FX.co ★ Piața bursieră pe 25 iunie: S&P 500 și NASDAQ rămân stabile

Ieri, indicii bursieri din SUA au închis mixt. Indicele S&P 500 a scăzut cu 0,10%, iar Nasdaq 100 a pierdut 0,43%. Dow Jones Industrial Average a crescut cu 0,35%.

După declinul puternic de marți, acțiunile globale și-au revenit, iar doi factori importanți au readus apetitul pentru risc al investitorilor. Perspectivele solide ale Micron au reînviat entuziasmul pentru AI, iar Brent a șters complet prima de risc legată de război. Contractele futures pe Nasdaq 100 au urcat astăzi cu aproximativ 2%, contractele futures pe S&P 500 au câștigat în jur de 0,6%, iar indicele KOSPI al Coreei de Sud a avansat cu aproape 7%, recuperând prăbușirea de marți. Acțiunile Micron au crescut cu aproximativ 15% după închiderea pieței.

Raportul Micron a oferit surpriza puternică de final de sezon pe care o aștepta piața. Compania a estimat venituri de aproximativ 50 de miliarde de dolari pentru trimestrul care se încheie în august, față de un consens Wall Street de circa 43,2 miliarde de dolari, ceea ce reprezintă un rezultat mult peste așteptări. Cererea atât pentru memoria tradițională, cât și pentru memoria de mare viteză destinată sistemelor AI continuă să depășească oferta, iar Micron folosește acest deficit pentru a bloca contracte pe termen lung, multe dintre ele pe cinci ani. Acest detaliu este important: vânzările masive de marți au fost determinate de teama că raliul AI a mers prea departe și că investițiile în infrastructură nu se vor dovedi rentabile. Micron a răspuns practic acestei temeri prin contracte pe cinci ani, care oferă vizibilitate asupra vânzărilor viitoare.

Optimismul s-a răspândit rapid în întreg segmentul de memorii. SK Hynix a anunțat că intenționează să atragă aproximativ 29 de miliarde de dolari printr-o listare în SUA, iar Kioxia din Japonia — acum cea mai valoroasă corporație a sa — intenționează, de asemenea, să emită certificate de depozit listate în SUA. Ambele acțiuni au crescut cu aproximativ 15%.

În același timp, petrolul scrie o altă poveste. Brent a scăzut pentru a patra ședință consecutivă, coborând sub 72,48 dolari/baril, nivelul de închidere de dinainte de război, un prag cu semnificație simbolică. Întreaga creștere de preț generată de cele patru luni de război și de închiderea Strâmtorii Hormuz a fost acum complet inversată. După cum s-a menționat anterior, reluarea fluxurilor prin golf a decurs mai rapid decât se aștepta, lucru evidențiat de acordurile încheiate de Qatar și de reluarea exporturilor din EAU, Irak și Kuweit.

Aceeași dinamică a fost o veste proastă pentru aur. Metalul a continuat să scadă și a coborât sub 4.000 de dolari/uncie, pentru prima dată din noiembrie. Logica este bine cunoscută: un dolar puternic, la un maxim al ultimelor șapte luni, și perspectiva unor noi majorări de dobândă de către Fed pun presiune pe un activ care nu generează randament. Corecția a afectat și acțiunile companiilor miniere.

Bitcoin a crescut cu aproximativ 1%, însă se confruntă cu un volum mare de opțiuni care ajung la scadență și care ar putea adăuga presiune de scădere, pe fondul unei cereri instituționale în slăbire.

Atenția este îndreptată acum către publicarea de astăzi a indicelui de preț PCE, principalul indicator de inflație urmărit de Fed. Se așteaptă ca atât valoarea lunară, cât și cea anuală să accelereze. Dacă datele vor corespunde sau vor depăși estimările, dolarul ar trebui să se întărească în continuare, iar apetitul pentru risc s-ar putea tempera.

Din punct de vedere tehnic, analiza S&P 500 sugerează că obiectivul imediat pentru cumpărători este depășirea nivelului de rezistență de 7.427 de dolari. O astfel de evoluție ar confirma scenariul de creștere și ar deschide calea către 7.451 de dolari. Menținerea controlului peste 7.474 de dolari ar consolida și mai mult pozițiile cumpărătorilor. Pe partea de scădere, cumpărătorii trebuie să apere nivelul de 7.404 de dolari. O străpungere sub acest prag ar împinge probabil indicele înapoi spre 7.381 de dolari și ar deschide calea către 7.355 de dolari.