FX.co ★ Analiză EUR/USD – 11 iunie: Reacție limitată a pieței la datele privind inflația

Modelul de unde de pe graficul de 4 ore pentru EUR/USD a suferit câteva modificări. Încă nu există motive să vorbim despre anularea segmentului de trend ascendent (arătat pe graficul inferior), care a început în ianuarie anul trecut. Totuși, structura trendului a căpătat acum o formă corectivă. Dintr-o perspectivă pe termen lung, se așteaptă dezvoltarea valului C, al cărui minim să fie situat sub minimul valului A. În acest stadiu este greu de crezut într-o depreciere atât de puternică a monedei euro, însă primul trimestru din 2026 a demonstrat că geopolitica poate schimba radical sentimentul de piață și poate inversa trenduri deja consolidate.

Pe intervalul de timp inferior pot identifica o structură clasică descendentă, în cinci unde. După finalizarea acestei structuri, instrumentul poate trece la o secvență de unde ascendente, iar în prezent structura pare completă. Prin urmare, poate fi așteptată o apreciere a euro din zona nivelului 1,1513, care corespunde retragerii Fibonacci de 76,4%. Totuși, fără sprijin din partea factorilor geopolitici, este puțin probabil ca euro să beneficieze de un suport solid din partea pieței.

Perechea EUR/USD a rămas practic neschimbată miercuri, în timp ce traderii au continuat să evalueze raportul privind inflația publicat ieri. Opiniile sunt extrem de divergente. Unii economiști consideră că faptul că datele privind inflația au venit în linie cu prognozele permite Federal Reserve să-și mențină abordarea de așteptare, întrucât inflația nu a arătat o accelerare semnificativă în luna mai. Există și punctul de vedere conform căruia nivelurile actuale ale inflației sunt acceptabile pentru președintele SUA Donald Trump și că ritmul de creștere a inflației a început să încetinească. Din punctul meu de vedere, aceste interpretări sunt greșite.

Inflația este în creștere pentru a treia lună consecutiv și aproape s-a dublat în acest interval. Dacă acest lucru nu reprezintă un motiv de îngrijorare, atunci ce ar putea fi? Ar trebui factorii de decizie să aștepte până când inflația se apropie de 6% înainte de a acționa? În opinia mea, este important să ne concentrăm asupra rădăcinii problemei. Inflația este în creștere și nu este nevoie să căutăm scuze, să credem într-o rezolvare rapidă a conflictului din Orientul Mijlociu sau să ne bazăm pe așteptări nerealiste. Realitatea actuală este dură și necruțătoare. Inflația continuă să urce, iar ritmul mai lent de creștere din luna mai nu justifică concluzia că trendul ascendent al inflației se inversează. Chiar dacă, în cele din urmă, Indicele Prețurilor de Consum va înceta să se mai accelereze – ceea ce se va întâmpla, mai devreme sau mai târziu – acest lucru nu înseamnă că Federal Reserve se poate relaxa și poate aștepta ca inflația să revină de la sine la ținta de 2%. Federal Open Market Committee (FOMC) va fi nevoit, în cele din urmă, să înăsprească politica monetară. Singura întrebare este când va începe acest proces.

De ieri, așteptările din piața futures au devenit mai hawkish. Conform CME FedWatch Tool, probabilitatea unei majorări a ratei dobânzii de către Federal Reserve până la sfârșitul anului depășește acum 70%. Creșterea acestor așteptări hawkish a fost moderată, însă următoarea ședință a Federal Reserve va avea loc chiar săptămâna viitoare. Atunci, participanții la piață ar trebui să poată formula prognoze mai precise pentru restul anului 2026. În opinia mea, majoritatea membrilor FOMC – inclusiv Jerome Powell – nu vor putea ignora la nesfârșit creșterea inflației, indiferent de opiniile exprimate de Stephen Miran și Kevin Warsh.

Concluzii generale

Pe baza analizei mele pentru EUR/USD, concluzionez că perechea rămâne în interiorul unui segment de trend ascendent mai amplu (prezentat în graficul inferior), în timp ce pe termen mai scurt se află într-un segment de trend descendent, care este posibil să fie deja încheiat. În opinia mea, acesta poate fi un moment rezonabil pentru a lua în considerare construirea unor poziții long. Tentativa nereușită de a sparge în jos nivelul 1,1513, care corespunde retragerii Fibonacci de 76,4%, combinată cu aspectul complet al structurii de unde descendente, sugerează că perechea poate trece într-o nouă secvență de unde ascendente, cu obiective în zona nivelului 1,1700 și peste.

Pe intervalul de timp superior, este în continuare vizibil un segment de trend ascendent, urmat de dezvoltarea unei structuri corective de unde. Pe termen scurt, se așteaptă formarea valului C cu ținte în zona 1,1352, nivel ce corespunde retragerii Fibonacci de 38,2%. Odată ce structura corectivă A-B-C va fi completă, este posibil să înceapă un nou trend ascendent de lungă durată.

Principiile de bază ale analizei mele

1. Structurile de unde ar trebui să fie simple și ușor de interpretat. Structurile complexe sunt greu de tranzacționat și suferă frecvent revizuiri.
2. Dacă nu există încredere în ceea ce se întâmplă pe piață, este mai bine să rămâneți în afara ei.
3. Nu poate exista niciodată certitudine deplină în privința direcției pieței. Folosiți întotdeauna ordine protective de tip Stop Loss.
4. Analiza pe unde poate fi combinată cu alte forme de analiză și strategii de tranzacționare.