, o mare bancă ar fi putut executa o tranzacție semnificativă de cumpărare de dolari necesari pentru activitățile sale operaționale, nu pentru a profita de fluctuațiile valutare și nu pentru că s-ar fi pierdut încrederea în acordul de pace din Orientul Mijlociu. Prin urmare, nu ne-ar surprinde dacă euro și lira s-ar aprecia din nou astăzi.

Volatilitatea medie a perechii valutare EUR/USD în ultimele 5 zile de tranzacționare, la data de 13 mai, este de 66 de pips, ceea ce este „mediu”. Ne așteptăm ca perechea să se tranzacționeze miercuri între 1,1667 și 1,1799. Canalul superior al regresiei liniare s-a aplatizat, ceea ce indică o posibilă schimbare a tendinței în sus. De fapt, tendința ascendentă pentru 2025 s-ar putea să se fi reluat în urmă cu o lună. Indicatorul CCI a intrat în zona de supracumpărare și a format două divergențe „bearish”, care au semnalat începutul unei corecții descendente ce este foarte probabil deja încheiată.

Nivele de suport apropiate:

S1 – 1,1719

S2 – 1,1658

S3 – 1,1597

Nivele de rezistență apropiate:

R1 – 1,1780

R2 – 1,1841

R3 – 1,1902

Recomandări de tranzacționare:

Perechea EUR/USD își păstrează tendința ascendentă pe fondul influenței în scădere a geopoliticii asupra sentimentului de piață și al diminuării tensiunilor geopolitice. Contextul fundamental global pentru dolar rămâne extrem de negativ, astfel că ne așteptăm în continuare la o creștere pe termen lung a perechii.

Dacă prețul se situează sub media mobilă, pot fi avute în vedere poziții de vânzare (short) cu ținte la 1,1667 și 1,1658 pe baza argumentelor tehnice. Deasupra liniei mediei mobile, pozițiile de cumpărare (long) sunt relevante, cu ținte la 1,1841 și 1,1902. Piața continuă să se detașeze de factorii geopolitici, iar dolarul continuă să piardă singura sa sursă de creștere.

Explicații pentru ilustrații:

• Canalele de regresie liniară ajută la identificarea tendinței curente. Dacă ambele sunt orientate în aceeași direcție, acest lucru indică o tendință puternică.
• Linia mediei mobile (setări 20,0, smoothed) indică tendința pe termen scurt și direcția în care ar trebui să se desfășoare în prezent tranzacționarea.
• Nivelele Murray servesc drept nivele-țintă pentru mișcări și corecții.
• Nivelele de volatilitate (liniile roșii) indică intervalul probabil de preț în care perechea se va tranzacționa în următoarele zile, pe baza parametrilor actuali de volatilitate.
• Indicatorul CCI: intrarea sa în zona de supravânzare (sub -250) sau în zona de supracumpărare (peste +250) semnifică faptul că se apropie o inversare a tendinței în direcția opusă.