FX.co ★ EUR/USD – Analiză Smart Money: Taurii nu au niciun motiv să se retragă

Perechea EUR/USD continuă să crească după cele două „liquidity sweeps” marcate pe grafic cu linii roșii. Imbalance 17 a limitat avansul taurilor pentru o perioadă îndelungată și încă nu poate fi considerat, din punct de vedere tehnic, invalidat, deoarece nu a avut loc o străpungere a bazei sale la 1,1620. Totuși, cred că este deja clar pentru toți traderii că acest pattern nu mai este utilizabil și poate fi ignorat. Ieri s-a format un nou pattern — imbalance 20 „bullish”, care joacă acum rolul-cheie. Acest pattern poate fie să ofere un nou semnal de cumpărare, fie să fie invalidat. În primul caz, avansul taurilor va continua; în al doilea, urșii vor încerca să recâștige controlul asupra pieței.

În opinia mea, contextul fundamental continuă să sprijine pe deplin taurii. În primul rând, se vede clar pe orice grafic că euro se tranzacționează semnificativ sub nivelul său mediu din ultimul an. În al doilea rând, piața nu mai așteaptă ca FOMC să înăsprească politica monetară în septembrie. În al treilea rând, piața a început să se întrebe dacă Kevin Warsh este capabil să facă tot ce este necesar pentru a readuce inflația la nivelul-țintă. În al patrulea rând, datele economice din SUA au fost dezamăgitoare în ultima vreme. În al cincilea rând, evoluțiile geopolitice nu mai susțin urșii sau dolarul. În al șaselea rând, ECB ar putea înăspri din nou politica monetară în această toamnă. Prin urmare, nu văd niciun motiv pentru un avans al urșilor.

Așa cum am avertizat în ultimele săptămâni, dacă piața muncii oferă din nou un rezultat slab, acesta ar fi un motiv suficient de puternic pentru ca Fed să se abțină de la majorarea ratelor. Desigur, acest lucru nu poate fi afirmat cu certitudine deplină, deoarece înainte de ședința FOMC din septembrie vor mai fi publicate încă un raport privind inflația și încă unul privind piața muncii. Totuși, sunt aproape sigur că Fed va adopta o abordare de tip „wait-and-see” în septembrie. Aproape toți traderii renunță acum la așteptările lor hawkish pentru septembrie.

Reamintesc că așteptările privind politica monetară a Fed rămân doar așteptări și se pot schimba în funcție de evoluțiile geopolitice sau de datele economice. Cele mai recente date privind piața muncii din SUA au indicat cifre slabe, inflația a încetinit, iar creșterea PIB-ului și-a pierdut din avânt. Acești trei factori ridică semne de întrebare nu doar cu privire la o majorare a dobânzii de către FOMC în septembrie, ci și în viitorul previzibil. Dacă Strâmtoarea Hormuz va fi redeschisă în viitorul apropiat, acest lucru nu va face decât să reducă presiunea legată de energie și va permite inflației să continue să scadă, diminuând și mai mult perspectivele urșilor. Din punctul meu de vedere, singura șansă a urșilor în acest moment constă într-o nouă escaladare și într-o blocadă prelungită a Strâmtorii Hormuz.

Structura actuală a graficului indică un început foarte probabil al unui impuls bullish. Imbalance 17 „bearish” a fost atenuat, reacția la el a fost slabă, iar patternul poate fi acum considerat invalidat. Imbalance 19 „bullish” rămâne neatenuat. Un nou imbalance 20 „bullish” s-a format și poate oferi traderilor un semnal de cumpărare chiar astăzi sau mâine. Astfel, taurii au în prezent poziții și perspective mult mai solide decât urșii.

Contextul economic de marți a permis euro să își continue ascensiunea, însă datele economice publicate în cursul zilei nu au fost deosebit de importante. Piața nu a reacționat la indicii privind așteptările economice pentru Germania și Uniunea Europeană și nu a considerat rapoartele privind construcțiile de locuințe din SUA demne de a fi tranzacționate. În opinia mea, traderii sunt, în acest moment, pregătiți să acționeze doar pe baza datelor importante, iar astfel de publicări nu au existat astăzi.

Există în continuare numeroase motive pentru ca taurii să atace în 2026, iar izbucnirea războiului în Orientul Mijlociu nu le-a redus numărul. Din punct de vedere structural și global, politicile lui Trump, care au dus la o scădere semnificativă a dolarului anul trecut, nu s-au schimbat. În prezent, nu văd factori importanți care să susțină moneda americană, în pofida poziției formal hawkish a FOMC. Evoluțiile geopolitice, care au susținut cererea pentru moneda americană în mare parte din prima jumătate a anului 2026, nu mai pot oferi un asemenea sprijin. Conflictul din Orientul Mijlociu rămâne nerezolvat, dar nu au existat noi ostilități nici din partea Iranului, nici din partea Statelor Unite.

Calendar economic pentru SUA și Uniunea Europeană:

• Uniunea Europeană – Discurs al președintei ECB, Christine Lagarde (07:10 UTC).
• Uniunea Europeană – Indicele prețurilor de consum (09:00 UTC).
• SUA – Minutes ale ședinței FOMC (18:00 UTC).

Calendarul economic pentru 19 august cuprinde trei evenimente, însă nu pot considera niciunul dintre ele ca fiind important. Impactul contextului economic asupra sentimentului de piață de miercuri va fi, cel mai probabil, slab.

Previziuni și recomandări de tranzacționare pentru EUR/USD:

În viziunea mea, perechea rămâne în procesul de formare a unui trend bullish. Contextul fundamental s-a schimbat brusc în favoarea urșilor în urmă cu șase luni, dar trendul nu poate fi considerat invalidat sau încheiat. Prin urmare, taurii își pot continua foarte bine avansul după două „liquidity sweeps” ale minimelor clar definite. Taurii dispun în prezent de suport sub forma imbalance 20. Un nou semnal de cumpărare se poate forma în viitorul apropiat. Ca ținte pentru un nou avans al euro, iau în calcul maximele din 29 mai și 6 mai, la 1,1686 și, respectiv, 1,1797.