FX.co ★ Analiză și prognoză pentru prețul XAU/USD: Tensiunile tot mai mari dintre SUA și Iran și așteptările unei majorări a dobânzii Fed limitează câștigurile aurului

Prețul aurului (XAU/USD) are dificultăți în a-și consolida revenirea moderată de la minimele înregistrate mai devreme joi, care au marcat cel mai scăzut nivel din noiembrie 2025. Metalul prețios rămâne aproape de pragul de 4.100 de dolari, pe fondul unui context fundamental mixt.

Dolarul american continuă să fie sub presiune după ce datele mai slabe ale indicelui prețurilor de consum de bază (CPI) au redus temerile legate de o inflație scăpată de sub control, oferind astfel un anumit sprijin metalului prețios.

În același timp, retorica agresivă a Federal Reserve, împreună cu intensificarea tensiunilor dintre Statele Unite și Iran, susțin dolarul și limitează potențialul de creștere al aurului.

Potrivit datelor publicate miercuri de către Departamentul Muncii din SUA, indicele core CPI, care exclude componentele volatile precum alimentele și energia, a încetinit la 0,2% în mai, de la 0,4% în luna precedentă. La nivel anual, valoarea a fost de 2,9%, în linie cu așteptările pieței. Între timp, inflația totală de consum a accelerat de la 3,8% în aprilie la 4,2% în ritm anual în perioada de raportare, atingând cel mai ridicat nivel din ultimii trei ani, pe fondul unei creșteri de 23,5% a prețurilor la energie.

Presiuni suplimentare provin din riscurile geopolitice, inclusiv posibilitatea unei noi escaladări a conflictului dintre Statele Unite și Iran și potențiala închidere a Strâmtorii Hormuz, factori care continuă să susțină prețurile petrolului.

Iranul a anunțat blocarea strâmtorii în urma unui nou val de lovituri ale SUA, ordonate de președintele Donald Trump. Conducerea militară a țării a declarat că este pregătită să ofere un răspuns ferm și decisiv oricăror acțiuni ale SUA în regiune. Aceste evoluții au ajutat prețurile petrolului să își revină după ce atinseseră marți un minim al ultimelor două luni, consolidând așteptările privind inflația și întărind anticipațiile legate de o politică monetară mai restrictivă din partea principalelor bănci centrale.

Participanții la piață evaluează în prezent la 70% probabilitatea unei majorări a dobânzii de către Federal Reserve în acest an. Pe acest fond, se mențin condițiile pentru randamente mai ridicate ale obligațiunilor de stat americane, ceea ce susține dolarul și sugerează că presiunile descendente asupra aurului vor continua probabil să domine. Pentru oportunități mai bune de tranzacționare, investitorii ar trebui să aștepte publicarea datelor privind Indicele Prețurilor de Producător (PPI) din SUA, care ar putea oferi mai multă claritate asupra următorilor pași ai Fed în materie de politică monetară. În același timp, evoluțiile din Orientul Mijlociu ar putea crește volatilitatea pieței, afectând performanța dolarului și creând oportunități suplimentare de tranzacționare pe piața aurului.

Din punct de vedere tehnic, recenta spargere în jos sub media mobilă simplă (SMA) cheie de 200 de zile, împreună cu scăderea la un nou minim al lunii februarie, consolidează perspectiva bearish pentru XAU/USD.

Oscilatoarele rămân în teritoriu negativ, în timp ce indicele Relative Strength Index (RSI) se află în teritoriu de supravânzare, ceea ce indică faptul că impulsul descendent încetinește și că ar putea apărea un rebound corectiv. Rezistența imediată se regăsește în apropierea nivelului de 4.250 de dolari. Calea cu cea mai mică rezistență rămâne în continuare în jos, iar orice recuperare corectivă poate fi privită ca o oportunitate de deschidere a pozițiilor short.