FX.co ★ EUR/USD – 18 august: Riscul unei noi escaladări crește

Luni, perechea EUR/USD a inversat direcția în apropierea nivelului corectiv de 100,0% de la 1,1620 în favoarea dolarului american și a început să se deplaseze în jos spre nivelul corectiv de 76,4% de la 1,1551. O revenire a cotațiilor din zona nivelului 1,1551 astăzi ar favoriza euro și o reluare a creșterii spre 1,1620. O stabilizare sub nivelul de 1,1551 ar crește probabilitatea unor scăderi suplimentare și ar putea duce la încheierea trendului „bullish”.

Structura de valuri de pe graficul orar rămâne „bullish”. Ultimul val descendent finalizat nu a reușit să străpungă minimul precedent, în timp ce noul val ascendent a depășit vârful anterior. Toate valurile actuale sunt extrem de mici ca dimensiune. Evoluțiile geopolitice au alimentat speranțele privind redeschiderea Strâmtorii Hormuz, în timp ce Iran, Statele Unite și Oman încearcă să ajungă la un acord privind controlul asupra acestei căi navigabile cu importanță strategică. Totuși, șansele de reușită rămân limitate, iar așteptările „hawkish” ale pieței privind politica monetară a FOMC se temperează.

Contextul fundamental de luni le-a permis „taurilor” să-și continue atacurile, însă au apărut informații neașteptate din Iran, sugerând că Teheranul ar putea încerca, în viitorul apropiat, să spargă blocada americană a Strâmtorii Hormuz. Țin să subliniez de la început că aceste informații nu sunt oficiale, astfel că rămâne neclar dacă este vorba de planuri reale ale guvernului iranian sau doar de o tentativă de intimidare a Statelor Unite. Din punctul meu de vedere, orice nouă escaladare a conflictului ar avea consecințe extrem de serioase. Donald Trump este, în prezent, nevoit să se abțină de la lansarea unor noi lovituri asupra Iranului din cauza lipsei anumitor tipuri de rachete și arme. Totuși, dacă Iranul va ataca Marina SUA, Washingtonul va fi obligat să răspundă. Rachetele necesare ar fi găsite foarte rapid, chiar dacă ar proveni doar de la aliați. Prin urmare, nu este greu de concluzionat că orice nouă confruntare între SUA și Iran ar duce la noi creșteri ale prețului petrolului și ar accelera și mai mult inflația. BCE ar putea răspunde la astfel de evoluții prin înăsprirea politicii monetare, însă rămâne un mare semn de întrebare dacă Fed ar proceda la fel. Consider că orice nouă escaladare în apropierea Strâmtorii Hormuz ar acționa acum împotriva dolarului, mai degrabă decât în favoarea lui, spre deosebire de prima jumătate a anului 2026.

Pe graficul de 4 ore, perechea s-a consolidat deasupra canalului descendent, ceea ce sugerează nu doar un atac „bullish”, ci o avansare și o tendință „bullish” pe scară largă. O nouă revenire a cotațiilor de la nivelul de 1,1514 le oferă încă o dată taurilor posibilitatea de a ataca. Nu se observă nicio divergență nou apărută pe niciun indicator. O consolidare deasupra nivelului de 1,1578 ar indica o continuare a creșterii către nivelul de 50,0% Fibonacci la 1,1630, însă, în prezent, aș acorda mai multă atenție graficului orar.

Raportul Commitments of Traders (COT):

În ultima săptămână de raportare, traderii profesioniști au închis 4.661 de poziții Long și 2.742 de poziții Short. Pe parcursul celor șapte săptămâni din februarie și martie, avantajul covârșitor al taurilor a dispărut din cauza războiului din Iran, iar în ultimele douăzeci de săptămâni situația a devenit mai echilibrată pe fondul unui fals armistițiu și al așteptărilor pieței privind încheierea războiului. Numărul total de poziții Long deținute în prezent de speculatori este de 197 de mii, în timp ce pozițiile Short însumează 257 de mii. Urșii preiau din nou controlul.

Per ansamblu, pe termen lung, marii participanți de pe piață continuă să manifeste un interes semnificativ pentru euro. Desigur, evenimentele globale de diferite tipuri, numeroase în ultimii ani, influențează sentimentul investitorilor. În special, piața urmărește îndeaproape evoluțiile din Orientul Mijlociu, unde războiul pare să se încheie, pentru ca apoi să reînceapă. Piața a ignorat inițial armistițiul, iar mai târziu a ignorat reluarea ostilităților. Prin urmare, geopolitica nu mai determină de una singură direcția dolarului.

Calendar economic pentru SUA și Uniunea Europeană:

• Uniunea Europeană – Indicele așteptărilor economice ZEW (09:00 UTC).
• Germania – Indicele așteptărilor economice ZEW (09:00 UTC).
• SUA – Raport săptămânal ADP privind modificarea numărului de angajați (12:15 UTC).
• SUA – Numărul autorizațiilor de construire emise (12:30 UTC).
• SUA – Construcții de locuințe începute (12:30 UTC).
• SUA – Modificarea volumului producției industriale (13:15 UTC).

Calendarul economic pentru 18 august cuprinde șase evenimente, însă nu pot considera niciunul dintre ele important. Impactul contextului economic asupra sentimentului de piață de marți va fi, cel mai probabil, slab.

Prognoză și recomandări de tranzacționare pentru EUR/USD:

Oportunități de cumpărare sunt posibile astăzi după o revenire de la nivelul 1,1551 pe graficul orar, cu țintă la 1,1620. Oportunități de vânzare sunt posibile după consolidarea sub nivelul 1,1551 pe graficul orar, cu țintă la 1,1507.

Grilele Fibonacci sunt trasate de la 1,1620 la 1,1325 pe graficul orar și de la 1,1411 la 1,1850 pe graficul de 4 ore.