FX.co ★ Piața petrolului s-ar putea prăbuși chiar din această toamnă

Primul val al crizei energetice provocate de conflictul din Orientul Mijlociu s-a domolit, însă este mult prea devreme să presupunem că ce a fost mai rău a trecut. Un al doilea val ar putea începe chiar din această toamnă – și s-ar putea dovedi chiar mai sever decât primul.

Când a izbucnit conflictul dintre Iran și Statele Unite, multe țări mai dețineau încă rezerve strategice de petrol și gaze naturale. În timpul blocadei Strâmtorii Hormuz, aceste rezerve au început, în mod firesc, să scadă. Până în momentul în care al doilea val al crizei se va manifesta, stocurile ar putea fi considerabil epuizate. Odată cu apropierea iernii, la doar câteva luni distanță, cererea de combustibil, petrol și gaze naturale este de așteptat să crească, în timp ce resursele disponibile pentru a compensa eventualele penurii ar putea fi limitate.

Experții avertizează că, dacă Iran și Statele Unite nu reușesc să ajungă la un nou acord de încetare a focului și să redeschidă Strâmtoarea Hormuz, situația ar putea scăpa de sub control în această toamnă. Stocurile mondiale de țiței continuă să scadă chiar și după ce strâmtoarea a rămas deschisă timp de aproximativ o săptămână. În mod evident, această perioadă scurtă nu a fost suficientă pentru refacerea rezervelor strategice.

Este important să fie luată în calcul și capacitatea de producție a țărilor din Orientul Mijlociu, mare parte din aceasta fiind, potrivit relatărilor, avariată sau distrusă de loviturile cu rachete iraniene. Pe de o parte, o parte substanțială a exporturilor de petrol ale regiunii rămâne blocată în Golful Persic. Pe de altă parte, Iran ar putea bloca, de asemenea, strâmtoarea Bab el-Mandeb. În plus, capacitatea de producție și rafinare a petrolului în întregul Orient Mijlociu a scăzut semnificativ.

Potrivit analiștilor, situația actuală nu este semnificativ mai bună decât la apogeul conflictului din februarie și martie. Acordul de încetare a focului s-a prăbușit, petrolierele nu pot trece în continuare prin Strâmtoarea Hormuz, în timp ce Washingtonul insistă că traficul maritim va fi reluat, mai devreme sau mai târziu, printr-un mijloc sau altul. În realitate, însă, pare să se întâmple contrariul. Strâmtoarea rămâne închisă, o altă rută maritimă cu importanță strategică ar putea fi, la rândul ei, blocată, iar tentativele repetate ale lui Donald Trump de a convinge Iran să revină la masa negocierilor și să semneze un nou acord nu au avut până acum succes.

Analiștii mai observă că prețul petrolului nu a ajuns la 200 de dolari pe baril în primăvară și vară doar pentru că China și-a redus importurile, în timp ce Statele Unite și-au majorat exporturile. Dacă impactul conflictului se va limita la perturbarea transportului maritim, este probabil ca criza să evolueze mai lent. Există câteva rute alternative de export din Orientul Mijlociu, inclusiv conducta Arabiei Saudite către Yanbu și conducta Emiratelor Arabe Unite către Fujairah. Totuși, multe proiecte de conducte planificate nu au devenit încă pe deplin operaționale, iar lovituri iraniene suplimentare asupra infrastructurii regionale de petrol și gaze ar adânci o criză care deja pare din ce în ce mai greu de evitat.

Pe baza acestor factori, dacă Iran și Statele Unite nu reușesc să ajungă la un acord, prețurile petrolului ar putea reveni rapid peste pragul de 100 USD pe baril și este probabil să urce semnificativ în timpul toamnei și iernii.

Analiza pe valuri EUR/USD

Pe baza analizei, EUR/USD rămâne într-un trend ascendent mai amplu (vezi graficul de jos), în timp ce pe termen mai scurt continuă să evolueze într-un segment de trend descendent. Condițiile actuale de piață oferă o oportunitate rezonabilă de a începe să fie luate în considerare poziții long. Totuși, perechea poate încă să scadă spre nivelul de 1,13, ca parte a valului 5 al valului C. Structurile Elliott Wave generează adesea evoluții neașteptate, astfel încât atenția ar trebui deja să se îndrepte către potențialele oportunități de cumpărare.

Analiza pe valuri GBP/USD

Structura de valuri a GBP/USD a devenit relativ complexă. În prezent, perechea a finalizat trei valuri descendente, în timp ce EUR/USD ar putea, în final, să încheie un declin în cinci valuri. În consecință, lira sterlină ar mai putea forma încă un val descendent, similar cu euro. Totuși, această mișcare ar putea reprezenta valul doi în cadrul unui nou segment de trend ascendent.

Prin urmare, diferența dintre structurile de valuri ale euro și lirei este probabil să rămână relativ mică și de importanță limitată. Astfel, mă aștept la încă un declin corectiv pe termen scurt, urmat de începutul unui nou trend ascendent, cu primele ținte în sus situate în zona 1,37–1,38.

Principiile de bază ale analizei mele

1. Structurile de valuri trebuie să fie simple și ușor de interpretat. Formațiunile de valuri complexe sunt dificil de tranzacționat și se modifică frecvent pe măsură ce apar date noi din piață.
2. Dacă perspectiva pieței nu este clară, este mai bine să rămâi în afara pieței.
3. Nicio prognoză de piață nu este vreodată sigură. Folosește întotdeauna ordine de tip Stop-Loss pentru protecție și gestionarea riscului.
4. Analiza pe valuri trebuie combinată cu alte metode de analiză și strategii de tranzacționare.