FX.co ★ GBP/USD – Analiza Smart Money: Perspectivele bullish rămân intacte

Perechea GBP/USD s-a întors în favoarea lirei sterline și a înregistrat un avans destul de puternic, care ar putea marca începutul unei tendințe ascendente mai ample. Din punctul meu de vedere, raliul dolarului american dintre 17 și 24 iunie nu a fost justificat de fundamentul de știri. Până la acel moment, conflictul geopolitic din Orientul Mijlociu se încheiase practic, deși el fusese principalul motor al aprecierii dolarului pe parcursul lui 2026. Prin urmare, faptul că dolarul a crescut mai întâi din cauza războiului și apoi a continuat să crească și după încheierea conflictului a fost, cel puțin, neobișnuit. Este de asemenea surprinzător că dolarul american nu s-a întărit astăzi, în pofida unei noi escaladări în Orientul Mijlociu, survenite peste noapte. Această nouă escaladare a complicat din nou perspectivele de piață pentru traderi.

Inițial, piața considera că inflația din SUA va continua să crească dacă Federal Open Market Committee (FOMC) nu intervenea. Ulterior, așteptările de accelerare suplimentară a inflației au început să se estompeze odată cu scăderea prețului petrolului către zona de 70 de dolari pe baril. Astăzi, însă, petrolul a urcat aproape de 80 de dolari, iar consecințele ultimei escaladări în Orientul Mijlociu ar putea conduce la o nouă blocadă a Strâmtorii Ormuz și a porturilor iraniene. Dacă lucrurile evoluează conform celui mai pesimist scenariu, prețul petrolului ar putea reveni rapid peste 100 de dolari pe baril. În astfel de condiții, speranțele de temperare a inflației, fie în Statele Unite, fie în zona euro, s-ar risipi rapid. Piața ar fi nevoită din nou să-și reconsidere așteptările privind politicile monetare ale Federal Reserve și ale Băncii Centrale Europene.

Analiza tehnică indica posibilitatea unei creșteri către 1,3322, ceea ce s-a și întâmplat. Prețul a „măturat” mai întâi lichiditatea de sub minimul din 6 aprilie, apoi de sub minimul din 31 martie. Prin urmare, existau argumente tehnice solide pentru a anticipa noi aprecieri ale lirei sterline. Având în vedere că dolarul american încă nu are motive convingătoare pentru a susține o tendință ascendentă de durată și a înregistrat deja câștiguri impresionante în 2026, consider că este puțin probabil ca vânzătorii să își poată menține ofensiva. Săptămâna trecută s-a format, de asemenea, Bullish Imbalance 23. Prețul a reacționat deja de două ori la acest dezechilibru, inclusiv astăzi, după un avans solid consemnat luni. Totuși, lira rămâne prinsă între două zone de dezechilibru opuse, iar piața așteaptă o clarificare. Una dintre aceste zone de dezechilibru va trebui, în cele din urmă, invalidată. În opinia mea, taurii continuă să aibă perspective mai bune, în special dacă ținem cont de reacția pieței la Bullish Imbalance 23.

În prezent, piața rămâne extrem de prudentă în privința acordului dintre Iran și Statele Unite, iar evenimentele recente sugerează că o astfel de prudență este pe deplin justificată. Loviturile militare din apropierea Strâmtorii Ormuz continuă să aibă loc în mod regulat, în pofida memorandumului semnat în urmă cu câteva săptămâni. Atitudinea hawkish a Federal Reserve a declanșat un raliu puternic al dolarului american, însă încă nu văd ce ar putea oferi vânzătorilor suficientă forță pentru a susține noi aprecieri. Pot, oare, doar așteptările privind o înăsprire a politicii monetare a FOMC să continue să sprijine dolarul?

Miercuri nu au fost publicate date economice importante. Pe parcursul întregii zile, piața s-ar fi putut concentra pe evenimentele geopolitice, dar a ales să nu o facă, întrucât traderii par din ce în ce mai desensibilizați la această temă. Drept urmare, analiza tehnică este probabil să rămână principalul factor de direcționare a pieței pe termen scurt, în special în această săptămână.

Per ansamblu, contextul fundamental mai larg mă determină în continuare să anticipez o slăbire suplimentară a dolarului american pe termen lung. Nici conflictul dintre Iran și Statele Unite, nici posibilitatea unor majorări de dobândă ale Federal Reserve în 2026 nu au schimbat fundamental această perspectivă. Tensiunile geopolitice le-au reamintit investitorilor, timp de câteva luni, statutul de refugiu sigur al dolarului, însă conflictul fie s-a încheiat, fie se îndreaptă cel puțin către o rezolvare. Federal Reserve intenționează să majoreze ratele dobânzilor în 2026, lucru care, fără îndoială, sprijină dolarul. Totuși, o politică monetară mai restrictivă ar încetini, de asemenea, economia americană și ar slăbi piața muncii. În plus, Donald Trump l-a numit pe Kevin Warsh în fruntea FOMC cu așteptarea de a livra, în ultimă instanță, o politică monetară mai acomodativă – ceva ce Jerome Powell nu a fost dispus sau nu a putut să ofere. Prin urmare, nu cred că o eventuală înăsprire din partea Federal Reserve se va transforma într-un ciclu prelungit de întărire. În opinia mea, orice apreciere a dolarului american ar trebui privită drept temporară, și nu structurală.

Calendar economic pentru Statele Unite și Regatul Unit

Statele Unite

• Initial Jobless Claims (12:30 UTC)
• Existing Home Sales (14:00 UTC)

Calendarul economic pentru 9 iulie conține doar două evenimente secundare. Prin urmare, impactul contextului economic asupra sentimentului de piață de joi este de așteptat să fie minim sau inexistent.

Prognoză și idei de tranzacționare pentru GBP/USD

Perspectiva pe termen lung pentru lira sterlină rămâne bullish. După măturarea lichidității sub ultimele două minime swing, taurii au acum ocazia să recâștige controlul asupra pieței. Lira ar mai putea relua scăderea către nivelul de invalidare a tendinței ascendente, la 1,3007, însă acest lucru ar necesita semnale noi de vânzare. Un semnal de vânzare ar putea apărea doar în interiorul Imbalance 21.

Scenariul ascendent este susținut de cele două măturări de lichiditate deja încheiate, precum și de Bullish Imbalance 23. Acest setup bullish oferă taurilor un fundament tehnic mai solid pentru noi aprecieri. Piața a reacționat deja la Bullish Imbalance 23, iar următoarele ținte ascendente sunt maximele din 1 mai și 27 ianuarie, situate la 1,3656 și, respectiv, 1,3867. Următoarea confirmare-cheie pentru scenariul bullish ar fi invalidarea Imbalance 21.