FX.co ★ Piața de capital pe 29 mai: S&P 500 și NASDAQ ating noi maxime

Ieri, indicii bursieri au închis în creștere. S&P 500 a urcat cu 0,58%, iar Nasdaq 100 s‑a întărit cu 0,91%. Dow Jones Industrial Average a adăugat 0,05%.

Pietele bursiere globale au revenit la maxime record. Indicele MSCI All Country World a câștigat 0,4%, ajungând la un nivel record, bursele asiatice au crescut cu aproximativ 2%, iar contractele futures indică noi creșteri la deschiderea piețelor europene. S&P 500 se află în a noua săptămână consecutivă de creșteri, o serie egalată doar de patru ori din 1985 încoace.

Factorul declanșator a fost știrea privind un acord preliminar SUA–Iran pentru prelungirea încetării focului cu 60 de zile și începerea discuțiilor pe dosarul nuclear al Iranului. Acordul are încă nevoie de aprobarea lui Trump, dar piața a tratat informația ca un motiv suficient pentru o raliere. Brent a scăzut cu 1,2%, la 92,60 USD, ceea ce face ca luna mai să fie pe cale să devină cea mai slabă lună pentru petrol din martie 2020 încoace, cu un declin de peste 18% pentru Brent în această lună.

Merită remarcată poziția secretarului Trezoreriei, Bessent, care, întrebat direct despre acord, s-a limitat să răspundă că „echipele negociază” și a reiterat cele trei linii roșii ale lui Trump: redeschiderea Strâmtorii Hormuz, predarea uraniului foarte îmbogățit și încetarea programului nuclear al Iranului. Cu alte cuvinte, acordul preliminar reprezintă o prelungire a încetării focului, nu o rezolvare a disputelor de fond. Piața tranzacționează ușurarea, nu pacea.

Chiar și așa, chiar și un acord temporar privind strâmtoarea schimbă ecuația inflației. Reluarea fluxurilor prin Hormuz ar reduce prețurile la energie, oferind Rezervei Federale un oarecare răgaz. Totuși, datele privind cheltuielile de consum din aprilie, publicate ieri, au arătat că războiul și-a pus deja serios amprenta asupra consumatorilor americani: cheltuielile au crescut, dar veniturile reale au scăzut, iar rata de economisire a coborât la cel mai redus nivel din aproape ultimii patru ani. Economia încă este în creștere, dar mai lent, iar inflația limitează flexibilitatea autorității de reglementare tocmai în momentul în care ritmul de creștere încetinește.

Prețul aurului a scăzut pentru a treia zi consecutiv, până la aproximativ 4.500 USD/uncie, marcând cea mai lungă serie de pierderi din octombrie 2022. Dolarul s-a stabilizat după pierderile de joi, însă Wall Street avertizează asupra unor riscuri suplimentare de apreciere a monedei, pe fondul persistenței așteptărilor privind noi majorări de dobândă din partea Fed. Yenul se tranzacționează în jur de 159,30 pentru un dolar. Datele au arătat că inflația din Tokyo a scăzut neașteptat pentru a șasea lună consecutiv, reducând presiunea asupra Bank of Japan. Randamentul titlurilor de Trezorerie americane pe 10 ani rămâne la 4,44%.

Din punct de vedere tehnic, analiza S&P 500 arată că obiectivul imediat pentru cumpărători este depășirea nivelului de rezistență de 7.574 $. Reușita ar confirma potențialul de creștere și ar deschide drumul către 7.607 $. Menținerea controlului peste 7.639 $ ar consolida și mai mult pozițiile cumpărătorilor. Pe partea de scădere, cumpărătorii trebuie să apere zona de 7.547 $. O străpungere sub acest nivel ar putea împinge indicele înapoi spre 7.518 $ și ar deschide calea către 7.494 $.