FX.co ★ EUR/USD – 16 iulie: dezinflația a început, dar ar putea fi temporară

Pe graficul orar, EUR/USD a revenit miercuri de la nivelul de retragere Fibonacci de 100,0% situat la 1,1409, a virat în favoarea monedei euro și a început o nouă mișcare ascendentă spre nivelul Fibonacci de 76,4% la 1,1514. O revenire de la acest nivel ar favoriza dolarul american și ar putea declanșa o corecție moderată spre 1,1409. O consolidare fermă peste 1,1514 ar crește probabilitatea unor noi aprecieri spre următorul nivel Fibonacci la 1,1578 (61,8%).

Structura de unde de pe graficul orar rămâne bearish în pofida tentativei prelungite a cumpărătorilor de a recâștiga controlul. Ultima undă descendentă completă nu a reușit să străpungă minimul anterior, în timp ce ultima undă ascendentă nu a depășit încă maximul precedent. Între timp, situația geopolitică s-a deteriorat din nou, pe măsură ce Statele Unite și Iran au reluat operațiunile militare și s-au produs întreruperi ale transportului maritim prin Strâmtoarea Hormuz. Confirmarea faptului că trendul bearish s-a încheiat ar necesita o străpungere peste maximul de la 1,1473. Totuși, în ultimele trei săptămâni, cumpărătorii au continuat să arate puțină convingere.

Contextul fundamental de miercuri a adus din nou câteva evoluții notabile. Cu o zi înainte, traderii au aflat că inflația din SUA a încetinit la 3,5% în termeni anuali, un rezultat în mare parte neașteptat. Miercuri s-a raportat, de asemenea, că Producer Price Index (PPI) s-a temperat mai mult decât anticipase piața, încetinind la 5,5% în termeni anuali. Împreună, acești doi indicatori ai inflației susțin opinia că a început procesul de dezinflație, care ar putea reduce semnificativ poziția hawkish a Federal Open Market Committee (FOMC).

Totuși, deși dezinflația a început, este posibil ca aceasta să fie de scurtă durată. În iunie, prețurile petrolului au revenit la nivelurile de dinaintea conflictului, însă conflictul din Orientul Mijlociu a fost reluat în iulie, ceea ce a împins din nou prețurile petrolului în sus. Joi dimineață, prețurile petrolului erau mai ridicate cu aproximativ 15–20% față de minimele din iunie. Ca urmare, rapoartele privind inflația din iulie s-ar putea dovedi considerabil mai puțin încurajatoare, întărind așteptările pieței privind o nouă înăsprire a politicii monetare de către FOMC. Cu toate acestea, rămâne extrem de dificil de anticipat cum vor evolua evenimentele din Orientul Mijlociu.

Pe graficul de 4 ore, perechea continuă să se tranzacționeze într-un interval lateral. O consolidare fermă peste 1,1411 sugerează potențialul pentru noi creșteri. Totuși, direcția prețului s-a schimbat frecvent în ultimele ședințe, în timp ce activitatea generală de tranzacționare rămâne redusă. În prezent, nu sunt observate divergențe în formare pe niciunul dintre indicatori. Canalul descendent de trend rămâne intact.

Raportul Commitments of Traders (COT)

În ultima săptămână de raportare, traderii profesioniști au închis 12.228 de poziții Long și au deschis 5.098 de poziții Short. Pe parcursul perioadei de șapte săptămâni din februarie și martie, avantajul covârșitor al taurilor a dispărut din cauza conflictului în care este implicat Iranul. Totuși, în ultimele cincisprezece săptămâni, poziționarea pe piață a devenit mai echilibrată, pe fondul suspendării ostilităților în Orientul Mijlociu. În prezent, traderii speculativi dețin aproximativ 223.000 de poziții Long și 239.000 de poziții Short.

În ansamblu, marii traderi instituționali continuă să mențină o perspectivă constructivă pe termen lung asupra euro. În mod firesc, numeroasele evoluții geopolitice și macroeconomice din ultimii ani continuă să influențeze sentimentul investitorilor. În prezent, participanții la piață rămân concentrați asupra situației din Orientul Mijlociu, unde operațiunile militare au fost suspendate și au început negocieri care ar putea deschide calea către un acord de pace durabil. În același timp, piața continuă să treacă cu vederea îmbunătățirea condițiilor geopolitice, împreună cu alți câțiva factori care rămân favorabili pentru euro.

Calendar economic (Statele Unite și Zona Euro)

Statele Unite

• Vânzări cu amănuntul (12:30 UTC)
• Cereri inițiale pentru ajutor de șomaj (12:30 UTC)

Calendarul economic pentru 16 iulie cuprinde doar două publicări programate, dintre care niciuna nu este așteptată să aibă un impact semnificativ. Prin urmare, este probabil ca datele macroeconomice să exercite doar o influență limitată asupra sentimentului de piață joi, în principal în a doua parte a zilei.

Prognoză și recomandări de tranzacționare pentru EUR/USD

Pozițiile Long au devenit valide după o consolidare fermă peste 1,1409 pe graficul orar, cu un obiectiv la 1,1514. Pozițiile Short pot fi avute în vedere după o consolidare fermă sub 1,1409 pe graficul orar, cu țintă la 1,1290. Totuși, mișcările actuale ale pieței rămân extrem de slabe, iar nivelul de 1,1409 nu oferă semnale de tranzacționare fiabile.

Nivelele de retragere Fibonacci sunt trasate de la 1,1409 la 1,1850 pe graficul orar și de la 1,1411 la 1,1850 pe graficul de 4 ore.