FX.co ★ Analiză și previziuni pentru prețul XAU/USD: Aurul se tranzacționează sub 4.700 USD pe fondul întăririi dolarului american

Miercuri, aurul (XAU/USD) afișează o dinamică moderat negativă, încercând să se mențină peste nivelul psihologic de 4.700 de dolari, însă fără o dominanță clară a vânzătorilor. Datele privind inflația din SUA, publicate marți, au depășit așteptările pieței și au consolidat încrederea investitorilor într-o înăsprire suplimentară a politicii monetare de către Federal Reserve. În același timp, tensiunile geopolitice persistente au contribuit la întărirea dolarului american, care a atins cel mai ridicat nivel din mai bine de o săptămână, exercitând presiune asupra prețului metalului prețios pentru a doua zi la rând.Potrivit U.S. Bureau of Labor Statistics (BLS), indicele general al prețurilor de consum (CPI) a crescut de la 3,3% cu o lună în urmă la 3,8% în termeni anuali (pentru cele 12 luni până în aprilie), atingând cel mai înalt nivel din aproape trei ani. În același timp, inflația de bază, care exclude prețurile la alimente și energie, a avansat cu 0,4% față de luna precedentă. Rata sa anuală s‑a accelerat la 2,8%, cel mai ridicat nivel din ultimele șapte luni și semnificativ peste ținta de 2% a Federal Reserve.

Participanții la piață au reacționat rapid: probabilitatea unei majorări a ratei dobânzii până la sfârșitul anului este estimată acum la aproximativ 35%. Presiuni suplimentare provin din așteptările privind o nouă creștere a inflației, pe fondul prețurilor ridicate ale petrolului, susținute, la rândul lor, de relațiile tensionate dintre Statele Unite și Iran. Aceasta a dus la o creștere a randamentelor titlurilor de stat americane: randamentele obligațiunilor pe 30 de ani au atins temporar pragul de 5,0%, apropiindu‑se de maximele anuale, în timp ce randamentele titlurilor pe doi ani, sensibile la modificările de dobândă, rămân în apropierea nivelului de 4%. O astfel de dinamică întărește dolarul american, reducând în același timp atractivitatea aurului ca activ fără randament.

Pe acest fundal, perspectivele pentru un acord de pace între SUA și Iran s‑au deteriorat și mai mult după ce președintele Donald Trump a declarat că încetarea focului rămâne extrem de instabilă și este practic „atârnând de un fir de ață”. Iranul, la rândul său, a respins propunerea SUA de soluționare a conflictului, care durează de mai bine de două luni, în contextul dezacordurilor legate de programul nuclear și al confruntării strategice din jurul Strâmtorii Hormuz. Tensiunile geopolitice persistente susțin statutul dolarului drept principala monedă de rezervă la nivel mondial și sporesc presiunea pe termen scurt asupra prețurilor metalelor prețioase. În același timp, absența unor vânzări de continuare puternice impune prudență la deschiderea de noi poziții short după corecția descendentă de la maximul ultimelor trei săptămâni înregistrat marți.

Participanții la piață par să adopte o atitudine de așteptare înaintea discuțiilor de două zile dintre președintele american Donald Trump și președintele chinez Xi Jinping. Astăzi, pentru identificarea unor oportunități de tranzacționare mai bune, atenția ar trebui concentrată asupra publicării Producer Price Index (PPI) din SUA și asupra evoluțiilor de pe frontul geopolitic, factori care ar putea determina direcția pe termen scurt pentru dolar și prețul aurului.

Din punct de vedere tehnic, corecția de ieri din zona 4.765–4.770 dolari s‑a oprit la nivelul psihologic de 4.700 de dolari, care coincide cu media mobilă simplă pe 20 de zile (SMA) și acționează ca suport imediat. Aceasta indică menținerea interesului de cumpărare la scăderi, în pofida fazei actuale de consolidare. Oscilatoarele rămân mixte: RSI (Relative Strength Index) este neutru, semnalând un echilibru al forțelor între tauri și urși. Histograma MACD se apropie, de asemenea, de zona neutră. Această configurație reflectă o stabilizare a momentului, mai degrabă decât formarea unui trend susținut. În acest context, ar fi rezonabil să se aștepte o confirmare sub forma unor cumpărări active și a unei străpungeri convingătoare peste nivelul de rezistență de 4.770 de dolari înainte de a lua în calcul continuarea scenariului ascendent. În mod alternativ, traderii ar trebui să aștepte o spargere sub SMA pe 20 de zile înainte de a căuta oportunități de vânzare a aurului.