FX.co ★ Analiză EUR/USD. 23 iulie. Ședința BCE: Nimic nu s-a schimbat, dar piața este în panică

Lagarde a remarcat, de asemenea, că efectele creșterii prețurilor la energie s-ar putea manifesta pentru o perioadă îndelungată. Cu alte cuvinte, inflația nu va reacționa pe deplin la o anumită creștere a prețului petrolului într-o singură lună. Va avea nevoie de mai mult timp. Dacă conflictul dintre Iran și SUA se prelungește (deși cât ar mai putea dura?), inflația va continua să accelereze și să se extindă în toate sectoarele economiei, inclusiv în servicii și în prețurile alimentelor. Banca Centrală Europeană se așteaptă ca inflația din UE să înceapă să încetinească nu mai devreme de a doua jumătate a anului 2027 și doar în condițiile unei înăspriri a politicii monetare.

În ceea ce privește economia, Lagarde păstrează o poziție moderat optimistă. Ea consideră că economia europeană va continua să înregistreze o creștere moderată, însă conflictul din Orientul Mijlociu ar putea să o încetinească. Perturbările în aprovizionarea cu petrol și gaze pot reduce veniturile cetățenilor europeni, ceea ce va duce la o scădere a cheltuielilor de consum, precum și la reducerea investițiilor.

În concluzie, pot formula aceleași concluzii ca și înainte de ședința ECB. În primul rând, politica monetară va depinde de conflictul din Orientul Mijlociu, de situația din strâmtorile Hormuz și Bab-el-Mandeb și de prețurile la petrol. În al doilea rând, deciziile vor fi luate pe baza celor mai recente rapoarte privind inflația, creșterea economică și activitatea de business. În al treilea rând, ECB nu se va grăbi să acționeze, deoarece acest lucru ar încetini economia europeană. În al patrulea rând, dacă va fi necesar, ECB este pregătită să majoreze ratele dobânzilor. În al cincilea rând, aceste informații nu prezintă niciun interes pentru participanții la piață.

Din punctul meu de vedere, rezultatele ședinței ECB nu pot fi considerate „dovish”. În consecință, nu au existat motive pentru ca piața să vândă euro joi. Cu toate acestea, am văzut o scădere a euro, care corespunde pe deplin imaginii de valuri. În acest caz, după finalizarea valului 5 din C, am putea vedea o creștere mult mai logică a instrumentului EUR/USD.

Desigur, poziția Federal Reserve în ceea ce privește politica monetară trebuie, de asemenea, luată în considerare. Totuși, aș vrea să vă reamintesc că, la ultima ședință, Comitetul FOMC nici măcar nu a sugerat o posibilă majorare a dobânzii înainte ca piața să se grăbească să cumpere dolari. Prin urmare, cel puțin un ciclu de înăsprire a politicii a fost deja inclus în preț. În aceste condiții, dolarul continuă să crească, dar își pierde factorii de susținere. Geopolitica îi oferă sprijin, însă cât timp se mai poate majora cererea pentru moneda americană bazându-se exclusiv pe un singur conflict geopolitic? Din punctul meu de vedere, piața de mult ar fi trebuit să meargă mai departe.

Analiză pe valuri pentru EUR/USD:

Pe baza analizei mele asupra EUR/USD, concluzionez că instrumentul rămâne într-un segment de trend ascendent, în timp ce, pe termen mai scurt, se află într-un segment de trend descendent. În opinia mea, este un moment bun pentru a lua în considerare deschiderea de poziții long, însă instrumentul poate coborî în continuare spre figura 13 ca parte a valului 5 în C. Analiza pe valuri aduce deseori surprize, așa că aș începe să înclin balanța spre cumpărare.

Analiză pe valuri pentru GBP/USD:

Analiza pe valuri pentru instrumentul GBP/USD a căpătat o formă destul de complexă. În prezent, instrumentul a construit trei valuri în jos, în timp ce EUR/USD ar putea forma cinci valuri. Prin urmare, lira sterlină ar putea, de asemenea, să formeze încă un val descendent, la fel ca euro, însă acest val poate fi al doilea în cadrul unui nou segment de trend ascendent. Astfel, divergența dintre structurile de val ale euro și ale lirei va exista, dar, cel mai probabil, va fi nesemnificativă. Pe această bază, mă aștept la o corecție descendentă pe termen scurt, urmată de formarea unui nou segment de trend ascendent, cu primele ținte situate în zona figurilor 37–38.

Principiile de bază ale analizei mele:

1. Structurile de val ar trebui să fie simple și ușor de înțeles. Structurile complexe sunt greu de tranzacționat și impun adesea ajustări.
2. Dacă nu există încredere în ceea ce se întâmplă pe piață, este mai bine să nu intrați.
3. Nu există și nu poate exista niciodată o certitudine de 100% privind direcția mișcării. Nu uitați de ordinele protective de tip stop-loss.
4. Analiza pe valuri poate fi combinată cu alte forme de analiză și strategii de tranzacționare.