FX.co ★ Piața bursieră pe 9 iulie: S&P 500 și NASDAQ, neafectate de reluarea războiului

Ieri, indicii bursieri americani au închis mixt. Indicele S&P 500 a scăzut cu 0,28%, în timp ce Nasdaq 100 a crescut cu 0,20%. Dow Jones Industrial Average a pierdut 1,29%.

Acțiunile europene sunt pe cale să își revină după ce petrolul a renunțat la creșterea inițială, declanșată de noile lovituri americane asupra Iranului, iar titlurile de Trezorerie ale SUA au urcat ușor. Contractele futures indică un avans de aproximativ 1% pentru bursele europene la deschidere, contractele pe indicii americani au trecut de la valori negative la aproximativ +0,3%, indicii de referință asiatici sunt în creștere cu ~0,3%, în timp ce cotația Brent a scăzut cu aproximativ 0,4%, coborând sub 78 de dolari/baril.

Obligațiunile și-au revenit după vânzările puternice de miercuri, determinate de pariurile că Fed ar putea continua înăsprirea politicii pentru a combate inflația. Randamentul titlurilor de Trezorerie americane pe 10 ani a scăzut cu două puncte de bază, la 4,56%. Aurul și argintul au avansat, de asemenea. Cu toate acestea, imaginea de ansamblu rămâne îngrijorătoare: creșterea prețului petrolului din această săptămână, pe fondul reînnoirii tensiunilor în Orientul Mijlociu, a reaprins temerile legate de inflație și a determinat piețele monetare să mute probabilitatea următoarei majorări de dobândă a Fed din decembrie în octombrie. Această presiune se adaugă evaluărilor deja ridicate ale acțiunilor, după raliul alimentat de AI, și nu a oferit sprijin dolarului american.

Vantage Global Prime a descris schimbarea de sentiment drept un „pachet de haos”, cu petrolul, aurul și activele defensive revenind brusc în prim-plan. Este o caracterizare potrivită pentru o piață care trebuie să includă simultan în preț atât riscul geopolitic, cât și o reevaluare rapidă a așteptărilor privind politica monetară. Riscul ca prăbușirea încetării focului dintre SUA și Iran să ducă din nou la accelerarea prețurilor petrolului menține așteptările inflaționiste la un nivel ridicat, ceea ce, la rândul său, ar putea forța Fed să înăsprească politica.

Probabilitatea unei majorări de dobândă până la sfârșitul anului este considerată acum ridicată nu doar în cazul Fed, ci și pentru ECB, Bank of England și Bank of Japan, fiind așteptate încă două majorări în Noua Zeelandă. Este o schimbare sincronizată neobișnuit de agresivă în rândul mai multor bănci centrale majore ale lumii.

Între timp, situația din jurul Strâmtorii Hormuz a continuat să se deterioreze. Traficul navelor practic s-a oprit joi, după două zile consecutive de lovituri ale SUA asupra Iranului. Datele de urmărire a navelor arată că majoritatea tranzitelor au avut loc pe rutele nordice aprobate de Iran, în timp ce coridorul omanian susținut de SUA a rămas în mare parte gol.

Din punct de vedere tehnic, graficul zilnic arată că sarcina imediată a cumpărătorilor este să depășească nivelul de rezistență de 7.518 USD. Realizarea acestui lucru ar confirma potențialul de creștere și ar deschide calea spre 7.544 USD. Menținerea controlului peste 7.574 USD ar consolida și mai mult pozițiile cumpărătorilor. Pe partea de scădere, cumpărătorii trebuie să apere nivelul de 7.494 USD. O străpungere sub acest nivel ar putea împinge probabil indicele înapoi la 7.474 USD și ar deschide drumul către 7.451 USD.