FX.co ★ EUR/USD – Analiza Smart Money: Așteptările pozitive nu s-au materializat

Perechea EUR/USD a scăzut cu 200 de puncte în ultimele două zile de tranzacționare. Aseară au fost anunțate rezultatele celei de-a patra ședințe FOMC din 2026, care au adus o surpriză foarte pozitivă pentru dolarul american. Inițial, traderii au presupus că poziția Fed ar putea deveni mai hawkish din cauza inflației ridicate. În realitate însă, schimbarea s-a dovedit a fi chiar mai agresivă.

În ultimele săptămâni, piața prețuise în mare măsură cel mult un singur ciclu de înăsprire monetară până la sfârșitul anului. Totuși, după publicarea noului dot plot, a devenit clar că ar putea urma două sau chiar trei majorări de dobândă. Desigur, este încă dificil de stabilit cu exactitate de câte ori ar putea Fed să majoreze ratele până la final de an, având în vedere că mai sunt doar patru ședințe. Cu toate acestea, faptul că jumătate dintre membrii FOMC susțin cel puțin o majorare suplimentară indică faptul că poziția hawkish a Fed s-ar putea întări și mai mult în următoarele șase săptămâni.

În cadrul conferinței de presă, Kevin Warsh și-a exprimat îngrijorarea că inflația s-a menținut peste ținta Fed timp de cinci ani, risipind practic temerile pieței că ar deveni un „pion al Casei Albe”. Warsh a adoptat o poziție fermă și a fost foarte aproape de a promite o readucere a inflației la ținta de 2% în viitorul apropiat. Drept urmare, scenariul de bază pentru restul anului indică acum două majorări de dobândă, pe care traderii le prețuiesc pentru a doua zi la rând.

Geopolitica a trecut definitiv pe planul doi în această săptămână. Potrivit unor informații, Teheran și Washington au semnat deja un memorandum de înțelegere, au prelungit încetarea focului cu 60 de zile și au început demersurile pentru redeschiderea Strâmtorii Hormuz. De asemenea, se așteaptă să înceapă în curând negocierile nucleare.

Cu toate acestea, piața nu a livrat scăderea anticipată a dolarului, în ciuda atenuării tensiunilor geopolitice. Nici euro nu a beneficiat de înăsprirea politicii monetare a BCE. Vânzătorii continuă să dețină controlul în pofida contextului general de știri și geopolitic. În aceste condiții, traderii ar trebui să aștepte ca actuala fază de scădere să își epuizeze potențialul. Tendința ascendentă de ansamblu rămâne intactă.

În prezent nu există patternuri de tranzacționare active. Dezechilibrul bearish 16 a rezistat în cele din urmă, dar prețul a urcat deasupra lui, așa că nu l-aș interpreta drept un semnal valid de vânzare. Din punctul meu de vedere, dacă nu ar fi avut loc ședința Fed, perechea nu ar fi înregistrat o scădere atât de puternică. De fapt, dezechilibrul 16 a fost foarte aproape de a fi invalidat.

Cu toate acestea, imaginea tehnică actuală indică o continuare a impulsului bearish început pe 17 aprilie. Pe termen scurt, cumpărătorii se pot baza doar pe posibilele lichidări de lichiditate în jurul minimelor din 30 martie, 19 martie, 13 martie și 1 august anul trecut.

Aș sublinia din nou că întregul raliu al dolarului american dintre ianuarie și martie a fost determinat în principal de factori geopolitici. De îndată ce Statele Unite și Iran au convenit asupra unei încetări a focului, vânzătorii s-au retras imediat, iar cumpărătorii au dominat activitatea de pe piață mai bine de o lună.

În prezent, acordul a fost semnat, iar piața se pregătea pentru un nou avans al EUR/USD. Totuși, un sprijin puternic pentru dolar a venit din schimbarea Fed către o poziție mai hawkish. În pofida aprecierii în curs a dolarului, continui să mă aștept ca actualul impuls bearish să se încheie și tendința ascendentă de ansamblu să revină.

Joi nu au fost publicate date economice importante, iar atenția pieței a rămas concentrată asupra Fed și Bank of England. În consecință, traderii au avut în continuare multe informații de procesat din evenimentele de miercuri.

În zona euro, joi nu au fost publicate rapoarte economice notabile, iar decizia BCE de a majora dobânzile săptămâna trecută a fost în mare măsură ignorată de piață.

Cumpărătorii au în continuare numeroase motive să rămână activi în 2026, iar conflictul din Orientul Mijlociu nu le-a redus numărul. Din punct de vedere structural și fundamental, politicile implementate de Trump — care au contribuit anul trecut la o scădere semnificativă a dolarului — nu s-au schimbat.

În lunile următoare, moneda americană se poate întări ocazional în perioadele de aversiune față de risc, dar acest factor ar necesita o escaladare continuă a tensiunilor în Orientul Mijlociu. Raliul dolarului din această săptămână a fost generat în principal de disponibilitatea FOMC de a înăspri și mai mult politica monetară în 2026.

Calendar de știri pentru Statele Unite și zona euro:

19 iunie: calendarul economic nu conține evenimente importante. Prin urmare, impactul contextului economic asupra sentimentului pieței vineri este de așteptat să fie minim.

Prognoză și recomandări de tranzacționare pentru EUR/USD:

În opinia mea, perechea se află încă în procesul de formare a unei tendințe ascendente. Contextul fundamental s-a schimbat puternic în favoarea vânzătorilor în urmă cu trei luni, dar tendința de ansamblu nu poate fi încă considerată invalidată sau încheiată.

Prin urmare, cumpărătorii ar putea declanșa un nou avans, deși deschiderea de poziții long în această etapă pare prematură, în pofida scăderii semnificative a perechii în 2026. Traderii ar trebui mai întâi să aștepte încheierea actualului impuls bearish și formarea unor patternuri bullish.

În această fază, traderii ar trebui să se concentreze pe apariția unor noi patternuri, de preferință bullish. Totuși, este probabil ca în această săptămână să se formeze un nou dezechilibru bearish. În consecință, traderii ar putea avea oportunități pentru poziții short săptămâna viitoare. În același timp, aș sublinia proximitatea a patru minime importante de swing, care ar putea servi drept ținte de lichiditate înainte de debutul unui nou impuls bullish.