FX.co ★ XAU/USD – Analiză a prețului și prognoză: riscurile geopolitice limitează potențialul de creștere al metalului prețios

Aurul (XAU/USD) încearcă să își extindă revenirea de vineri de la pragul rotund de 4.300 de dolari, minimul săptămânal. Cu toate acestea, metalul prețios întâmpină dificultăți în a sparge în sus media mobilă simplă de 100 de zile (100-day SMA), pe fondul unor semnale fundamentale mixte.

Datele economice de vineri au arătat că vânzările cu amănuntul din SUA au scăzut cu 0,6% în iulie, marcând primul declin din ultimele nouă luni și cea mai mare scădere lunară de la cea din mai anul trecut. Acest lucru a fost însoțit de indicele University of Michigan privind sentimentul consumatorilor, care a coborât la 51 în august, de la 55,2 în luna precedentă. Aceste date confirmă o încetinire a inflației în SUA și reduc așteptările privind o majorare iminentă a ratei dobânzii de către Federal Reserve (Fed), slăbind dolarul american și susținând interesul în creștere pentru aur.

Totuși, investitorii rămân îngrijorați de faptul că fluctuațiile prețurilor la energie ar putea complica perspectiva inflației și ar putea forța Fed să mențină o poziție hawkish. În plus, incertitudinile geopolitice persistente contribuie la limitarea pierderilor mai ample ale dolarului american ca activ de refugiu, plafonând astfel câștigurile prețului aurului. Secretarul Trezoreriei, Scott Bessent, a declarat că SUA sunt pregătite să impună măsuri economice dure împotriva Iranului chiar de săptămâna aceasta. Împreună cu confruntarea dintre SUA și Iran, acest lucru susține prețurile ridicate ale petrolului și ar putea contribui la întărirea dolarului.

În plus, președintele Donald Trump a spus că intenționează să declare Strâmtoarea Hormuz drept „teritoriu al Statelor Unite”. În același timp, ministrul de Externe iranian, Abbas Araghchi, a afirmat că SUA trebuie să accepte condițiile Teheranului pentru ca transportul maritim să fie reluat în zonă, adăugând că, în prezent, nu au loc negocieri. Situația este agravată și de noile atacuri ucrainene asupra rafinăriilor de petrol rusești, care susțin prețurile mai ridicate ale petrolului și mențin îngrijorările privind inflația, inclusiv posibilitatea unei majorări a ratei dobânzii de către Fed în 2026.

Potrivit FedWatch Tool al CME Group, traderii continuă să evalueze probabilitatea unei majorări a ratei dobânzii de către Federal Reserve până la sfârșitul anului la aproximativ 65%. Această situație justifică prudență în rândul vânzătorilor de dolari americani și limitează potențialul pentru noi creșteri ale prețului aurului.

Pentru oportunități de tranzacționare mai bune, merită așteptată publicarea minutelor ședinței FOMC de miercuri. Evoluțiile geopolitice ar putea, de asemenea, să influențeze dinamica dolarului american și a metalului prețios.

Din punct de vedere tehnic, recentele încercări eșuate de consolidare peste nivelul de 4.400 de dolari sau peste media mobilă simplă de 100 de zile (100-day SMA) impun prudență în rândul taurilor XAU/USD. Mai mult, metalul prețios rămâne sub media mobilă simplă de 200 de zile (200-day SMA), ceea ce limitează potențialul de creștere în pofida revenirii recente.

Oscilatoarele sunt pozitive, confirmând avantajul taurilor pe piață. Dacă aurul reușește să se consolideze peste nivelul de 4.400 de dolari, acest lucru le-ar permite taurilor să testeze media mobilă de 200 de zile, situată în apropierea pragului rotund de 4.500 de dolari.

În cazul unei scăderi, primul nivel de suport se conturează în zona pragului rotund de 4.300 de dolari, urmat de nivelul de 4.220 de dolari.