FX.co ★ Prezentare generală EUR/USD. 12 iunie. BCE înăsprește politica, piața rămâne tăcută

Perechea valutară EUR/USD a fost tranzacționată destul de inert joi, în pofida unui eveniment cu adevărat important – ședința European Central Bank și prima majorare de dobândă din 2023 încoace. Reamintim că ECB a fost practic obligată să majoreze ratele de refinanțare pentru a tempera creșterea necontrolată a prețurilor de consum declanșată de conflictul din Orientul Mijlociu, care a dus la o scumpire puternică a energiei. În același timp, nici Federal Reserve, nici Bank of England nu se pregătesc de o înăsprire a politicii monetare, deși își vor ține ședințele săptămâna viitoare.

Pe de o parte, pasivitatea pieței este ușor de explicat. Majorarea de dobândă a ECB era cunoscută dinainte și piața ar fi putut să o includă deja în prețuri. Totuși, acest lucru nu s-a întâmplat, deoarece euro a arătat foarte rar semne de apreciere în ultimele săptămâni. Drept urmare, ședința ECB a fost ignorată, la fel ca multe alte evenimente fundamentale și macroeconomice recente.

Pe de altă parte, nu vorbim despre un eveniment sau o decizie obișnuită. ECB a devenit prima bancă centrală din G7 care implementează o înăsprire a politicii monetare. Deși inflația în zona euro este mai mică decât, de exemplu, în SUA, Statele Unite au propriile probleme. Fed nu se grăbește și, potrivit declarațiilor reprezentanților comitetului monetar, se află într-o poziție confortabilă pentru a aștepta și a urmări evoluția situației. Ne este greu să înțelegem ce este avantajos în a rămâne în expectativă în timp ce inflația aproape s-a dublat în trei luni, dar aceasta este poziția Fed.

Piața rămâne concentrată aproape în totalitate pe conflictul geopolitic din Orientul Mijlociu, însă, cum în ultima vreme apar doar știri secundare sau informații neverificate, nu a reacționat deloc la acestea. Traderii așteaptă o soluționare clară, asumată public, a conflictului. Fie Teheran și Washington încep un nou război, fie semnează un acord de pace. În prezent, ambele tabere par blocate undeva între aceste două variante. Cum nu există, deocamdată, claritate pe acest subiect, piața ezită să deschidă poziții long sau short.

Ce le rămâne, așadar, traderilor de făcut într-o asemenea situație? Din punctul nostru de vedere, nu le rămâne decât să aștepte evenimente cu adevărat importante și cu impact puternic, precum o criză politică în Regatul Unit, reluarea războiului în Orientul Mijlociu, un armistițiu între Iran și SUA sau o majorare de dobândă din partea Fed. Toate celelalte date sunt, deocamdată, secundare și este puțin probabil ca piața să reacționeze la ele.

Pe graficul zilnic se observă clar că perechea EUR/USD se află de 10 luni într-un canal lateral între 1,1440 și 1,1850, din care a ieșit doar o singură dată, pentru scurt timp. Așadar, chiar dacă mișcarea laterală nu este cea mai clasică pe care au văzut-o traderii vreodată, rămâne, totuși, o fază de flat. Prețul se află în prezent foarte aproape de limita inferioară a canalului lateral, însă, fără un sprijin de natură geopolitică, euro va avea dificultăți în a iniția o nouă fază de creștere. Totuși, perspectivele pe termen lung rămân neschimbate, moneda având în continuare potențial de apreciere față de dolarul american.

Volatilitatea medie a perechii valutare EUR/USD în ultimele cinci zile de tranzacționare, la data de 12 iunie, este de 63 de pips, ceea ce este considerat „medie”. Ne așteptăm ca perechea să se miște vineri între 1,1460 și 1,1586. Canalul superior al regresiei liniare s-a deplasat în sus, indicând un potențial trend ascendent. Indicatorul CCI a intrat în zona de supracumpărare și a format două divergențe bearish, avertizând asupra debutului unei corecții descendente care nu s-a încheiat încă. Vineri, acesta a intrat în zona de supravânzare, semnalând o posibilă finalizare a corecției.

Nivele de suport cele mai apropiate:

• S1 – 1,1475
• S2 – 1,1414
• S3 – 1,1353

Nivele de rezistență cele mai apropiate:

• R1 – 1,1536
• R2 – 1,1597
• R3 – 1,1658

Recomandări de tranzacționare:

Perechea EUR/USD își continuă mișcarea descendentă, care este, cel mai probabil, o corecție în cadrul trendului ascendent global. Contextul fundamental global pentru dolar rămâne extrem de negativ, iar doar factorii geopolitici îl susțin în mod constant. Atunci când prețul se află sub media mobilă, pot fi avute în vedere poziții short, cu ținte la 1,1475 și 1,1460. Deasupra liniei mediei mobile, pozițiile long sunt relevante, cu ținte la 1,1719 și 1,1780. Piața continuă să se îndepărteze de factorii geopolitici, însă în ultimele săptămâni dolarul a fost la mare căutare, pe fondul slăbirii speranțelor de pace în Orientul Mijlociu.

Note privind ilustrațiile:

• Canalele de regresie liniară ajută la determinarea trendului curent. Dacă ambele indică aceeași direcție, acest lucru semnalează un trend puternic.
• Linia mediei mobile (setări 20,0, smoothed) determină trendul pe termen scurt și direcția în care ar trebui efectuate în prezent tranzacțiile.
• Nivelele Murray reprezintă niveluri-țintă pentru mișcări și corecții.
• Nivelele de volatilitate (liniile roșii) indică un canal probabil al prețului în interiorul căruia perechea va evolua în următoarea zi, pe baza indicatorilor actuali de volatilitate.
• Indicatorul CCI: intrarea sa în zonele de supravânzare (sub -250) sau de supracumpărare (peste +250) indică apropierea unei inversări de trend în direcția opusă.