FX.co ★ EUR/USD – Analiză Smart Money: Taurii revin în sfârșit pe piață

Perechea EUR/USD a scăzut cu 150 de puncte săptămâna trecută și a pierdut încă 130 de puncte de la începutul acestei săptămâni. Ce a provocat o ofensivă atât de puternic bearish, care în cele din urmă s-a încheiat vineri? Reamintesc că, în prezent, nu există o amenințare iminentă de reluare a războiului în Orientul Mijlociu, deși Donald Trump lansează periodic amenințări cu noi lovituri asupra Iranului dacă un acord nuclear nu este semnat în următoarele 60 de zile.

Deși Federal Reserve a adoptat un ton mai hawkish la ședința din iunie, dolarul american s-a întărit pe tot parcursul săptămânii, lucru pe care îl consider fie o reacție excesivă a pieței, fie o mișcare fără legătură directă cu ședința FOMC. Poziția BCE la cea mai recentă ședință cu greu poate fi descrisă ca fiind atât de dovish încât să justifice un declin al euro pe durata unei întregi săptămâni. Negocierile dintre Teheran și Washington au început, iar ambele părți au la dispoziție două luni pentru a ieși din impasul nuclear. Faptul că săptămâna trecută a fost semnat deja un acord de încetare temporară a focului reprezintă în sine un semnal pozitiv. Prin urmare, în opinia mea, pur și simplu nu au existat motive suficiente pentru o apreciere atât de puternică a dolarului american.

Totuși, piața înregistrează uneori mișcări care sunt extrem de greu de explicat. Săptămâna trecută am asistat exact la o astfel de mișcare. Și este posibil ca ea să nu se fi încheiat, dacă prețul va reacționa la bearish imbalance 18 – sau chiar la bearish imbalance 17. Cu toate acestea, puțini ar contesta faptul că o corecție era deja restantă de câteva zile.

Săptămâna trecută, geopolitica a trecut în sfârșit pe plan secund. Teheran și Washington au semnat un memorandum de înțelegere, au prelungit încetarea focului cu 60 de zile și au început demersurile pentru redeschiderea Strâmtorii Hormuz. Negocierile nucleare au început duminica trecută în Elveția. Nu am văzut declinul anticipat al dolarului în contextul detensionării climatului geopolitic. Nici nu am văzut un euro mai puternic în urma unei poziții monetare mai stricte a BCE. Dimpotrivă. Urșii au rămas în ofensivă pe tot parcursul săptămânii, în pofida fluxului de știri și a contextului geopolitic. În astfel de condiții, este necesar fie să așteptăm ca avansul bearish să se epuizeze, fie să apară cel puțin semnale de vânzare.

Tabloul tehnic actual indică faptul că impulsul bearish pornit la 17 aprilie rămâne intact. Bearish imbalance 17 nu a fost încă „mitigated” și nu a generat un semnal de vânzare. Săptămâna aceasta s-a format un nou bearish imbalance – numărul 18 – care ar putea declanșa o reacție a prețului chiar astăzi sau mâine. Doar dacă imbalance 18 este invalidat taurii vor putea lansa o contraofensivă, iar eu m-aș aștepta din nou ca euro să-și reia creșterea, ceea ce, în opinia mea, ar fi un scenariu mai logic având în vedere tot ce s-a întâmplat în 2026. Până atunci, nu există motive să ne așteptăm la un raliu puternic al euro.

Datele economice de vineri ar fi putut, teoretic, să-i forțeze pe urși să se retragă, dar nu cred că indicele de încredere a consumatorilor, publicat în urmă cu doar două ore, a fost motivul principal al declinului care începuse deja mai devreme în cursul zilei. Încrederea consumatorilor s-a deteriorat ușor în iunie, dar, comparativ cu mai, a crescut totuși cu aproape cinci puncte, ceea ce reprezintă o îmbunătățire semnificativă. Astfel, indicele a fost slab doar în raport cu așteptările traderilor.

Taurii au în continuare destule motive să rămână activi în 2026, iar situația din Orientul Mijlociu nu le-a redus numărul. Structural și la nivel global, politicile lui Trump, care au contribuit anul trecut la o scădere semnificativă a dolarului american, nu s-au schimbat. În prezent, nu văd factori majori de susținere pentru moneda americană, în pofida tonului hawkish al FOMC. Perechea EUR/USD s-a apropiat de o serie de minime și swing points, din care ar putea fi luată lichiditate, ceea ce ar putea servi drept semnal pentru o inversare a impulsului bearish actual.

Calendar de știri pentru Statele Unite și Zona Euro:

• Zona Euro – Discurs al președintei BCE, Christine Lagarde (17:30 UTC).

29 iunie: calendarul economic conține un singur eveniment. Prin urmare, impactul contextului economic asupra sentimentului de piață de luni ar putea fi limitat.

Prognoză și recomandări de tranzacționare pentru EUR/USD:

În opinia mea, perechea se află încă în procesul de formare a unui trend bullish. Contextul de știri s-a întors brusc în favoarea urșilor în urmă cu patru luni, însă trendul de ansamblu nu poate fi deocamdată considerat anulat sau încheiat. Prin urmare, taurii pot foarte bine să lanseze un nou avans după ce lichiditatea va fi luată din minimele clar definite. Totuși, deschiderea de poziții long în acest stadiu nu este recomandabilă. Mai întâi, impulsul bearish trebuie să se încheie și să apară pattern-uri bullish.

În prezent, traderii au la dispoziție două bearish imbalances din care pot fi avute în vedere poziții short. Totuși, aș dori să atrag atenția asupra apropierii a patru swing points importante, din care ar putea fi luată lichiditate, precum și asupra fundamentelor destul de discutabile care stau la baza recentei întăriri a dolarului american. Prin urmare, continui să anticipez un avans bullish, însă este important să obținem cel puțin o minimă confirmare tehnică. Alternativ, traderii ar trebui să aștepte formarea unor noi semnale de vânzare.