FX.co ★ Aurul sub presiune: dolarul mai puternic și randamentele mai ridicate apasă asupra metalului

Joi, prețurile aurului au scăzut după ce investitorii au reanalizat mesajul președintelui Federal Reserve, Kevin Warsh. În pofida unei pauze în politica monetară, așteptările privind inflația, un dolar mai ferm și o revenire a randamentelor titlurilor de Trezorerie au exercitat o nouă presiune asupra metalului prețios.

Riscurile geopolitice din Orientul Mijlociu s-au intensificat, de asemenea, iar piețele se pregătesc pentru publicarea unor date cheie privind inflația din SUA și pentru deciziile băncilor centrale.

Prețuri și evoluția pieței

• La ora 07:44, XAU/USD era în scădere cu aproximativ 0,4%, ajungând la 4.049,99 USD/uncie, după ce anterior urcase la un maxim săptămânal de 4.100,42 USD imediat după decizia Fed.
• Contractele futures pe aur erau în urcare cu aproximativ 0,3%, la 4.047,20 USD.
• XAG/USD a scăzut cu 0,6%, la 57,32 USD.
• XPT/USD a coborât cu 1,3%, la 1.597,87 USD.

Pauza Fed a sprijinit inițial metalele prețioase: randamentele titlurilor de Trezorerie au scăzut ușor, iar indicele dolarului american s-a slăbit după comunicatul Fed, ceea ce a îmbunătățit temporar atractivitatea aurului. Efectul s-a dovedit însă de scurtă durată. Investitorii au analizat declarațiile președintelui Warsh, care a subliniat că Fed rămâne angajată să readucă inflația la obiectivul de 2% pe termen lung, chiar dacă politica este menținută neschimbată, fapt ce a temperat interesul pentru activele scumpe, fără randament.

Indicele dolarului american a rămas în final aproape neschimbat, în jurul nivelului de 100,9, în timp ce randamentele titlurilor de Trezorerie pe 10 ani s-au redresat de la minimele atinse după decizie. Aceste evoluții au limitat potențialul de creștere suplimentară a metalului.

Potrivit CME FedWatch, piețele atribuie acum o probabilitate de aproximativ 64% unei majorări a dobânzii Fed în septembrie, în scădere de la circa 81% înaintea anunțului de politică monetară.

Investitorii au urmărit, de asemenea, o nouă escaladare în Orientul Mijlociu, după ce SUA au lansat peste noapte atacuri asupra Iranului. US Central Command a descris atacurile drept un „răspuns puternic” la ceea ce a caracterizat ca fiind încercări ale Iranului de a lovi forțele americane cu o zi înainte. Președintele Donald Trump avertizase asupra unei riposte decisive, afirmând că SUA vor răspunde ferm după ceea ce a fost descris ca un atac iranian „neașteptat”.

Escaladarea a împins prețul petrolului în sus, pe fondul reevaluării de către traderi a riscului de perturbare a ofertei. Îngrijorările legate de transporturi s-au intensificat, de asemenea: forțele Houthi sprijinite de Iran au avertizat asupra unor atacuri asupra navelor saudite care încearcă să tranziteze spre Oceanul Indian, determinând unele petroliere să caute rute alternative.

Un consum mai ridicat de energie a alimentat temerile că inflația ar putea rămâne „rigidă”, complicând sarcina Fed de a relaxa politica monetară.

Investitorii urmăresc acum indicele prețurilor PCE din SUA, indicatorul preferat al Fed pentru măsurarea inflației, care urmează să fie publicat joi și care ar putea oferi noi indicii privind perspectivele inflației și traiectoria probabilă a ratelor dobânzilor.

Atenția piețelor se va concentra, de asemenea, pe deciziile de politică monetară ale Bank of England și Bank of Japan, așteptate mai târziu în această săptămână. Ambele sunt anticipate să mențină ratele dobânzilor neschimbate.