FX.co ★ GBP/USD – 15 iulie: Fed rămâne concentrată pe reducerea inflației

Pe graficul orar, perechea GBP/USD a urcat marți către zona de rezistență 1,3454–1,3457, însă nu a reușit să o testeze. Astăzi a început o nouă mișcare ascendentă către această zonă. Un recul din această zonă ar sprijini dolarul american și ar putea duce la o corecție moderată către nivelul de retragere Fibonacci de 76,4% la 1,3382. O consolidare peste nivelul 1,3454–1,3457 ar spori probabilitatea unor noi creșteri către următorul nivel de rezistență, situat la 1,3526–1,3543.

Structura de valuri rămâne una ascendentă. Ultimul val descendent finalizat a străpuns minimul anterior, în timp ce ultimul val ascendent a depășit maximul precedent. Astfel, taurii continuă să domine piața. Din punctul meu de vedere, impulsul descendent început în 2026 s-a încheiat deja, iar doar evoluțiile geopolitice ar mai putea împiedica taurii să își continue avansul. Totuși, în această etapă, este probabil ca riscurile geopolitice să declanșeze doar o corecție de tip pullback.

Contextul de știri de marți a fost extrem de bogat, dar nefavorabil pentru dolarul american. Publicarea-cheie a fost raportul privind inflația în SUA, care a ieșit sub așteptările traderilor. În același timp, președintele FOMC, Kevin Warsh, vorbind în fața Congresului SUA, a declarat că inflația rămâne prea ridicată și că Federal Reserve trebuie să ia măsuri. El nu a precizat ce măsuri intenționează să adopte banca centrală și nici în ce măsură planurile de politică monetară ale Fed sunt aliniate la evoluțiile geopolitice actuale. Mulți analiști consideră că inflația ar putea reveni la ținta de 2% a Fed fără o înăsprire agresivă a politicii, cu condiția ca Iran și Statele Unite să reia negocierile și să redeschidă Strâmtoarea Hormuz, permițând astfel prețurilor la petrol să revină pe o traiectorie descendentă. Rămâne incert dacă acest scenariu se va materializa, dar nu poate fi exclus. Acest lucru ridică întrebarea esențială: cât de mult este dispusă Federal Reserve să aștepte înainte de a începe înăsprirea politicii monetare? Traderii nu se așteaptă la o majorare a dobânzii în iulie, dar FOMC ar putea vota în favoarea unei înăspriri încă din septembrie.

Pe graficul de 4 ore, GBP/USD a revenit din zona nivelului de retragere Fibonacci de 61,8% la 1,3348, a inversat direcția în favoarea lirei sterline și a avansat spre nivelul Fibonacci de 50,0% la 1,3409, după formarea unor divergențe bullish atât pe indicatorul RSI, cât și pe CCI. Astăzi, un rebound de la nivelul 1,3409 ar sugera o corecție moderată a perechii, în timp ce o consolidare deasupra acestui nivel ar indica o continuare a creșterii spre zona de rezistență 1,3467–1,3482. În prezent nu sunt observate noi divergențe în formare.

Raportul Commitments of Traders (COT):

Sentimentul în rândul grupului Non-commercial a devenit mai puțin bearish în cea mai recentă săptămână de raportare, însă rămâne per ansamblu negativ. Numărul pozițiilor Long deținute de traderii speculativi a crescut cu 7.415, în timp ce numărul pozițiilor Short a scăzut cu 6.829. Balanța actuală între pozițiile Long și Short este de aproximativ 45.000 față de 132.000. Urșii au dominat piața în ultimele luni. Dacă această dominație părea anterior pe deplin justificată, schimbarea semnificativă a contextului fundamental o face din ce în ce mai discutabilă. Chiar și așa, pozițiile bearish încă le depășesc pe cele bullish în raport de aproape trei la unu.

În continuare nu cred într-un trend bearish de durată pentru liră. Totuși, pe termen scurt, direcția pieței va depinde mai puțin de datele economice, de politica comercială a lui Trump sau de politica monetară a băncilor centrale și mai mult de durata, amploarea și consecințele conflictului din Orientul Mijlociu. În ultimele săptămâni, piața a devenit mai optimistă cu privire la perspectivele de pace, dar negocierile dintre Iran și Statele Unite se pot dovedi îndelungate și dificile. De asemenea, nu există nicio garanție că acestea se vor încheia prin semnarea unui acord nuclear.

Calendar de știri pentru Statele Unite și Regatul Unit:

Statele Unite

• Indicele prețurilor de producător (12:30 UTC)
• Discurs al președintelui Federal Reserve, Kevin Warsh (14:00 UTC)

Calendarul economic pentru 15 iulie conține două evenimente programate, dintre care unul îl consider deosebit de important. În consecință, evoluțiile macroeconomice pot influența sentimentul pieței miercuri.

Prognoză GBP/USD și recomandări de tranzacționare:

Pozițiile Short pot fi avute în vedere astăzi în cazul în care perechea respinge zona de rezistență 1,3454–1,3457 pe graficul de o oră, cu obiective de scădere la 1,3382 și 1,3335. Pozițiile Long au devenit valide după închiderea peste nivelul 1,3382, cu țintă în zona de rezistență 1,3454–1,3457. Aceste poziții pot fi încă menținute astăzi. Noi poziții Long pot fi avute în vedere după o închidere confirmată peste intervalul 1,3454–1,3457.

Nivelele de retragere Fibonacci sunt trasate de la 1,3457 la 1,3139 pe graficul de oră și de la 1,3158 la 1,3655 pe graficul de 4 ore.