FX.co ★ XAU/USD: analiză și previziuni. Aurul își prelungește slăbiciunea

Prețurile ridicate ale petrolului alimentează temerile legate de inflație și întăresc așteptările privind majorările de dobândă ale Fed, slăbind astfel aurul. Escaladarea tensiunilor dintre SUA și Iran, precum și tarifele impuse de Trump susțin dolarul american, contribuind la declin.

Prețul aurului (XAU/USD) a rămas sub presiunea vânzătorilor pentru a doua zi la rând, vineri, apropiindu-se treptat de nivelul rotund de 4.000 de dolari.

Escaladarea tensiunilor geopolitice dintre SUA și Iran menține prețurile petrolului la niveluri ridicate, amplifică riscurile inflaționiste și consolidează așteptările privind o perioadă mai lungă de dobânzi ridicate în SUA. Pe acest fundal, dolarul american și-a păstrat câștigurile puternice înregistrate în această săptămână, atingând joi un nou maxim lunar — un factor-cheie care reduce atractivitatea aurului.

Joi, forțele militare americane au anunțat că au încheiat o nouă serie de atacuri asupra Iranului, care continuă acum pentru a 13-a noapte consecutivă. Potrivit unui comunicat al US Central Command (CENTCOM), loviturile au vizat „centre de comandă militară iraniene, depozite de drone, situri de comunicații, posturi de observație de coastă și infrastructură maritimă”. Atacul a avut ca scop reducerea în continuare a amenințării pe care Iranul o reprezintă pentru navigatorii civili și pentru navele comerciale care tranzitează Strâmtoarea Hormuz.

Cele mai recente atacuri au loc pe fondul unei confruntări regionale în intensificare, în cadrul căreia Iranul și aliații săi au lovit baze militare americane în Kuweit, Bahrain și Iordania.

O sursă suplimentară de tensiune au reprezentat-o acțiunile rebelilor houthi sprijiniți de Iran, care au atacat două petroliere saudite în Marea Roșie, ca parte a blocadei navale împotriva Arabiei Saudite pe care au anunțat-o. Acest lucru extinde în mod efectiv conflictul din Orientul Mijlociu la a doua rută maritimă strategică majoră pentru comerț, amplificând temerile privind întreruperile de aprovizionare și împingând prețurile petrolului către noi maxime.

Investitorii rămân îngrijorați că prețurile persistent ridicate ale petrolului ar putea din nou să intensifice presiunile inflaționiste și să oblige principalele bănci centrale, inclusiv Federal Reserve, să mențină o politică monetară mai restrictivă.

Pe lângă acest context fundamental, datele publicate joi au arătat că numărul cererilor inițiale de șomaj în SUA a scăzut la cel mai redus nivel din septembrie 1969, semnalând o piață a muncii rezilientă. O astfel de dinamică le oferă oficialilor Fed spațiu de manevră pentru a se concentra pe combaterea inflației, consolidând argumentele în favoarea a cel puțin încă unei majorări a dobânzii de politică monetară până la sfârșitul anului.

În același timp, președintele SUA, Donald Trump, a anunțat noi tarife mari la import, de 10–12,5%, pentru mărfuri provenite din 60 de parteneri comerciali cheie, afectând 99,4% din totalul importurilor americane. Aceste măsuri cresc riscul declanșării unui război comercial global de amploare, reduc apetitul investitorilor pentru active riscante și consolidează și mai mult statutul dolarului de monedă de rezervă.

Pe acest fond, probabilitatea este ridicată ca corecția XAU/USD de la maximul atins în ultimele două săptămâni, înregistrat miercuri, să continue, mai ales pe măsură ce atenția pieței se îndreaptă treptat către ședința FOMC de săptămâna viitoare.

Din perspectivă tehnică, o tentativă nereușită de menținere deasupra mediei mobile exponențiale (EMA) pe 200 de perioade, urmată de declinul ulterior, indică faptul că impulsul ascendent recent din zona de aproximativ 3.960 $ a fost epuizat. Presiunea de depreciere este confirmată și de valorile RSI, care rămân în teritoriu negativ.

Pe graficul zilnic, oscilatorii sunt, de asemenea, negativi, evidențiind un avantaj pentru scenariul descendent. Prin urmare, calea cu cea mai redusă rezistență pentru aur este în jos.