FX.co ★ Prezentare generală EUR/USD. 14 mai. Piața rămâne pe deplin concentrată pe geopolitică

Perechea valutară EUR/USD a scăzut ușor ca preț miercuri, însă pe graficul de 4 ore se vede că mișcările rămân slabe și corective. Același lucru reiese și din graficul de mai jos – volatilitatea din ultimele 5 zile nu a depășit 65 de pips. Nu este chiar foarte redusă, dar este departe și de a fi foarte ridicată. Astfel, asistăm în prezent la un nou val de mișcare descendentă în cadrul a ceea ce, în practică, este o mișcare laterală. Deși mișcările din ultimele săptămâni nu pot fi catalogate drept „flat”, nici un trend clar nu este prezent. Piața oscilează constant între cumpărare și vânzare pe fondul unui context geopolitic în permanentă schimbare, în timp ce factorii macroeconomici și fundamentali sunt ignorați.

Un exemplu elocvent este faptul că, în ultimele zile, mai mulți reprezentanți ai Băncii Centrale Europene au declarat că instituția ar putea majora dobânzile încă din iunie. De această dată, „ar putea majora” nu mai exprimă o posibilitate ipotetică, ci un pas practic prestabilit. Problema este că inflația din zona euro continuă să accelereze și, cum Donald Trump nu planează asupra BCE (așa cum o face asupra Federal Reserve), BCE își poate îndeplini pe deplin mandatele. Prin urmare, dacă războiul din Orientul Mijlociu nu se încheie până la începutul lui iunie, iar Strâmtoarea Hormuz rămâne închisă, decizia BCE de a înăspri politica monetară poate fi considerată deja luată.

Cum a reacționat piața la aceste știri? Exact la fel cum a reacționat la raportul privind inflația, la datele de pe piața muncii și la cifrele șomajului din SUA, adică aproape deloc. Poate că a existat o reacție minimă, dar de când este nevoie ca traderii să caute cu lupa pe grafice reacțiile la astfel de rapoarte importante?

Continuăm, așadar, să considerăm că piața tranzacționează exclusiv pe baza știrilor geopolitice, chiar dacă impactul acestui factor asupra pieței s-a diminuat. În practică, lucrurile arată simplu. Traderii sunt în continuare pregătiți să reacționeze la cele mai importante știri, dar nu mai sunt înclinați să cumpere sistematic dolari doar pentru că conflictul continuă, poate reizbucni, iar strâmtoarea rămâne blocată. Prin urmare, pentru o apreciere semnificativă a monedei americane ar fi necesară reluarea războiului în Orientul Mijlociu. Nici Trump, nici Iran nu își doresc acest lucru. În consecință, considerăm că probabilitatea ca conflictul să intre într-o fază prelungită, de mai multe luni, de negocieri, menținând un statut de încetare temporară a focului, este cel mai bun rezultat posibil în situația actuală. Nu va exista pace fără un acord. Războiul este nedorit de toată lumea. Singura cale de urmat este continuarea negocierilor. Este de remarcat că Teheran și Washington nu au făcut nicio declarație privind retragerea din negocieri, ceea ce înseamnă că discuțiile vor continua.

Piața se află în prezent într-o stare de așteptare. Negocierile decurg bine, însă traderii vor să își clarifice poziționarea actuală. Negocierile reprezintă absența păcii și absența războiului. Prin urmare, momentan nu există motive clare nici pentru a cumpăra, nici pentru a vinde perechea.

Volatilitatea medie a perechii valutare EUR/USD în ultimele 5 zile de tranzacționare, la data de 14 mai, este de 55 de pips, ceea ce este caracterizat ca fiind „medie”. Ne așteptăm ca perechea să se tranzacționeze joi în intervalul 1,1658 – 1,1767. Canalul superior al regresiei liniare s-a aplatizat, indicând o posibilă schimbare a trendului în sus. De fapt, este posibil ca trendul ascendent pentru 2025 să se fi reluat acum o lună. Indicatorul CCI a intrat în zona de supracumpărare și a format două divergențe „bearish”, semnalând începutul unei corecții descendente, care probabil este deja finalizată.

Nivele de suport apropiate:

S1 – 1,1658

S2 – 1,1597

S3 – 1,1536

Nivele de rezistență apropiate:

R1 – 1,1719

R2 – 1,1780

R3 – 1,1841

Recomandări de tranzacționare:

Perechea EUR/USD își menține trendul ascendent pe fondul diminuării influenței factorilor geopolitici asupra sentimentului de piață și al reducerii tensiunilor geopolitice. Contextul fundamental global pentru dolar rămâne extrem de negativ, astfel că ne așteptăm în continuare la o creștere pe termen lung a perechii.

Dacă prețul se situează sub media mobilă, pot fi luate în considerare poziții short, cu ținte la 1,1658 și 1,1597, pe baza argumentelor tehnice. Peste linia mediei mobile, pozițiile long sunt relevante, cu ținte la 1,1841 și 1,1902. Piața continuă să se desprindă de factorii geopolitici, iar dolarul își pierde în continuare singurul său factor de susținere a creșterii.

Explicații pentru ilustrații:

• Canalele de regresie liniară ajută la identificarea trendului curent. Dacă ambele sunt orientate în aceeași direcție, acest lucru indică un trend puternic.
• Linia mediei mobile (setări 20,0, smoothed) indică trendul pe termen scurt și direcția în care ar trebui să se desfășoare în prezent tranzacționarea.
• Nivelele Murray servesc drept ținte pentru mișcări și corecții.
• Nivelele de volatilitate (liniile roșii) indică probabilul canal de preț în care perechea se va tranzacționa în următoarele zile, pe baza metricilor de volatilitate curente.
• Indicatorul CCI: intrarea sa în zona de supravânzare (sub -250) sau în zona de supracumpărare (peste +250) semnalează apropierea unei inversări de trend în direcția opusă.