FX.co ★ EUR/USD – Analiza Smart Money: inflația susține sentimentul bullish

Perechea EUR/USD rămâne într-un impuls descendent local, deși în ultimele două săptămâni taurii au reușit să îi împingă înapoi pe urși. Totuși, câștigurile euro din această perioadă au fost atât de modeste încât sunt abia vizibile pe grafice. Cu toate acestea, taurii au exercitat un anumit grad de presiune, iar perspectivele pe termen scurt ale monedei unice (cel puțin pentru această săptămână) vor depinde de geopolitică, inflație și poziția lui Kevin Warsh. Așadar, acești trei factori vor determina sentimentul traderilor în această săptămână.

Primul dintre acești factori a devenit deja clar și a oferit sprijin taurilor. Astăzi a fost anunțat faptul că inflația din SUA a încetinit la 3,5% anual, față de 3,8% cât aștepta piața, reducând semnificativ probabilitatea unei înăspriri a politicii monetare de către FOMC. Nu cred că acest lucru înseamnă că Federal Reserve va renunța la ideea majorării ratelor dobânzii, dar inflația a încetinit totuși cu 0,7 puncte procentuale într-o singură lună. Kevin Warsh, președintele Federal Reserve, urmează de asemenea să vorbească mai târziu astăzi. În opinia mea, retorica sa este puțin probabil să difere de cea de la conferința de presă a Fed de acum o lună și va continua să sublinieze necesitatea reducerii inflației. În același timp, acest lucru nu înseamnă neapărat că Fed va înăspri politica monetară în această lună.

Merită de asemenea reamintit că cele mai recente date privind piața muncii din SUA au arătat că inflația nu este singurul indicator care merită atenție. Crearea de locuri de muncă rămâne relativ slabă. În ultimele trei luni, numărul locurilor de muncă nou create a fost cu aproximativ 100.000 sub așteptările traderilor. Prin urmare, încetinirea pieței muncii din SUA ar putea forța FOMC să cântărească mult mai atent orice decizie privind înăsprirea politicii monetare.

Geopolitica a trecut pe plan secund din cauza Fed. Săptămâna trecută, Teheran și Washington au încălcat din nou termenii încetării focului și ai acordului din 17 iunie, dar acest lucru nu i-a luat prin surprindere pe traderi. Donald Trump a semnat un ordin prin care a revocat autorizația pentru exporturile de petrol iranian, în timp ce Iranul a blocat din nou Strâmtoarea Ormuz și a continuat să deschidă focul asupra navelor care încercau să o traverseze. Piața nu a reacționat atunci când conflictul s-a încheiat practic, așa că nu ar trebui să ne așteptăm la o reacție puternică la escaladarea sa reînnoită. Nu am văzut scăderea amplu anticipată a dolarului american pe fondul detensionării geopolitice și nici întărirea euro după înăsprirea politicii monetare de către ECB. Urșii rămân la control în pofida fluxului de știri și a fundalului geopolitic mai larg. Acum, când tensiunile geopolitice au devenit din nou o sursă de dezamăgire, urșii au cel puțin motive formale pentru a lansa noi atacuri. În opinia mea, însă, traderii includ deja în preț, pentru a treia oară, evenimente care de fapt nu au avut încă loc.

Imaginea tehnică actuală continuă să indice păstrarea impulsului descendent început pe 17 aprilie. Dezechilibrul descendent 17 nu a fost încă testat, în timp ce dezechilibrul 18 a fost invalidat după datele slabe privind piața muncii din SUA. Nu s-au format patternuri constructive și este puțin probabil să apară în următoarele zile, deoarece piața se mișcă în mare parte lateral. Prin urmare, taurii ar putea continua o corecție ascendentă către dezechilibrul 17, dar în prezent nu există o bază tehnică clară pentru tranzacționarea acestei mișcări. Aș menționa, de asemenea, că lichiditatea a fost „măturată” sub minimul din 1 august de anul trecut (linia roșie de pe grafic). În acest moment, acest semnal rămâne singura sursă semnificativă de sprijin și speranță pentru tauri.

Contextul economic de marți s-a dovedit destul de interesant. Până acum a fost publicat raportul privind inflația, care a venit sub așteptări și a oferit sprijin traderilor tauri. Kevin Warsh este, de asemenea, programat să depună mărturie în fața Congresului SUA mai târziu astăzi.

Există încă numeroase motive pentru ca taurii să rămână activi în 2026, iar conflictul din Orientul Mijlociu nu le-a diminuat. Atât din perspectivă structurală, cât și pe termen lung, politicile lui Trump, care au declanșat o scădere semnificativă a dolarului american anul trecut, nu s-au schimbat. În prezent, nu văd factori majori capabili să ofere un sprijin susținut monedei americane, în pofida poziției „hawkish” a FOMC. Perechea EUR/USD se apropie de o serie de minime și puncte de swing importante, unde lichiditatea ar putea fi măturată, ceea ce ar putea semnala o inversare a impulsului descendent actual.

Calendar economic pentru Statele Unite și Zona Euro

• Zona Euro – Producția industrială (09:00 UTC).
• Statele Unite – Indicele prețurilor de producător (12:30 UTC).
• Statele Unite – Discurs al președintelui Federal Reserve, Kevin Warsh (14:00 UTC).

Calendarul economic pentru 15 iulie include trei evenimente programate, dintre care unul poate fi considerat important. Drept urmare, contextul economic ar putea influența sentimentul pieței în a doua parte a sesiunii de tranzacționare de miercuri.

Prognoză EUR/USD și idei de tranzacționare

În opinia mea, perechea se află încă în procesul de formare a unei tendințe ascendente. Deși fundamentele s-au întors brusc în favoarea urșilor în urmă cu patru luni, tendința mai amplă nu poate fi încă considerată anulată sau încheiată. Prin urmare, taurii ar putea lansa un nou avans după ce lichiditatea este măturată sub minime clar definite. Totuși, deschiderea de poziții long în stadiul actual nu este recomandabilă. Este mai bine să așteptați mai întâi apariția unor patternuri constructive.

În prezent, traderii au la dispoziție două dezechilibre descendente, dintre care unul a fost deja invalidat. Aș atrage, de asemenea, atenția asupra apropierii a patru puncte de swing importante, unde ar putea avea loc măturări de lichiditate, precum și asupra bazei fundamentale discutabile a recentei întăriri a dolarului american. Prin urmare, continui să anticipez un avans al taurilor, dar este esențial să obținem cel puțin o oarecare confirmare tehnică a acestui scenariu. În caz contrar, ar fi mai prudent să se aștepte formarea unui nou semnal de vânzare în interiorul dezechilibrului 17.